Риск и вознаграждение должны быть на уме у каждого инвестора прямо сейчас, и на то есть веские причины. Риски рыночного инвестирования накапливаются; По словам Нади Ловелл, старшего стратега по акциям США в UBS, мы почти наверняка увидим рецессию в этом году. Вероятность жесткого спада, по ее мнению, несколько смягчается горячим рынком труда и избытком потребительских сбережений, но даже в этом случае Ловелл считает, что S & P 500 упадет до 3,700 в этом году, а к концу года вырастет до 4,000.
Ловелл видит два фактора, подталкивающих рынок к рецессии, указывая пальцем как на сокращение корпоративных доходов, так и на быстрый переход Федеральной резервной системы к политике ограничительного ужесточения денежно-кредитной политики. «Мы думаем, что с точки зрения доходов будет больше проблем», — говорит она, и продолжает добавлять: «Экономике будет сложно расти с таким значительным изменением ставки по федеральным фондам за 10 месяцев. И поэтому нам трудно увидеть рост прибыли в этом году. И прибыль, вероятно, сократится как минимум на 4%». Добавляя дополнительную мрачность этой картине, Ловелл также предсказывает более высокий уровень безработицы, который, по ее словам, неизбежен в условиях рецессии.
Приступая к делу, Ловелл дает инвесторам несколько конкретных отраслевых рекомендаций, чтобы найти наиболее привлекательный баланс риска и вознаграждения. Она указывает на акции энергетических и медицинских компаний как на надежный выбор, защитную игру, которая находит широкое одобрение среди профессионалов в области инвестиций. Акции энергетических компаний должны хорошо себя чувствовать, пока спрос остается высоким, а предложение ограниченным, в то время как акции медицинских компаний сочетают в себе доступную оценку и солидный потенциал роста.
Биржевые аналитики UBS берут оценку Ловелла за отправную точку и выбирают отдельные акции из этих двух секторов. Мы можем окунуться в База данных TipRanks последние подробности о некоторых из этих выборов; вот два из них с комментариями аналитиков UBS.
ОПАЛ Топливо Инк. (OPAL)
Мы начнем с энергетического сектора, где OPAL Fuels является лидером в сегменте возобновляемого природного газа (RNG). Компания работает как на производственной, так и на распределительной стороне, улавливая потенциально вредные выбросы метана и преобразовывая их в ГСЧ с низким уровнем выбросов углерода. Возобновляемое топливо может быть использовано для замены дизельного топлива и других ископаемых видов топлива.
Эта компания перечисляет несколько преимуществ «зеленой экономики», связанных с ее продуктом ГСЧ, начиная с экономии затрат. Замена дизельного топлива на ГСЧ может ежегодно экономить операторам транспортного парка до 50% затрат на топливо. Кроме того, производство ГСЧ можно использовать для сокращения выбросов метана со свалок или молочных ферм, а также для увеличения производства водорода в качестве еще одного альтернативного топлива.
OPAL — новичок на публичных торговых рынках, ставший публичным в июле 2022 года благодаря сделке SPAC, объединению бизнеса с ArcLight Clean Transition Corporation II. Сделка была одобрена 15 июля, а тикер OPAL начал торговаться 22 июля.
В своем последнем квартальном отчете за 3 квартал 22 года OPAL показала выручку в размере 66.6 млн долларов, что на 41% больше по сравнению с прошлым годом. Это было получено из ежеквартального производства RNG в размере 0.6 млн MMBtu, годовое увеличение производства составило 50%; от продаж 7.4 млн GGE (эквивалент бензиновых галлонов) RNG, что на 17% больше, чем в прошлом году; и поставки 30.7 млн GGE, что на 33% больше, чем в предыдущем квартале. Компания рассчитывает, что в 2022 году производство ГСЧ составит от 2.2 до 2.3 млн MMBtu.
OPAL работает над достижением этой цели, расширяя свои производственные мощности, и ранее в этом месяце компания объявила о начале полной эксплуатации первого завода по переработке свалочного газа в RNG в штате Флорида. Ожидается, что новый завод будет производить до 5 миллионов GGE в год в будущем.
В своем репортаже об OPAL для UBS Уильям Гриппин подчеркивает, почему инвесторам следует полагаться на это имя прямо сейчас. Он пишет: «Мы ожидаем, что OPAL будет расти с прил. EBITDA выросла примерно на 55% в год до 2026 г. благодаря 4-летнему отставанию в строительстве проектов по возобновляемому природному газу (RNG). На наш взгляд, OPAL предлагает благоприятное соотношение риска и вознаграждения: текущий мультипликатор UBSe EV/EBITDA ~11x 2024 не полностью отражает потенциал роста незавершенных проектов OPAL. Ключевые вехи на следующие 12 месяцев включают: 1) своевременный ввод в эксплуатацию 4 из 7 проектов, находящихся в стадии строительства, 2) перевод 4-5 проектов трубопроводов в статус строящихся, 3) установление окончательного объема возобновляемого топлива на 2023 год. обязательства Агентства по охране окружающей среды».
