Voyager отклоняет «низкое предложение» Bankman-Fried, чтобы предоставить клиентам доступ к средствам

Глава 11 — фраза, которая вошла в разговорный язык большинства криптовалюта инвесторов в этом году. Короче говоря, это юридическая подача заявления о банкротстве, которое постигло множество фондов и платформ, связанных с криптовалютой, в этом году.

Стрелка Трех Стрелок

Одной из таких платформ является (была?) Three Arrows Capital (3AC), криптовалютный хедж-фонд, основанный Кайлом Дэвисом и Су Чжу. Следуя торговой стратегии, которая, по-видимому, была сосредоточена на максимально возможном использовании заемных средств и риске, 3AC были вынуждены платить волынщику, когда рынки стали уродливыми.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Смертельная спираль Терры в мае положила начало всему. Огромная разоблаченность означала, что для Чжу и банды это было на стене, если только он все еще отказывался признать это в то время.

Излишне говорить, что 3AC больше не существовало. Однако домино продолжилось и привело нас к главному герою этой пьесы, Voyager Digital. В прошлом месяце Voyager объявил, что 3AC объявила дефолт по кредиту в размере 670 миллионов долларов, что является раздутой суммой по сравнению с 137 миллионами долларов США и криптовалютными активами, которыми она владела.   

В поисках 3АС

Чжу и Дэвис снова всплыли на поверхность после месяца укрытия. сообщить с Блумбергом. Хотя я частично сочувствую торговой стратегии, которая пошла ужасно неправильно, то, как они справились с этим, просто прискорбно. К сожалению, больше всего страдают обычные розничные клиенты, чьи просроченные кредиты и действия вызывают грязную волну заражения, никого не щадящую.  

«Неудивительно, что у Celsius, у нас самих, у подобных фирм одновременно возникают проблемы», — заявили основатели Bloomberg, хотя и слишком поздно. «У нас есть собственный капитал, у нас есть собственный баланс, но мы также берем депозиты от этих кредиторов, а затем получаем доход от них. Так что, если мы занимаемся привлечением депозитов, а затем получением дохода, то это, знаете ли, означает, что мы в конечном итоге совершаем аналогичные сделки».

Чего мы не понимали, так это того, что LUNA может упасть до фактического нуля за считанные дни и что это станет катализатором сокращения кредита в отрасли, что окажет значительное давление на все наши неликвидные позиции.

Соучредитель Three Arrows Capital Чжу Су

Поскольку Voyager является одним из этих кредиторов, их инвесторы теперь смотрят на потерю 99% стоимости акций и собственную регистрацию в главе 11. На этой неделе Сэм Бэнкман-Фрид, взявший на себя роль кредитора последней инстанции на крипторынках, выступил с предложением купить фирму, испытывающую трудности, по «справедливой рыночной стоимости».

Его предложение предоставит клиентам возможность возместить по крайней мере часть их заблокированных средств с помощью Voyager, а не ждать длительного (вероятно, многолетнего) процесса собственного разбирательства Voyager по главе 11.

«Клиенты Voyager не хотели становиться инвесторами в целях банкротства, имеющими необеспеченные требования», — говорится в заявлении Bankman-Fried. «Цель нашего совместного предложения (с участием трех его фирм) — помочь найти лучший способ разрешения неплатежеспособного криптобизнеса — способ, который позволит клиентам получить раннюю ликвидность и вернуть часть своих активов, не заставляя их спекулировать на результатов банкротства и идти на односторонний риск».

Тем не менее, «Вояджер» отверг предложение, категорически отклонив его, прежде чем назвать его «дешевым предложением, одетым как спасение белого рыцаря».

Бэнкман-Фрид утверждал, что, предложив клиентам возможность использовать FTX для выкупа части своих активов, они могли бы избежать кошмарного процесса, описанного в главе 11. Беглый взгляд на то, сколько времени понадобилось бирже Mt GOX для решения этих юридических проблем, показывает, что он прав. В конце концов, есть такая вещь, как временная стоимость денег.

Позиция Voyager, однако, заключается в том, что это неприятный рекламный ход в надежде представить FTX как альтруистическую организацию, хотя на самом деле предложение предлагает клиентам меньше денег, чем они в противном случае могли бы получить в результате процедуры банкротства.

Продолжающееся стремление к 3AC было выделено Voyager как важный фактор, который по-прежнему непреклонен в том, что у клиентов есть шанс получить некоторые средства — то, что принятие предложения Bankman-Fried было бы близко к этому. Но Bankman-Fried подтвердил через FTX, что клиенты «могут продолжать требовать от Three Arrows Capital дополнительных возмещений».

Со своей стороны, я думаю, что любое доверие к таким фирмам, как 3AC, Voyager, Celsius и им подобным, давно испарилось. Я склонен думать, что Сэм Бэнкман-Фрид и FTX действуют здесь добросовестно. Конечно, у них тоже есть шкура в игре в отношении потенциального маркетингового толчка и завоевания репутации, но если это помогает клиентам, то кого это волнует?

Voyager, отказываясь от этой сделки, лучше выполняет свое обещание вернуть клиентам больше их средств. Если они этого не сделают, они допустили еще одну ошибку в том, что становится шокирующе длинным списком.

Где купить прямо сейчас

Чтобы инвестировать просто и легко, пользователям нужен брокер с низкими комиссиями и надежной репутацией. Следующие брокеры пользуются высоким рейтингом, признаны во всем мире и безопасны в использовании:

1. Etoro, которому доверяют более 13 миллионов пользователей по всему миру. Зарегистрируйтесь здесь>
2. Capital.com, простой, легкий в использовании и регулируется. Зарегистрируйтесь здесь>

*Инвестиции в криптоактивы не регулируются в некоторых странах ЕС и Великобритании. Нет защиты прав потребителей. Ваш капитал в опасности.