Данные по инфляции в США определят, продолжится ли ралли акций

(Блумберг) — Индекс S&P 500 находится на подъеме, продемонстрировав лучшее четырехдневное ралли с начала июля, отчасти на фоне надежд на то, что данные по инфляции, которые должны быть опубликованы во вторник утром, покажут некоторое снижение в преддверии заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Самые читаемые от Bloomberg

Индекс только что преодолел трехнедельные потери и сейчас отскакивает примерно на 4,110 пунктов, в пределах видимости его 200-дневной скользящей средней около 4,270. Неспособность пробиться — а затем остаться — выше ключевого уровня технической поддержки после публикации отчета об инфляции может указывать на то, что рынок готов к еще одному падению.

Вот что случилось в прошлом месяце.

После того, как данные CPI от 10 августа показали, что инфляция в США замедлилась больше, чем ожидалось, S&P 500 на короткое время подскочил до уровня своей 200-дневной скользящей средней. Но затем индекс потерял пар, не сумев восстановить этот порог и оказавшись под давлением после того, как быстрый рост доходности казначейских облигаций нарушил рост акций и перевернул отскок фондового рынка в начале лета на $7 трлн.

Разница на этот раз заключается в том, что позиционирование инвесторов уже подавлено, что, по словам Кейта Лернера, содиректора по инвестициям в Truist Advisory Services, является противоположным признаком. «Это говорит о том, что по крайней мере некоторые инвесторы уже готовы к плохим новостям и им не нужно будет предпринимать агрессивные действия по продаже, поскольку они уже в некоторой степени застрахованы», — написал он в записке для клиентов.

Между тем, инфляция потребительских цен в США, как ожидается, продемонстрирует признаки замедления в августе: по прогнозам экономистов, опрошенных Bloomberg, индекс потребительских цен вырос на 8% в августе по сравнению с 8.5% в июле по сравнению с 200% в июле. Еще одно ралли может помочь поднять индекс выше его XNUMX-дневной скользящей средней впервые с апреля.

История продолжается

Читайте: BofA заявляет, что ралли набирает обороты, поскольку растущий процент акций растет

Если индекс не сможет подняться выше этого уровня, это будет признаком того, что разворачивается контртрендовое ралли, и рынок готов к еще одному падению, поскольку индекс сталкивается с сопротивлением от 4,200 до 4,300, по словам Лернера.

Тем не менее, основные фондовые индексы США в последнее время продемонстрировали некоторую устойчивость: S&P 500 превысил свои 50-дневные и 100-дневные скользящие средние. Закрытие выше 200-дневной скользящей средней будет рассматриваться как потенциальное бычье изменение долгосрочного рыночного тренда.

Читайте: BTIG видит давление на S&P 500, поскольку приближается самое рискованное время сентября

«Мы ожидаем, что рынки останутся неспокойными», — добавил Лернер. «Однако рынки обычно не движутся по прямой. В краткосрочной перспективе несколько индикаторов указывают на то, что продажи становятся чрезмерными».

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP