VIX попал под крест смерти. Обычно это хорошо для S&P 500

(Блумберг) — Противоположный индикатор волатильности фондового рынка подает обнадеживающий сигнал для акций США в ближайшие недели.

Самые читаемые от Bloomberg

Индекс волатильности Cboe, или VIX, упал в техническую формацию «крест смерти» в пятницу впервые с августа, когда фондовые рынки США упали в обморок из-за возобновившихся опасений, что Федеральная резервная система продолжит агрессивно повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией.

Индекс VIX, получивший название индикатора страха Уолл-стрит, измеряет ожидания рынка в отношении 30-дневной волатильности и может служить важным индикатором того, как чувствуют себя инвесторы. Так называемый крест смерти появляется, когда краткосрочная 50-дневная скользящая средняя VIX опускается ниже 200-дневной скользящей средней.

Для отдельных акций или индексов крест смерти часто считается медвежьим. Но когда это происходит с VIX, это может быть обнадеживающим знаком для акций, по словам Джеффри Хирша, редактора альманаха Stock Trader's, и Кристофера Мисталя, директора по исследованиям публикации.

«Поскольку VIX предназначен для измерения краткосрочной волатильности рынка, чем ниже он идет, тем лучше обычно работает S&P 500», — написали Хирш и Мистал в исследовательской записке для клиентов. «Таким образом, крест смерти VIX может быть бычьим признаком».

Согласно Альманаху фондового трейдера, с 1990 года было 35 смертельных крестов для VIX до нынешнего. В среднем S&P 500 поднялся на 0.5% и 0.6% соответственно через одну и две недели после формирования.

Учитывая все вышесказанное, трейдеры на следующей неделе уверены только в одном: в большей турбулентности.

Волатильность значительно снизилась: VIX упал ниже 20 в начале этого месяца после пика 34.53 внутри дня 12 октября. Однако в понедельник он поднялся выше 24, так как инвесторы готовятся к важному показателю потребительской инфляции во вторник. , а днем ​​позже последовало решение ФРС по процентной ставке. Эти ключевые события, вероятно, сформируют то, что ждет побитый фондовый рынок в 2023 году.

История продолжается

«Это предполагает, что текущий крест смерти VIX, вероятно, будет бычьим в краткосрочной перспективе, но не является хорошим показателем намного дольше двух недель», — написали Хирш и Мистал.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP