Опционы на акции США бьют рекорд, превысив 10 миллиардов контрактов

(Блумберг) — Бум на фондовом рынке не показывает никаких признаков ослабления, поскольку количество торгуемых контрактов в США впервые превысило отметку в 10 миллиардов в 2022 году, что сыграло роль в крупнейшем обвале акций более чем за десятилетие.

Самые читаемые от Bloomberg

Третий год подряд контракты на опционы на акции и индексы в США устанавливают рекорд, увеличившись более чем вдвое по сравнению с уровнем трехлетней давности.

Безумие опционов было главной особенностью года, когда индекс Nasdaq 100 упал на 33%, а S&P 500 — на 20%.

Когда настроение ухудшилось, торговля «путами» — контрактами, позволяющими держателям продавать, — выросла более чем на 30% по сравнению с 2021 годом, в то время как торговля «бычьими» опционами «колл» снизилась на 12%.

Еще одной особенностью стал взрывной рост числа очень краткосрочных контрактов, иногда со сроком погашения в течение 24 часов. Определить точные объемы может быть сложно, но опционы S&P 500, срок действия которых истекает в течение одного дня, составили более 40% от общего объема за третий квартал, что почти вдвое больше, чем шесть месяцев назад, по оценке Goldman Sachs.

Этот краткосрочный рынок опционов все больше привлекает профессиональных трейдеров и институты, работающие на алгоритмах, особенно в связи с выпуском важных данных или пресс-конференциями центральных банков. Поскольку держатели входят и выходят мгновенно, многие считают, что такие опционы способствуют волатильности.

Однако, несмотря на общий рекорд, годовой рост торговли опционами замедлился после роста на треть в 2021 году и на колоссальные 50% годом ранее.

Чрезмерное увеличение в 2021 и 2020 годах связано с мелкими розничными трейдерами, чей интерес к акциям технологических компаний и так называемым акциям мемов, таким как GameStop Corp., вызвал огромный спрос на инвестиции с использованием заемных средств, такие как опционы и другие деривативы. Но в течение года резких потерь капитала многие из этих участников, вероятно, были вынуждены бежать.

История продолжается

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP