Visa (тикер: V) сообщила о продажах в размере 7.1 млрд долларов в первом финансовом квартале 2022 года, что превышает оценки на 3.9%, согласно FactSet. Прибыль на акцию в размере 1.81 доллара превысила консенсус-прогноз в 1.70 доллара на 6.3%.
Результаты впечатлили аналитиков и, похоже, способствовали росту акций Visa. Акции выросли на 8.7% в пятницу утром до 224 долларов. В последний раз акции Visa превышали этот показатель 6 апреля 2020 года.
Mastercard (MA) почти не отреагировала на сообщение о доходах в четверг утром. Акции закрылись всего на 1.7% выше, хотя в пятницу их акции также отскочили, прибавив 4.6% до 366 долларов.
Почему расхождение? Обе компании сообщили о значительном росте в таких ключевых областях, как электронная коммерция и трансграничные транзакции, включая доходы, связанные с поездками. И обе компании выпустили смешанные прогнозы на первые три месяца 2022 года, ожидая, что выручка превысит прогнозы, но также ожидаются более высокие операционные расходы.
Акции Visa могут восстанавливаться в большей степени, чем акции Mastercard. По словам аналитика Mizuho Securities Дэна Долева, компания сняла некоторые опасения инвесторов.
«Было больше опасений, что Visa начнет получать прибыль», — сказал Долев в интервью. «Тот факт, что у них был хороший квартал, был вздохом облегчения, потому что сбои еще не коснулись их».
Долев отметил, что акции Visa оказались под давлением из-за нескольких проблем, включая размолвку с
Amazon.com
(AMZN) по поводу использования ее карт в Соединенном Королевстве, которое недавно было разрешено в пользу Visa. Visa также расследуется Министерством юстиции в связи с ее дебетовой практикой. И компания сталкивается с давлением со стороны начинающих финтех-компаний, таких как Plaid, и новых цифровых кошельков, которые угрожают исключить карточную сеть из платежных транзакций.
Акции Visa также имеют более низкую оценку, чем акции Mastercard. Visa торгуется с оценочной прибылью 29 года, в 2022 раз превышающей предполагаемую прибыль в 34.5 раза для Mastercard. Теперь Visa может компенсировать некоторую разницу. «То, что вы видите, — это коррекция по мере сужения спреда в оценках», — сказал Долев. Он по-прежнему поддерживает Mastercard, поддерживая нейтральный рейтинг Visa и «покупать» на Mastercard.
Другие аналитики в целом высоко оценили результаты Visa, придерживаясь рейтинга «Покупать» или эквивалентного рейтинга для акций.
JP Morgan
Аналитик Тянь-цинь Хуан, например, сохранил рейтинг «выше рынка» и повысил свои оценки выручки и прибыли на 2022 и 2023 финансовые годы. Он отметил, что Visa выразила большую уверенность в восстановлении доходов от трансграничных транзакций, ожидая восстановления до 90% от уровня 2019 года к сентябрю, что значительно превышает предыдущие прогнозы на лето 2023 года.
В то время как Visa ожидала некоторого увеличения операционных расходов, он сказал в заметке, что «доходы должны быть в центре внимания», и относительно консервативный прогноз Visa настраивает его на положительные изменения. Он сохранил целевую цену акций на уровне 277 долларов.
Аналитик MoffettNathanson Лиза Эллис также повысила свои оценки прибыли на 2022 и 2023 финансовые годы, подтвердила рекомендацию «Покупать» и сохранила свою цель по акциям на уровне 300 долларов.
«Visa вызвала понижение рейтинга, сомневающихся, скептиков и ненавистников, поскольку слабая работа компании вызвала опасения по поводу конкуренции и сбоев», — написала она в заметке. «Мы считаем, что эти опасения преувеличены». Она отмечает, что трансграничное восстановление должно продолжать улучшаться. И по мере восстановления бизнеса в целом «нервозность инвесторов по поводу рисков сбоев уменьшится, что поддержит оценку акций».
Финансовый аналитик Susquehanna Джеймс Фридман также был на стороне быков. «Результаты Visa за первый квартал являются убедительным аргументом в пользу светлого будущего», — написал он в заметке, сохранив положительный рейтинг и целевую цену в 1 долларов.
Даррин Пеллер из Wolfe Research тоже звучал оптимистично. «Мы видим сильную печать и январские тенденции как поддержку акций в последующие месяцы при более высоких пересмотрах оценок», — написал он. Он отметил, что Visa может превзойти консенсус-прогнозы, поскольку потребительские расходы восстанавливаются быстрее, чем ожидалось, и поскольку случаи коронавируса Omicron начинают замедляться.
виза это топ Баррон выбор акций на 2022 год. Сейчас они выросли примерно на 3% в годовом исчислении по сравнению с потерей 8% для
S&P 500.
Mastercard не сильно отстает с ростом на 2.8% за год. Хотя еще рано называть победителя, Visa, возможно, начинает продвигаться вперед.
Напишите Дарен Фонде по адресу [электронная почта защищена]