5 любимых автомобильных акций Уолл-стрит на 2023 год, включая Tesla и Copart

So Баррон взглянули в крупнейшем США автостоянки— включая автопроизводителей, поставщиков запчастей, дилеров и поставщиков услуг — и просеивали самые высокие и самые низкие Коэффициенты покупательского рейтинга среди аналитиков Уолл-стрит. Это соотношение представляет собой количество рейтингов, эквивалентных покупке, деленное на общее количество рейтингов.

Рейтинги аналитиков — это только один из способов проверки инвестиционных идей. Конечно, заявления аналитиков не всегда верны, но им платят за то, чтобы они знали свои отрасли и компании. Они также тратят много времени на общение с институциональными инвесторами, помогая формировать ожидания. Это делает рейтинги, по крайней мере, хорошим индикатором того, что думают инвесторы.

Пять самых популярных автомобильных акций среди аналитиков, начиная с самых популярных, — это автомобильные аукционы.

Копарта

(тикер: CPRT); производитель запчастей

APTIV

(АПТВ); продавец новых автомобилей

Лития Моторс

(ЛАД); продавец запасных частей

O'Reilly Automotive

(ОРЛИ); и пионер электромобилей

Tesla

(ТСЛА).

Одно предостережение, которое мы наложили на наш фильтр привилегированных автомобильных акций, заключается в том, что компания должна быть прибыльной.

Ривиан Автомотив

(RIVN), например, пользуется популярностью у аналитиков, но не приносит прибыли и не ожидается до 2027 или 2028 года.

Эти любимцы Уолл-стрит потеряли в среднем около 23% за последний год.

S & P 500
и

Промышленный индекс доу-джонса
снизились на 16% и 6.4% соответственно.

Средний коэффициент покупательского рейтинга для группы составляет около 72%. Copart — самая популярная компания, 80% аналитиков которой оценивают акции этой компании как «покупать». Среднее соотношение цены и прибыли по расчетным доходам в 2023 году составляет примерно 19 раз для этой группы из пяти человек. Это очень высокий показатель для акций автомобильных компаний — акции большинства автопроизводителей и компаний, производящих запчасти, торгуются с коэффициентом PE, выражающимся однозначным числом.

В последнее время темой для Уолл-стрит было придерживаться вещей, которые могут выдержать экономический шторм 2023 года. Кажется, Тесла подходит и в этом отношении. У него лидирующая рентабельность, и в 2023 году он все равно должен продать больше электромобилей, чем в 2022 году, независимо от того, что происходит в экономике. Что касается O'Reilly, продавцы запасных частей, как правило, преуспевают в трудные времена. Машины дольше остаются в пути и в конечном итоге нуждаются в ремонте.

Один из моментов, на который указывает этот список, заключается в том, что низкий коэффициент PE сам по себе не является причиной для покупки автомобильных акций. Аналитики, например, не рекомендуют настойчиво General Motors (GM) и

Ford Motor

(F) акции, которые торгуются примерно в 6 и 7 раз выше ожидаемой прибыли в 2023 году соответственно. Коэффициент покупательной способности для GM в среднем составляет 58%, в то время как коэффициент покупательной способности для Ford ниже и составляет около 40%.

Аналитики, похоже, не могут смириться с тем, что эти акции будут делать в 2023 году на фоне роста процентных ставок, замедления экономики и падения цен на автомобили. Это тяжелый год для автомобильного сектора.

Акции Ford, по сути, имеют один из самых низких коэффициентов покупательной способности в автомобильном секторе. Пять «наименее популярных» автомобильных акций, начиная с самого низкого коэффициента покупательского рейтинга, принадлежат дилерам подержанных автомобилей.

Carvana

(CVNA) и

Penske Automotive Group

(ПАГ), производитель запчастей

Масть

(LEA), Ford и производитель запчастей

Autoliv

(АЛВ).

Средний рейтинг покупки для этих акций составляет около 30%. У Carvana самый низкий рейтинг: всего около 11% аналитиков, освещающих эту компанию, рекомендуют ее акции «Покупать». Средний коэффициент PE, исключая Carvana, которая не является прибыльной, примерно в 9 раз превышает ожидаемую прибыль в 2023 году. Акции группы, за исключением Carvana, упали в среднем примерно на 28% за последние 12 месяцев.

Акции Carvana упали примерно на 98%, так как инвесторы опасаются, что у компании слишком много долгов и нет свободного денежного потока. Уолл-стрит прогнозирует, что в ближайшие несколько лет бизнес Carvana будет использовать денежные средства, а не генерировать свободный денежный поток. Более того, аналитики прогнозируют, что компания закончит год с общим долгом около 7.6 млрд долларов против ожидаемых операционных убытков в размере примерно 1.3 млрд долларов.

Похоже, что аналитикам не нравятся и дилеры подержанных автомобилей, кроме Carvana, включая Penske. Это потому, что улица боится падение цен на подержанные автомобили, которые в декабре упали на 13% в годовом исчислении. Падение цен может снизить размер прибыли. Аналитики также не уверены в автопроизводителях и автопоставщиках, таких как Lear и

Autoliv

в слабой экономической среде. Низких оценок просто недостаточно, чтобы аналитики отступили и рекомендовали акции.

Что касается автомобильного сектора в целом, Уолл-Стрит, похоже, сильно нервничает по поводу рецессии и ее потенциального негативного влияния на спрос на автомобили. Хотя нет никаких гарантий, что аналитики правы, текущие продажи новых автомобилей в США примерно на 20% ниже допандемического уровня. В прошлом продажи новых автомобилей обычно падали, когда наступала рецессия.

Тем не менее нехватка запчастей и полупроводников в течение многих лет сдерживала мировое производство автомобилей, что привело к резкому росту цен на новые и подержанные автомобили в последние годы. Теперь это странная ситуация для автомобильных инвесторов в 2023 году, когда низкие объемы ведут к спаду. Инвесторы могут проигнорировать Улицу и купить дешевые акции автопроизводителей. Или они могут посмотреть на некоторые акции, которые все еще нравятся аналитикам.

Что бы ни выбрали инвесторы, 2023 год должен быть тернистым.

Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]