Квартальные результаты Walmart и Target обнажают различия ритейлеров

Walmartакции выросли на этой неделе. цельакции упали.

Оба конкурирующих крупных игрока известны тем, что продают множество продуктов, включая продукты питания, одежду, товары для дома и кухонную технику. Оба их генерального директора — Дуг Макмиллон из Walmart и Брайан Корнелл из Target — вступили в свои роли в 2014 году.

Но на этой неделе ритейлеры опубликовали совершенно разные прогнозы, которые подчеркнули их различия, особенно в том, насколько каждый из них зависит от продаж продуктов.

Во вторник, Волмарт улучшил свои финансовые перспективы за год после того, как продажи в тех же магазинах США в третьем квартале выросли на 8.2% по сравнению с прошлым годом без учета топлива. Через день цель урезал свой прогноз за праздничный квартал после того, как сопоставимые продажи выросли всего на 2.7%, при этом руководители отметили ослабление тенденций в преддверии сезона.

Вот краткое изложение четырех ключевых факторов, которые помогают объяснить разницу в доходах:

Walmart получает гораздо большую долю своих продаж от бакалейных товаров, чем Target, что помогает ему привлекать покупателей, желающих сэкономить деньги, поскольку инфляция сокращает бюджеты.

Согласно документам компании, на продукты питания приходится 56% годового дохода Walmart, по сравнению с примерно 20% у Target. Walmart является крупнейшим бакалейным магазином в стране по выручке.

Target также продает продукты, но ассортимент не такой широкий. Например, в магазинах продаются яйца, молоко, фрукты и овощи, но нет пекарен с полным спектром услуг, прилавков с мясом и морепродуктами или гастрономов, где покупатели могут купить свеженарезанную индейку и сыр.

По словам Нила Сондерса, управляющего директора консалтинговой фирмы GlobalData, все больше клиентов обращаются в Walmart, чтобы заполнить большую часть своих списков продуктов.

Напротив, покупатели, как правило, идут в Target больше для «дозаправки» — захвата нескольких продуктов питания, когда они совершают пробежку по другой причине, например, чтобы подобрать подгузники.

Даже когда покупатели решают не покупать телевизор или новую одежду, им приходится постоянно пополнять запасы продуктов в своих холодильниках — фактор, благодаря которому продажи Walmart становятся более стабильными.

Walmart известен своей мантрой «ежедневно низкие цены», а его ориентация на ценность стала синонимом его названия. Основатель Сэм Уолтон построил компанию без излишеств, стремясь сделать продукты и другие продукты более доступными.

Поскольку американцы все больше следят за своим бюджетом, репутация крупного ритейлера как дискаунтера дает ему преимущество. И компания использовала свои возможности, чтобы удерживать цены на низком уровне.

Макмиллон из Walmart часто говорит о том, что компания является ценовым лидером, а в последнее время борец с инфляцией. В День Благодарения компания заявила, что снизит цены на такие продукты, как индейка, макароны и сыр, готовые к разогреву, до уровня прошлого года.

Низкие цены привлекают новых клиентов, в том числе домохозяйств с более высокими доходами.

За последние два квартала компания заявила, что около 75% прироста ее доли на рынке продуктов питания приходится на домохозяйства с годовым доходом более 100,000 XNUMX долларов в год.

Target превратила свои магазины в мини-торговые центры, предлагающие широкий выбор товаров «дешевого шика».

Он запустил эксклюзивные частные бренды, такие как All in Motion, модный, но недорогой бренд спортивной одежды, и Hearth & Hand, линию домашнего декора, созданную с участием знаменитого дуэта по ремонту домов Чипа и Джоанны Гейнс.

Здесь также есть магазины популярных национальных брендов, включая Disney, Ulta Beauty и Apple. И у него есть Starbucks, где покупатели могут взять латте, чтобы выпить, пока они просматривают.

Ассортимент привел к шуткам о «целевых пробегах», когда покупатели заходят за зубной пастой, но в конечном итоге уходят с гораздо большим количеством.

Согласно исследованию GlobalData, проведенному до пандемии, около 21% продаж Target приходится на незапланированные покупки. В Walmart этот показатель составляет около 12%.

В условиях инфляции эти шоппинг-ажиотажи — и импульсивные покупки — становятся более жесткой продажей.

«Люди начинают спрашивать: «А нужно ли мне это на самом деле?», — сказал Сондерс из GlobalData. «Когда люди делают это, это больше влияет на Target, чем на Walmart».

Оба ритейлера привлекают покупателей с разным доходом, но клиенты Target, как правило, более состоятельны. 

По данным GlobalData, средний доход семьи для покупателей Target составляет около 79,000 62,000 долларов, тогда как средний доход семьи Walmart составляет около XNUMX XNUMX долларов.

Во время пандемии Target выиграла от своих клиентов со средним доходом, которые внезапно почувствовали прилив денег от чеков на стимулирование и денег, которые они не тратили на обеды вне дома, поездки или отправку детей в летний лагерь.

Эти покупатели помогли резко увеличить продажи Target во время пандемии. Его годовой доход вырос примерно на 36% до 106 миллиардов долларов в 2021 году, последнем полном финансовом году с 2019 года.

И даже в третьем квартале, который разочаровал Уолл-стрит, его продажи выросли на 3% до 26.52 млрд долларов по сравнению с прошлым годом.

Рост частично обусловлен инвестициями Target, сделанными до пандемии, такими как ремонт магазинов, добавление пунктов самовывоза и превращение магазинов в центры выполнения онлайн-заказов.

Но теперьs люди возвращаются к путешествиям, обедам вне дома и добираются до офиса, Target конкурирует с более приоритетными расходами. Компании также стало труднее продолжать опережать собственный рост.

«Они собрали много этих низкопробных фруктов», — сказал Сондерс. «Теперь, даже если бы не было этого потребительского кризиса, было бы намного сложнее получить прибыль».