(Блумберг) — Инфляция в США ускорилась до нового 40-летнего максимума в мае, что является признаком того, что ценовое давление укореняется в экономике. Это, вероятно, подтолкнет Федеральную резервную систему к продолжению серии агрессивных повышений процентных ставок и усугубит политические проблемы для Белого дома и демократов.
Самые читаемые от Bloomberg
Индекс потребительских цен вырос на 8.6% по сравнению с прошлым годом на широкой основе, как показали данные Министерства труда в пятницу. Широко известный индикатор инфляции вырос на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив все оценки. Жилье, еда и газ внесли наибольший вклад.
Так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает наиболее волатильные компоненты продуктов питания и энергии, вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6% по сравнению с прошлым годом, что также выше прогнозов.
Цифры разбивают всякую надежду на то, что инфляция уже достигла пика и начала снижаться. Рекордные цены на бензин в сочетании с неослабевающими затратами на продукты питания и жилье увеличивают стоимость жизни американцев, предполагая, что ФРС придется еще сильнее тормозить экономику. Это повышает риск рецессии, которую некоторые экономисты уже считали вероятной в следующем году.
«Существует небольшая передышка после четырех десятилетий высокой инфляции до тех пор, пока цены на энергию и продукты питания не снизятся, а давление избыточного спроса не уменьшится в ответ на ужесточение денежно-кредитной политики», — сказал в записке старший экономист BMO Capital Markets Сал Гуатьери. «ФРС может по-прежнему повышать учетные ставки «всего» на 50 базисных пунктов на следующей неделе, но она может легко увеличить темпы после этого, если инфляция продолжит удивлять высокими темпами».
Доходность двухлетних казначейских облигаций подскочила, акции открылись снижением, а доллар вырос. Трейдеры полностью оценили повышение ставок на 50 базисных пунктов в течение следующих трех заседаний ФРС по вопросам политики в июне, июле и сентябре.
Прочитайте больше: Свопы ФРС начинают цениться с потенциалом 75 б.п. в ближайшие месяцы
В мае цены на товары первой необходимости продолжали расти двузначными темпами. Цены на энергоносители выросли на 34.6% по сравнению с прошлым годом, больше всего с 2005 года, включая рост цен на бензин почти на 49%. Цены на газ в июне поднялись до новых максимумов, сигнализируя об усилении повышательного давления в предстоящих отчетах по индексу потребительских цен и, следовательно, удерживая ФРС в горячем кресле.
Что говорит Bloomberg Economics ...
«Учитывая, что следующий отчет об индексе потребительских цен, вероятно, будет отслеживаться примерно в том же месячном темпе, вероятность нового пика инфляции в годовом исчислении высока. Это, вероятно, удержит ФРС на траектории повышения на 50 базисных пунктов после июля, даже несмотря на то, что экономика остывает».
— Анна Вонг и Эндрю Хасби, экономисты.
Для полной заметки, нажмите здесь
Цены на продукты росли на 11.9% в год, больше всего с 1979 года, в то время как электричество выросло на 12%, больше всего с августа 2006 года. Арендная плата за основное жилье выросла на 5.2% по сравнению с годом ранее, больше всего с 1987 года.
Растут риски того, что ценовое давление в этих категориях будет продолжать расти. продолжающаяся война России в Украине, а также ужесточение связанных с этим санкций; потенциальный сбой в порту из-за предстоящего истечения срока контракта докеров Западного побережья; Связанные с Covid блокировки в Китае и засуха могут способствовать повышению цен на продукты питания и энергию.
«Более жесткая денежно-кредитная политика не сильно поможет с ростом мировых цен на сырьевые товары или структурными изменениями в том, как люди тратят деньги и живут в постпандемической экономике», — отмечают экономисты Wells Fargo & Co. Сара Хаус и Майкл Пульезе.
Это, вероятно, создаст дополнительные проблемы для президента Джо Байдена, чей рейтинг одобрения упал до нового минимума в преддверии промежуточных выборов в конце этого года. В то время как рынок труда остается ярким пятном, высокая инфляция в течение нескольких десятилетий подрывает уверенность среди американцев и в значительной степени опережает рост заработной платы.
Средняя почасовая заработная плата с поправкой на инфляцию в мае упала на 3% по сравнению с годом ранее, что стало самым большим падением с апреля 2021 года и 14-м снижением подряд, как показали отдельные данные в пятницу. Это убивает потребительские настроения, которые упали в начале июня до самого низкого уровня за всю историю наблюдений, а инфляционные ожидания выросли, согласно данным Мичиганского университета, опубликованным после индекса потребительских цен.
Мебель, включая постельные принадлежности, была одной из немногих категорий, в которых ежемесячно снижались цены. Тем временем цены на такие товары, как одежда, продолжали расти, что способствовало более сильным, чем прогнозировалось, основным показателям.
Согласно последнему опросу Bloomberg, перед отчетом экономисты уже пересмотрели свои оценки инфляции в годовом исчислении до третьего квартала 2023 года.
Цены на авиабилеты выросли на 12.6% в мае, что немного меньше, чем в предыдущем месяце, но все же выросло больше всего в годовом исчислении с 1980 года. Тем временем цены на проживание в отелях выросли на 22.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Растущий спрос на путешествия и развлечения этим летом, особенно среди более состоятельных домохозяйств, у которых есть сбережения для поддержки дискреционных расходов, а также жесткие условия на рынке труда, вероятно, будут поддерживать повышательное давление на инфляцию услуг в ближайшие месяцы.
До сих пор потребительские расходы оставались устойчивыми перед лицом инфляции, поддерживаемой сбережениями и кредитными картами. Некоторые экономисты опасаются, что ФРС зайдет слишком далеко в ужесточении политики, что может привести к снижению расходов.
Расходы на жилье, которые являются крупнейшим компонентом услуг и составляют около трети общего индекса потребительских цен, выросли на 0.6% по сравнению с апрелем, что является самым высоким показателем с 2004 года, и на 5.5% по сравнению с прошлым годом, самым высоким показателем с 1991 года. Экономисты не ожидают, инфляция на рынке жилья достигнет пика до конца этого года, что предполагает дальнейший рост в этих категориях.
Цены на подержанные автомобили, которые снижались в последние месяцы, в мае выросли на 1.8%, что является максимальным показателем в этом году. Цены на новые автомобили выросли на 1%.
(Обновления данных Мичиганского университета в 12-м абзаце)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-unexpectedly-accelerates-40-123613634.html.