Урожай 2021 года от Berkshire Hathaway похож на хорошую бутылку, потребление которой, несомненно, порадует поклонников и поклонников Уоррена Баффета, председателя и главного исполнительного директора компании, которой он руководит вместе со своей правой рукой Чарли Мангером.
В субботу легендарный инвестор сообщил о доходах своей компании за 2021 год, которые показали, что ее экономическая деятельность была динамичной, даже в очень хорошем состоянии в конце пандемии.
И Беркшир Хэтэуэй (BRK.A ) - Получите отчет класса A Berkshire Hathaway Inc. , которая сделала ставку на восстановление роста, покупая акции циклических компаний, является одним из крупных победителей.
Компания, чья прибыль поступает в основном от принадлежащих ей компаний, зафиксировала чистую прибыль в размере 89.8 млрд долларов в 2021 году, что на 111,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Конгломерат использовал эту прибыль, чтобы побаловать акционеров. Всего на 27.1 год он выкупил акций на общую сумму 2021 миллиарда долларов. В четвертом квартале было куплено около 6.9 миллиарда долларов.
С $27.1 млрд Berkshire Hathaway устанавливает новый годовой рекорд по программе выкупа акций с 2018 года, когда конгломерат стал агрессивным с точки зрения выкупа акций. Предыдущий рекорд составлял 24.7 млрд долларов в 2020 году. Однако в четвертом квартале произошло замедление по сравнению с третьим кварталом, когда Berkshire Hathaway потратила 7.6 млрд долларов на выкуп акций.
«Наш последний путь к созданию стоимости — это выкуп акций Berkshire», — написал Уоррен Баффет в своем традиционном ежегодном письме акционерам. «Благодаря этому простому действию мы увеличиваем вашу долю во многих контролируемых и неконтролируемых предприятиях, которыми владеет Berkshire».
Он добавил, что выкуп акций — это «самый простой и надежный способ для нас увеличить ваше состояние», когда «уравнение цена/стоимость правильное».
«Помимо прироста стоимости для постоянных акционеров, выигрывают несколько других сторон: выкупы приносят скромную пользу продавцу выкупленных акций, а также обществу», — защищал Баффет.
Затем он начал объяснять логику, побудившую Berkshire Hathaway, например, выбрать обратный выкуп акций, а не слияния и поглощения.
«Периодически, когда альтернативные пути становятся непривлекательными, выкуп имеет смысл для владельцев Berkshire», — сказал культовый инвестор.
«Поэтому за последние два года мы выкупили 9% акций, находившихся в обращении на конец 2019 года, на общую сумму 51.7 млрд долларов. В результате этих расходов наши постоянные акционеры стали владеть примерно на 10% больше всех предприятий Berkshire, независимо от того, являются ли они полностью (например, BNSF и Geico) или частично (например, Coca-Cola и Moody's)».
Berkshire Hathaway владеет такими предприятиями, как страхование (Geico), железные дороги (Burlington Northern Santa Fe) и коммунальные услуги (PacifiCorp), а также имеет доли в нескольких известных компаниях (Apple (AAPL ) - Получить отчет Apple Inc. , Кока-Кола (KO ) - Получить отчет компании Coca-Cola , Банк Америки (BAC ) - Получить отчет Bank of America Corp. Шеврон (CVX ) – Получить отчет корпорации Chevron , Американский экспресс (AXP ) – Получить отчет компании American Express , Дженерал Моторс (GM ) - Получить отчет компании General Motors .)
«Я хочу подчеркнуть, что для того, чтобы выкупы Berkshire имели смысл, наши акции должны иметь соответствующую стоимость», — настаивал Баффет. «Мы не хотим переплачивать за акции других компаний, и было бы разрушительно, если бы мы переплачивали при покупке Berkshire».
«По состоянию на 23 февраля 2022 года с конца года мы выкупили дополнительные акции на сумму 1.2 миллиарда долларов. Наш аппетит остается большим, но всегда будет зависеть от цены».
У прибыльных компаний есть разные способы вознаграждения своих акционеров. Выплата дивидендов является наиболее распространенной, но компании также могут выбирать программы обратного выкупа своих акций.
Акционеры косвенно выигрывают от этих выкупов, поскольку идея состоит в том, чтобы уменьшить количество акций в обращении, чтобы повысить стоимость оставшихся акций.
Кроме того, выкуп акций часто рассматривается как признак доверия к компании.
«Как это происходит, выкупы автоматически увеличивают количество «плавающих» акций на акцию», — отметил Баффет. Эта цифра увеличилась за последние два года на 25% — с 79,387 99,497 долларов за акцию категории «А» до XNUMX XNUMX долларов».
«Значительная прибыль, которая, как уже отмечалось, частично обязана выкупам», — заключил он.
Источник: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo.