Юристы Vanguard Exit наметили главные риски ESG на Уолл-стрит

(Блумберг) — На недавней встрече по климатическому финансированию, на которой присутствовали гиганты Уолл-стрит, включая BlackRock Inc. и Goldman Sachs Group Inc., никто не говорил, пока юрист не закончил зачитывать заявление об отказе от ответственности, в котором говорилось, что группа не является картелем.

Самые читаемые от Bloomberg

Новообразованный ритуал является прямой реакцией на все более враждебную позицию Республиканской партии по отношению к фирмам, пытающимся включить экологические, социальные или управленческие факторы в свои стратегии.

Те, кто присутствовал на последнем ежеквартальном собрании Консультативной группы инвесторов Совета по международным стандартам устойчивого развития, на котором было сделано заявление об отказе от картеля, могли свободно обсуждать, как улучшить корпоративное раскрытие информации о рисках устойчивого развития после того, как юрист закончил свое заявление, по словам двух присутствовавших, которые спросили не быть идентифицированным, описывающим частное собрание.

По словам представителя Фонда МСФО, некоммерческой организации, которая следит за соблюдением стандартов раскрытия информации в области устойчивого развития во всем мире, эта модель повторялась на нескольких последних встречах. Таким образом, группа может обеспечить соблюдение различных антиконкурентных правил по всему миру, сказал представитель МСФО.

Эффективность кампании Республиканской партии, направленной на то, чтобы уговорить Уолл-стрит на цыпочках придерживаться климатической политики, была вновь продемонстрирована в этом месяце, когда Vanguard Group Inc. вышла из крупнейшего в мире альянса по финансированию климата. Вскоре после этого законодатели-республиканцы в Техасе освободили его от допроса фирм с Уолл-Стрит, которые они считают сторонниками климата.

Но юристы, консультирующие финансовую отрасль, говорят, что фирмам, возможно, лучше не обращать внимания на атаки Республиканской партии и вместо этого готовиться к более серьезным юридическим рискам, связанным с неадекватными климатическими стратегиями.

История продолжается

«Несмотря на все разговоры об антимонопольном риске, более серьезное беспокойство возникает из-за того, что мы не действуем в соответствии с требованиями ESG, не учитываем климатические риски, неадекватно готовимся к энергетическому переходу и не имеем надежного пути к чистому нулю», — Том Камминс. , партнер юридической фирмы Ashurst, сказал в интервью. «С точки зрения судебных разбирательств, было гораздо больше активности и внимания к искам против учреждений за неспособность серьезно относиться к климату».

Чонг С. Парк, партнер Ropes & Grey LLP, сказал, что расследования Республиканской партии действий фирм в защиту климата на основании антимонопольного законодательства и защиты прав потребителей вряд ли увенчаются успехом. И это в значительной степени потому, что идея «группового бойкота» ископаемого топлива подрывается тем фактом, что банки и управляющие активами продолжают финансировать нефтяные, газовые и угольные компании, сказал он.

ClientEarth, группа, которая в этом году успешно подала в суд на правительство Великобритании за то, что они сделали отчеты о нулевых чистых доходах, которые не подтвердились, меняет свое внимание и в следующем году начнет ориентироваться на финансовую отрасль.

«Существует реальная проблема в том, насколько постоянная поддержка финансовыми учреждениями загрязняющих отраслей промышленности совместима с их климатическими обещаниями и наилучшей доступной наукой, фидуциарными обязанностями их директоров, разумным управлением климатическими рисками и ожиданиями акционеров», — сказала Меган Клэй, юрист и финансовый руководитель ClientEarth.

Подробнее: Крупные нефтяные инвесторы призывают к более агрессивным климатическим целям

После выхода из инициативы Net Zero Asset Managers компания Vanguard столкнулась с волной негодования со стороны климатических активистов. Фирма попыталась убедить заинтересованные стороны в том, что она по-прежнему заботится о климате, и пообещала «информировать инвесторов о нашем подходе с помощью вдумчивых идей, таких как наши исследования климата». Фирма также заявила, что намерена взаимодействовать с портфельными компаниями и политиками и будет продолжать предоставлять отчеты об управлении и регулярные отчеты о климате.

Но такие заявления кажутся противоречащими послужному списку Vanguard в области климатического финансирования. Он довел до нуля меньшую долю своих управляемых фондов, чем любой другой член NZAMi, при этом около 96% его бизнеса игнорируют цели по выбросам.

Однако на данный момент решение Vanguard выйти из альянса с нулевым балансом было вознаграждено республиканцами, а законодатели Техаса исключили фирму из допроса, посвященного инвестиционным стратегиям ESG. Для дачи показаний были вызваны руководители BlackRock, крупнейшего члена NZAMi и крупнейшего в мире управляющего активами.

И независимо от юридических рисков, фирмы с Уолл-Стрит, подозреваемые в «сговоре ESG», могут потерять бизнес в республиканских штатах. У BlackRock уже были отозваны контракты, причем Флорида и Техас оказались особенно враждебными по отношению к заявлениям фирмы о приверженности ESG.

Коалиция с нулевыми потерями, которую покинул Vanguard, признала, что члены сталкиваются со сложной политической и нормативно-правовой обстановкой, но заявила, что нет никаких доказательств того, что альянс вот-вот «расколется».

Каждый член должен «действовать в рамках своих фидуциарных обязанностей, но я думаю, что большинство останется», — сказала Кирстен Сноу Сполдинг, вице-президент Ceres Investor Network, партнер-основатель NZAMi.

«Авангард действует политически, — сказала она. Но его дезертирство не побудит других членов «уйти в массовом порядке». По ее словам, к коалиции обращаются управляющие активами, которые теперь заинтересованы в присоединении к группе.

– При содействии Сайджела Кишана.

(Добавляет ссылку на крупных нефтяных инвесторов)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP