Никогда не забывайте основы.
Хотя нас постоянно засыпают непонятной инвестиционной чепухой, мы никогда не должны забывать, что компании в основном существуют по одной основной причине: для того, чтобы брать капитал у инвесторов и получать от него прибыль.
Вот почему инвесторам имеет смысл искать предприятия с устойчивыми конкурентными преимуществами, которые могут стабильно приносить высокую прибыль на капитал.
Как однажды сказал генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет: «Лучше всего владеть бизнесом, который в течение длительного периода может использовать большие объемы дополнительного капитала с очень высокой доходностью».
Имея это в виду, вот три холдинга Berkshire с двузначной прибылью на вложенный капитал.
Moody's (MCO)
Лидер кредитного рейтинга Moody's, с доходностью инвестированного капитала постоянно в диапазоне 20%, лидирует в нашем списке.
Акции Moody's невероятно хорошо держались в разгар пандемии и выросли почти на 220% за последние пять лет, что говорит о том, что это устойчивый к рецессии бизнес, на который стоит сделать ставку.
В частности, прочно укоренившаяся лидирующая позиция компании в кредитных рейтингах, которая приводит к чрезмерной доходности капитала, должна по-прежнему ограничивать долгосрочный спад Moody's.
Кроме того, Moody's заработало около 2.4 млрд долларов свободного денежного потока за двенадцать месяцев. А за первые три квартала 2021 года компания вернула акционерам 975 миллионов долларов за счет выкупа акций и дивидендов.
По состоянию на третий квартал 3 года Berkshire владеет более 2021 млн акций Moody's на сумму чуть менее 24.6 млрд долларов. Moody's прогнозирует дивидендную доходность в размере 8.8%.
Apple (AAPL)
Далее идет горилла потребительских технологий Apple, которая может похвастаться пятилетней рентабельностью инвестированного капитала в размере 28%, что намного выше, чем у таких конкурентов, как Nokia (-3%) и Sony (12%).
Даже в беспощадном мире потребительского оборудования производитель iPhone смог получить огромную прибыль благодаря своей лояльности к бренду и высоким затратам на переключение (опыт iOS можно получить только через продукты Apple).
А поскольку компания продолжает проникать на развивающиеся рынки, такие как Индия и Мексика, долгосрочная траектория роста Apple остается здоровой.
В последнем квартале выручка Apple подскочила на 29% до 83.4 млрд долларов. Компания также вернула акционерам более 24 миллиардов долларов.
В настоящее время дивидендная доходность акций составляет всего 0.5%, но с доходностью обратного выкупа в 3% Apple раздает акционерам больше денег, чем вы думаете.
Неудивительно, что Apple является крупнейшим публичным холдингом Berkshire, которому принадлежит более 887 миллионов акций технологического гиганта на сумму около 125.5 миллиардов долларов.
Procter & Gamble (PG)
Завершает список гигант потребительских товаров Procter & Gamble со средней пятилетней доходностью на вложенный капитал в 13.5%.
На конец третьего квартала Berkshire принадлежало 315,400 3 акций на сумму около 44 миллиона долларов по сегодняшней цене. Хотя по меркам Berkshire это не так уж и много, P&G действительно выделяется кое-чем: способность обеспечивать инвесторам растущую прибыль, несмотря на все трудности.
Компания предлагает портфель проверенных брендов, таких как бумажные полотенца Bounty, зубная паста Crest, бритвенные лезвия Gillette и моющее средство Tide. Это продукты, которые домашние хозяйства покупают на регулярной основе, независимо от того, чем занимается экономика.
В апреле совет директоров P&G объявил об увеличении ежеквартальных выплат на 10%, ознаменовав 65-е повышение ежегодных дивидендов компании подряд.
Акции P&G в настоящее время предлагают дивидендную доходность в размере 2.2%.
В тренде на Moneywise
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html