Всплеск VIX до 150 — самая крупная дневная ставка на «датчик страха»

(Блумберг) — Неопределенность в отношении предстоящего отчета о занятости привела к тому, что индекс волатильности Cboe, или VIX, закрылся выше 30 в четверг. И кто-то держит пари, что это не остановится на достигнутом.

Самые читаемые от Bloomberg

Незадолго до закрытия рынка трейдер сделал ставку на то, что к концу марта VIX может вырасти до 150. В результате серии блочных сделок трейдер — скорее всего, один человек, по словам участников рынка, — купил 50,000 950,000 колл-опционов, заплатив XNUMX XNUMX долларов. Это был самый активный опционный контракт VIX в четверг.

«Это может рассматриваться как дешевый способ хеджирования, если мы увидим еще один значительный крах», — сказал Майкл Бет, директор по торговле WallachBeth Capital. «Хотя у контракта сейчас низкая дельта, если дела пойдут быстро, мы увидим, что стоимость контракта значительно возрастет».

Такая массовая деятельность по контрактам, которые пока далеки от прибыльности, встречается редко. В такой неопределенной среде трейдеры, как правило, придерживаются краткосрочных опционов, которые не слишком далеки от того, чтобы быть в деньгах. Согласно данным Bloomberg за 89.53 год, самый высокий уровень VIX, который когда-либо торговался внутри дня, составлял 24 2008 октября 1990 года.

В период с сегодняшнего дня и до 22 марта, когда истекает срок действия контрактов, инвесторы сталкиваются с множеством событий, потенциально способных повлиять на рынок, таких как четыре объявления процентных ставок и шесть данных об инфляции. По словам Криса Мерфи, соруководителя стратегии деривативов в Susquehanna International Group, покупатель контрактов может оказаться в ситуации, когда ему потребуется хеджирование, которое может послужить защитой в случае возникновения паники.

«Этот хвостовой хедж не нуждается в том, чтобы VIX приблизился к 150», — сказал Мерфи. «Но если VIX и VVIX вырастут, ценность этих коллов может вырасти в 10-XNUMX раз только из-за Vega».

История продолжается

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP