«Отсутствие биоаналогов, о чем еще может говорить VTRS с точки зрения активов будущего роста?» — написал аналитик Raymond James Эллиот Уилбур в заметке, опубликованной в понедельник утром. «Компания рекламирует биоаналоги как ключевую платформу роста уже более десяти лет».
По условиям сделки, объявленной в понедельник, Viatris продаст свой бизнес по производству биоаналогов
Биокон
(532523.Индия) дочерняя компания Biocon Biologics за 2 миллиарда долларов наличными авансом, плюс до 335 миллионов долларов в виде дополнительных денежных выплат, которые должны быть выплачены в 2024 году, и 1 миллиард долларов в виде конвертируемых привилегированных акций, которые дадут Viatris 12.9% акций Biocon Biologics. .
Виатрис заявил, что Biocon Biologics станет публичной посредством первичного публичного размещения акций в Индии в конце 2023 года.
Viatris и Biocon являются давними партнерами и являются партнерами по ряду биоаналогов, которые сейчас покупает Biocon. Биоаналоги являются приблизительным эквивалентом дженериков для сложных биологических препаратов. В отличие от более традиционных так называемых низкомолекулярных препаратов, конкуренты не могут разрабатывать точные копии биологических препаратов для продажи после истечения срока действия их патентов.
«Эта сделка является естественным следующим шагом для нашего партнерства», — заявил в своем заявлении президент Viatris Раджив Малик. «Создание того, что, как мы ожидаем, станет уникальным вертикально интегрированным мировым лидером в области биоаналогов, является продолжением нашего пути в области биоаналогов и позволяет нам участвовать в этом пространстве более оптимизированным образом, открывая при этом существенную ценность».
Акции Viatris изо всех сил пытались приобрести с тех пор, как компания была создана в ноябре 2020 года в результате слияния Mylan и
Pfizer
's (PFE) подразделение Upjohn. Акции упали на 5.4% между слиянием и закрытием торгов в пятницу, когда S&P 500 вырос на 23.2%.
Акции находились на подъеме с начала декабря, поднявшись на 19.1%, в то время как S&P 500 упал на 3.7%. Торговля в понедельник пока свела на нет эти достижения. То
S & P 500
упал на 0.1% в понедельник, а
Промышленный индекс доу-джонса
упал 0.4%.
Также в понедельник Viatris сообщила о доходах за 2021 год, которые оправдали ожидания Уолл-стрит. Компания сообщила о прибыли не по GAAP за год в размере $3.70 на акцию.
FactSet
,
близко к консенсус-прогнозу FactSet в размере 3.72 доллара. И компания сообщила о продажах за год в размере 17.9 млрд долларов, что также соответствует консенсус-прогнозу.
В своей заметке в понедельник Уилбур из Raymond James написал, что сделка с Biocon была предметом спекуляций в течение нескольких месяцев.
«Несмотря на негативное влияние на текущую историю роста, общая сумма вознаграждения в размере 3.335 млрд долларов, на наш взгляд, просто слишком хороша, чтобы от нее отказываться», — написал Уилбур.
В отдельной заметке аналитик UBS Кевин Калиендо написал, что условия сделки кажутся «весьма привлекательными» для Viatris «на первый взгляд».
Тем не менее, он назвал соглашение удивительным, учитывая то, что руководители компаний сказали о своих надеждах на биоаналоги как на «будущий драйвер роста для компании».
Выступая на телефонном разговоре с инвесторами рано утром в понедельник, генеральный директор Viatris Майкл Геттлер сказал, что сделка дала Viatris привлекательную оценку ее бизнеса биоаналогов. «Это немедленно раскрывает ценность», — сказал он. «Это дает нам 2 миллиарда долларов сразу наличными авансом. Мы продолжаем участвовать в бизнесе биоаналогов, просто по-другому, получив 12.9%… доли в будущем Biocon Biologics с потенциалом роста, который связан с этим».
У компании будет возможность дополнительно объяснить, как руководство видит перспективы своего будущего роста без своего бизнеса биоаналогов, на дне аналитиков, который она проводит во вторник.
Напишите Джошу Натану-Казису по адресу [электронная почта защищена]
