Уорнер Бразерс Дискавери (ВБД) сообщила о доходах за четвертый квартал что пропустил по всем направлениям в четверг, но один аналитик сказал стратегический план компании отражает другого знакомого медиа-гиганта: Дисней (DIS).
«Стратегическая позиция, изложенная вчера вечером генеральным директором WBD, отражает диверсифицированные потоки оборотов DIS, фокус на фильмах, основанных на франшизах, несколько приложений DTC, возможность увеличения маржи и т. д.», — написала аналитик Needham Лаура Мартин в новой клиентской записке, опубликованной в пятницу.
«Двумя ключевыми преимуществами WBD, на наш взгляд, являются: а) более глубокое сокращение расходов благодаря прежней собственности AT&T; и б) WBD владеет видеоиграми, а не парками, которые имеют более высокий ROIC и ориентированы на более молодых потребителей. DIS ценится намного выше, чем WBD, что предполагает многократное расширение, если выполнение WBD будет успешным», — продолжила она.
Заслав подчеркнул на призыв о доходах интеллектуальная собственность компании станет явным фактором ее успеха, объявив о новом контракте на производство нескольких фильмов «Властелин колец», а также о постоянном сосредоточении внимания на обновлении вселенной DC и предстоящих инициативах в области потоковой передачи (пресс-мероприятие запланировано на 12 апреля мы раскроем более подробную информацию о перезапуске HBO Max/Discovery+).
Что касается игр, Заслав сказал, что видеоигры являются «основой» его стратегии после того, как Hogwarts Legacy продала более 12 миллионов единиц и достигла дохода в 850 миллионов долларов за первые две недели после запуска: «Поскольку единственная студия масштабируется в играх, мы видим это как значимое отличие и существенная возможность».
Мартин, которая сохранила свою рекомендацию «Держать» акции с целевой ценой $15.73 за акцию, сказала, что Заслав «перепозиционирует ВБД как компанию, рассказывающую истории, подобно DIS», добавив, что его приверженность свободному денежному потоку и распределению капитала будет способствовать дальнейшему росту. оценка вверх.
Акции, которые первоначально упали на 4% после публикации, в пятницу торговались относительно без изменений, поскольку инвесторы усвоили позитивные комментарии аналитиков, а также оптимистичный тон Заслава.
Жесткие решения «начинают иметь экономический смысл»
Warner Bros. Discovery добавил всего 1.1 миллиона платных пользователей в четвертом квартале, несмотря на HBO Max. возвращение на видеоканалы Amazon Prime (AMZN), в дополнение к дебютам популярных оригинальных сериалов, таких как «Последние из нас», «Белый лотос» и «Дом дракона».
Это число не соответствовало согласованным оценкам, хотя убытки в подразделении прямых продаж составили 217 миллионов долларов, что на 511 миллионов долларов больше, чем в прошлом году.
Медиа-гигант, находящийся в боевом положении, также объявил, что скорректирует свои цели по синергии с $3.5 млрд до $4 млрд в течение следующих двух лет, включая $2 млрд экономии в этом году. Это будет сопровождаться затратами на реструктуризацию в размере 5.3 миллиарда долларов.
«Этот год обещает быть очень интересным для нашей компании», — сказал Заслав инвесторам. «Основная часть нашей реструктуризации позади… теперь мы одна компания».
Аналитик Macquire Тим Ноллен согласился с тем, что компания «поворачивает угол» в новой заметке, опубликованной в пятницу: принятые жесткие решения начинают обретать экономический смысл».
Ноллен сохранил свой рейтинг акций «Выше рынка», но повысил целевую цену на 10% до 22 долларов за акцию.
Аналитик Guggenheim Майкл Моррис добавил, что он видит больший потенциал для потоковой передачи в преддверии перезапуска HBO Max/Discovery +: «Мы рассматриваем доверие инвесторов к постоянно растущему привлекательному потоковому предложению как ключ к дальнейшему росту стоимости акций».
«Мы видим потенциал для дальнейшего использования основных развлечений как для роста, так и для повышения эффективности, поскольку они недооценены при текущей цене акций».
Точно так же Моррис также сохранил свою рекомендацию «Покупать», подняв целевую цену до 18 долларов за акцию — по сравнению с предыдущими 16.50 долларами.
Александра — старший репортер отдела развлечений и СМИ в Yahoo Finance. Подпишитесь на нее в Твиттере @alliecanal8193 и напишите ей на [электронная почта защищена]
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html.