Аналитики говорят, что Unilever нуждается в 7 миллиардах фунтов стерлингов, чтобы выиграть подразделение Glaxo

(Блумберг) — Unilever Plc должна будет повысить свою ставку на подразделение GlaxoSmithKline Plc по охране здоровья потребителей примерно на 7.3 миллиарда фунтов стерлингов (10 миллиардов долларов США), чтобы иметь надежду заручиться поддержкой совета директоров GSK, считают аналитики, трейдеры и брокеры, опрошенные Новости Блумберга.

Самые читаемые от Bloomberg

Необходимо увеличение до 57.3 млрд фунтов, исходя из средней оценки 11 аналитиков, трейдеров и брокеров в неофициальном опросе Bloomberg, с прогнозами в диапазоне от 54 до 65 млрд фунтов. Glaxo, заявившая в декабре о выделении бизнеса, отклонила три предложения Unilever, последнее из которых стоило около 50 миллиардов фунтов стерлингов.

Хотя Unilever может увеличить свое предложение примерно до 55 миллиардов фунтов стерлингов, «мы очень сомневаемся, что этого будет достаточно, чтобы убедить совет директоров GSK или инвесторов GSK», — написали аналитики Citigroup Inc. в своем отчете в понедельник. Компонент предложения акций, а также налоговый счет, который Glaxo столкнется с денежными поступлениями, являются одними из причин, по которым она может не пойти на сделку, написали они.

В Morgan Stanley, ориентированном на события, оценивается корпоративная стоимость подразделения Glaxo, занимающегося потребительским здравоохранением, от 59 до 72 миллиардов фунтов стерлингов при условии роста от 4% до 6%. Учитывая это, становится ясно, почему Glaxo и миноритарный партнер Pfizer Inc. отклонили предложения на сумму до 50 миллиардов фунтов стерлингов.

Предположения о том, что они будут более открыты для цены в районе 60 миллиардов фунтов стерлингов, имеют смысл, заявили в отделе событий Morgan Stanley.

По словам аналитика Bloomberg Intelligence Джона Мерфи, принятие улучшенной заявки на потребительский бизнес — вместо первичного публичного размещения акций в середине года — послужит Glaxo лучше, дав ей огневую мощь для расширения своего ассортимента лекарств.

История продолжается

По словам людей, знакомых с этим вопросом, Unilever провела переговоры с банками о дополнительном финансировании потенциального льготного предложения для подразделения Glaxo. Аналитики, которые следят за Unilever, с презрением отнеслись к предложенному приобретению, заявив, что оно не имеет смысла и будет слишком дорогим.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP