Verizon Communications Inc. находится в «особенно сложном положении» с учетом текущих тенденций в отрасли беспроводной связи, и эта динамика заставляет одного аналитика смотреть на акции более пессимистично.
Аналитик MoffettNathanson Крейг Моффетт понизил свой рейтинг акций телекоммуникационных компаний, уступив рыночным показателям в четверг, написав, что он продолжает видеть «нет простых ответов» для Веризон
VZ,
-2.54%
учитывая ее положение в отрасли и развивающиеся конкурентные тенденции на рынке беспроводной связи.
Акции Verizon упали почти на 3% на дневных торгах в четверг.
Как конкурент AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
По словам Моффетта, в последние годы компания Verizon стала более рекламной, но придерживается более смешанной стратегии. Время от времени Verizon также расширяла свои предложения, но недавно сократила их. Как выразился Моффет, Verizon «качалась на качелях».
между периодами продвижения по службе и финансовыми ограничениями, не оптимизируя ни то, ни другое».
Агрессивные рекламные акции в масштабах всей отрасли могут привести к гонке на дно на рынке беспроводной связи США, и Моффет в прошлом описал Verizon как своего рода «старшего государственного деятеля». это, казалось, признавало более широкие отраслевые преимущества рекламной сдержанности. Но в то время как Verizon исторически могла поддерживать более высокие цены благодаря своей сильной сети, T-Mobile US Inc.
ТМУС,
+ 0.90%
имеет преимущество по качеству в нынешнюю эпоху 5G, а также имеет более низкие цены.
«Опрос за опросом показывает, что T-Mobile отступает, постоянно выигрывая не только по скорости загрузки и выгрузки, но и по покрытию и доступности», — пишет Моффетт. «Клиентская база Verizon, выбранная самостоятельно из-за их «лучшей сети», кажется особенно уязвимой».
Теперь Verizon также приходится бороться с растущей конкуренцией со стороны таких кабельных компаний, как Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
и Charter Communications Inc.
ЧТР,
-1.55%,
которые предлагают свои собственные планы беспроводной связи для потребителей, но используют сеть Verizon через соглашение с оператором мобильной виртуальной сети (MVNO).
Эта договоренность позволяет Verizon в некоторой степени получать выгоду от роста кабельных компаний, но этот рост также ограничивает возможности Verizon по добавлению и сохранению своих настоящих абонентов. Кроме того, операторы кабельного телевидения берут меньше, чем традиционные компании беспроводной связи, а их ценовая стратегия вынуждает Verizon и ее конкурентов предлагать свои собственные более дешевые тарифы, чтобы лучше конкурировать.
«Конечно, Verizon действительно получает некоторую прибыль от своего оптового контракта с Cable (при условии, что они не теряют больше своей справедливой доли для Cable)», — написал Моффетт. «Но это возвращение почти наверняка не сможет полностью компенсировать их долю потерь розничных абонентов в пользу Cable и нарушение ценообразования в масштабах всей отрасли, вызванное агрессивным ценообразованием Cable и резким ростом доли».
Кроме того, Моффетт подчеркнул, что Verizon и ее конкуренты еще не осознали высоких преимуществ 5G, на которые они когда-то рассчитывали, до такой степени, что, по его мнению, даже руководители компаний, похоже, отказываются от такого обсуждения.
«Сегодня этот энтузиазм [в отношении возможностей дополнительного дохода от 5G] в основном исчез», — написал он. «Следует признать, что ожидания консенсуса также снизились, поэтому остается меньше места для разочарования. Но затраты на единовременный энтузиазм — в первую очередь в виде долга, связанного с колоссальной суммой, которую Verizon потратила на спектр C-диапазона, — остаются».
См. также: Акции Verizon понизились, так как Bank of America ждет, когда «5G станет чем-то особенным»
Моффет считает, что у Verizon «несколько привлекательных вариантов», и он снизил целевую цену акций до 41 доллара с 55 долларов.
Он также снизил целевую цену акций AT&T до 17 долларов с 19 долларов, хотя и сохранил рыночный рейтинг.
Акции Verizon упали примерно на 10% за последние три месяца, тогда как акции AT&T упали примерно на 9%. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
вырос почти на 5% за трехмесячный период.
