Unovis Asset Management закрывает фонд II на 166 миллионов долларов и предупреждает, что инвесторы Alt Protein должны избегать оценок, основанных на эгоизме

Венчурная компания Unovis Asset Management, специализирующаяся на альтернативных белках, закрыла второй фонд с переподпиской на 146 млн евро, что составляет примерно 166 млн долларов, с обязательствами учреждений, фондов воздействия и инвесторов по всему миру, включая Invest-NL, Unigestion, Credit Suisse, Fuji Oil и Griffith Foods.

Недавно наняв соучредителя венчурного подразделения General Mills 301 Inc. Пита Сперанца в качестве операционного партнера, Unovis Asset Management стремится продолжать расширять свой портфель, ориентированный на устойчивое развитие, и поддерживать исследования и разработки между инвестируемыми брендами.

По словам партнера-основателя и главного инвестиционного директора Криса Керра, фонд Unovis Asset Management Fund II более чем в три раза превышает размер его первого фонда New Crop Capital Trust, который привлек 45 миллионов долларов с 2015 по 2020 год. С заметными выходами, включая Oatly и Beyond Meat. , а средний размер сделки составляет $14.95 млн. На сегодняшний день венчурная фирма инвестировала в 63 компании, как показали данные PitchBook.

Воутер Бос, генеральный директор Invest-NL, отмечает в своем заявлении, что участие в последнем повышении Unovis Asset Management согласуется с их целью создания экономики с нулевым выбросом углерода. «Поскольку мясная и молочная промышленность вызывает много выбросов CO2 и других парниковых газов, — сказал Бос, — переход от источников животного белка к альтернативным источникам белка является важным шагом».

При закрытии фонда II Керр упомянул, что инвестиционный тезис и процесс Unovis Asset Management останутся прежними, которые начинаются с «оценки и сравнительного анализа воздействия», а не сразу сосредотачиваются на транзакциях. «Эти два результата не являются взаимоисключающими, — сказал Керр, — но влияние — это наш более важный фактор».

Продовольственным компаниям нужно больше времени для создания

В то время как проблемы со здоровьем и окружающей средой, усугубляемые продолжающейся пандемией, продолжают привлекать новые стартапы к альтернативному белковому пространству, стоимость которого к 27.5 году оценивается в 2027 миллиардов долларов, по данным Meticulous Research, Unovis Asset Management предупреждает об эгоистичных оценках и менталитете спешки с выходом. в конечном итоге может нанести ущерб благонамеренному воздействию предпринимателей. 

Это связано с тем, что целеустремленные продовольственные компании, заново изобретающие продовольственную систему, тратят гораздо больше времени на то, чтобы зарекомендовать себя, чем продолжительность жизни среднего венчурного капитала — обычно от семи до 10 лет, объяснил Керр, отметив, как Beyond Meat и Oatly развивались более десяти лет и два десятилетия, соответственно, до публикации.

«Идея о том, что ожидаемый ближайший выход для стартапов в сфере продуктов питания — это IPO, является новой концепцией… и слияния и поглощения были тем, на чем хорошая компания сосредоточила свой компас», — подчеркнул Керр. «Редко продовольственные компании заслуживают быть единорогами, если только они не потратят время на то, чтобы глубоко закрепиться в продовольственной системе».

Обладая 20-летним опытом инвестирования в альтернативные протеины, Керр сказал, что Unovis Asset Management может видеть сквозь шумиху и шумиху и нацеливаться на компании, которые улучшат благосостояние общества, сохраняя при этом финансовые показатели.

Керр сказал: «Чтобы получить лучший результат от инвестирования в компании, производящие альтернативные протеины, «[мы будем] уделять пристальное внимание фактическим денежным транзакциям и конечным ценам выхода этих IPO, которые материализуются, и начнем использовать эти показатели для установления ожиданий и планирования». каждый раунд финансирования соответственно».

Консолидация в два этапа

Unovis Asset Management считает, что в связи с тем, что инвестируемые бренды внедряют инновационные продукты, консолидация в более широком растительном секторе является «соответствующим следующим шагом» и, вероятно, пройдет через два отдельных этапа.

«Люди с доходом менее 50 миллионов долларов попадут в одну группу и, скорее всего, найдут жилье в дюжине или около того объединений», — отметил Керр. «Эти объединения, скорее всего, перейдут на IPO или SPAC, но есть также веская причина изучить возможность консолидации этих объединений».

Второй этап включает в себя выход крупных CPG на рынок белковых альтернатив посредством слияний и поглощений, о чем уже свидетельствует приобретение Unilever компании The Vegetarian Butcher и покупка Nestlé эквадорской Terrafertil в 2018 году.

«Несмотря на то, что нео-Nestlé или переосмысленная Unilever могут материализоваться, — добавил Керр, — у этих глобальных конгломератов с их внутренними мандатами ESG есть хороший аргумент в пользу приобретения тщательно подобранного портфеля [растительных] предложений».