По словам аналитика, у Verizon «несколько приемлемых вариантов»
Verizon Communications Inc. находится в «особенно сложном положении» с учетом текущих тенденций в отрасли беспроводной связи, и эта динамика заставляет одного аналитика смотреть на акции более пессимистично.
Аналитик MoffettNathanson Крейг Моффетт понизил свой рейтинг акций телекоммуникационных компаний, уступив рыночным показателям в четверг, написав, что он продолжает видеть «нет простых ответов» для Веризон
-2.54%
VZ,
учитывая ее положение в отрасли и развивающиеся конкурентные тенденции на рынке беспроводной связи.
Акции Verizon упали почти на 3% на дневных торгах в четверг.
Как конкурент AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
По словам Моффетта, в последние годы компания Verizon стала более рекламной, но придерживается более смешанной стратегии. Время от времени Verizon также расширяла свои предложения, но недавно сократила их. Как выразился Моффет, Verizon «качалась на качелях».
между периодами продвижения по службе и финансовыми ограничениями, не оптимизируя ни то, ни другое».
Агрессивные рекламные акции в масштабах всей отрасли могут привести к гонке на дно на рынке беспроводной связи США, и Моффет в прошлом описал Verizon как своего рода «старшего государственного деятеля». это, казалось, признавало более широкие отраслевые преимущества рекламной сдержанности. Но в то время как Verizon исторически могла поддерживать более высокие цены благодаря своей сильной сети, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
ТМУС,
имеет преимущество по качеству в нынешнюю эпоху 5G, а также имеет более низкие цены.
«Опрос за опросом показывает, что T-Mobile отступает, постоянно выигрывая не только по скорости загрузки и выгрузки, но и по покрытию и доступности», — пишет Моффетт. «Клиентская база Verizon, выбранная самостоятельно из-за их «лучшей сети», кажется особенно уязвимой».
Теперь Verizon также приходится бороться с растущей конкуренцией со стороны таких кабельных компаний, как Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
и Charter Communications Inc.
ЧТР,
которые предлагают свои собственные планы беспроводной связи для потребителей, но используют сеть Verizon через соглашение с оператором мобильной виртуальной сети (MVNO).
Эта договоренность позволяет Verizon в некоторой степени получать выгоду от роста кабельных компаний, но этот рост также ограничивает возможности Verizon по добавлению и сохранению своих настоящих абонентов. Кроме того, операторы кабельного телевидения берут меньше, чем традиционные компании беспроводной связи, а их ценовая стратегия вынуждает Verizon и ее конкурентов предлагать свои собственные более дешевые тарифы, чтобы лучше конкурировать.
«Конечно, Verizon действительно получает некоторую прибыль от своего оптового контракта с Cable (при условии, что они не теряют больше своей справедливой доли для Cable)», — написал Моффетт. «Но это возвращение почти наверняка не сможет полностью компенсировать их долю потерь розничных абонентов в пользу Cable и нарушение ценообразования в масштабах всей отрасли, вызванное агрессивным ценообразованием Cable и резким ростом доли».
Кроме того, Моффетт подчеркнул, что Verizon и ее конкуренты еще не осознали высоких преимуществ 5G, на которые они когда-то рассчитывали, до такой степени, что, по его мнению, даже руководители компаний, похоже, отказываются от такого обсуждения.
«Сегодня этот энтузиазм [в отношении возможностей дополнительного дохода от 5G] в основном исчез», — написал он. «Следует признать, что ожидания консенсуса также снизились, поэтому остается меньше места для разочарования. Но затраты на единовременный энтузиазм — в первую очередь в виде долга, связанного с колоссальной суммой, которую Verizon потратила на спектр C-диапазона, — остаются».
См. также: Акции Verizon понизились, так как Bank of America ждет, когда «5G станет чем-то особенным»
Моффет считает, что у Verizon «несколько привлекательных вариантов», и он снизил целевую цену акций до 41 доллара с 55 долларов.
Он также снизил целевую цену акций AT&T до 17 долларов с 19 долларов, хотя и сохранил рыночный рейтинг.
Акции Verizon упали примерно на 10% за последние три месяца, тогда как акции AT&T упали примерно на 9%. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
вырос почти на 5% за трехмесячный период.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.