Глядя в будущее с этой позиции, Гриппин дает акциям OPAL рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 13 долларов, чтобы показать свою уверенность в потенциале роста ~ 86% в течение одного года. (Чтобы просмотреть послужной список Гриппина, нажмите здесь.)
В целом, эта фирма RNG с малой капитализацией получила 5 недавних отзывов от аналитиков Street, и все они положительные, что подтверждает единогласный консенсусный рейтинг Strong Buy. В настоящее время акции продаются за 7 долларов, а их средняя целевая цена, составляющая 13.75 долларов, предполагает устойчивый потенциал роста на 96% в предстоящем году. (Видеть Прогноз запасов OPAL)
Сарепта Терапьютикс, Инк. (СРРТ)
Для второго выбора UBS мы переключимся на сектор здравоохранения. «Сарепта» — биофармацевтическая компания, заработавшая «хет-трик», обладающая обширной линейкой продуктов и исследований, в которой представлены кандидаты в лекарства на этапах открытия и клинической разработки, а также одобренные продукты на этапах коммерциализации. Компания использует подход редактирования генов к биофармацевтике и работает над лечением генетически обусловленных заболеваний, уделяя особое внимание мышечной дистрофии.
С коммерческой точки зрения Sarepta имеет на рынке три одобренных продукта генной терапии для лечения мышечной дистрофии Дюшенна. Эти три препарата, Exondys 51, Vyondys 53 и Amondys 45, принесли в общей сложности 207.8 млн долларов дохода от продукции за 3 квартал 22 г., что на 24% больше, чем в прошлом году, и составили основную часть общей выручки компании в размере 230.3 млн долларов. линия. Дополнительные доходы были получены от платежей за сотрудничество с кандидатами в лекарства, которые находятся в стадии разработки.
Компания также только что опубликовала предварительные результаты по выручке за четвертый квартал и год. Ожидается, что чистая выручка от продукции за квартал достигнет ~ 4 млн долларов США, что на 235.5% больше, чем в прошлом году, а выручка за весь год, как ожидается, достигнет 32 млн долларов США, что выше прогноза в размере 843.3–825 млн долларов США.
Что касается конвейера, то наиболее важной программой, которую следует отметить, является SRP-9001, разрабатываемая совместно с Roche. Этот препарат-кандидат является потенциальным средством лечения амбулаторных пациентов с болезнью Дюшенна; основываясь на положительных результатах клинических испытаний, в сентябре прошлого года компания подала заявку на получение лицензии на биопрепараты в FDA и добивается ускоренного утверждения. Дата PDUFA была назначена на 29 мая. В то же время Sarepta также проводит клиническое исследование EMBARK - глобальное рандомизированное двойное слепое плацебо-контролируемое исследование SRP-9001, в котором полностью зачислены и дозированы - и предложил это испытание в качестве подтверждающего исследования для поддержки ускоренного утверждения.
Покрытие Sarepta для UBS представляет аналитик Колин Бристоу, который видит потенциальные катализаторы нормативных и клинических испытаний в процессе исследований компании на поздних стадиях. Бристоу говорит о Сарепте: «Мы считаем, что ускоренное одобрение SRP-9001 при мышечной дистрофии Дюшенна (МДД) до 29 мая PDUFA весьма вероятно (мы увеличили нашу вероятность одобрения до 85% с 60%) — мы считаем, что SRPT имеет достаточно данных, чтобы поддержать использование экспрессии укороченного/усеченного дистрофина (ранее известного как микродистрофин) в качестве суррогатного биомаркера функции. Кроме того, раннее участие директора CBER Питера Маркса и главы неврологии Билли Данна в процессе регулирования, по нашему мнению, является мягким положительным показателем благоприятного исхода (поддерживается нашим обсуждением KOL по регулированию) ».
Эти комментарии полностью поддерживают рекомендацию Бристоу покупать акции SRPT, а его целевая цена в $158 предполагает годовой потенциал роста примерно на 31%. (Чтобы просмотреть послужной список Бристоу, нажмите здесь.)
A запас здоровья с таким же количеством ударов по воротам, как у Сарепты — коммерциализированными лекарствами, поздней стадией разработки, доклиническими препаратами — наверняка привлечет интерес инвесторов и аналитиков, а акции SRPT имеют 17 недавних обзоров. К ним относятся 14 покупок и 3 удержания для согласованного рейтинга сильной покупки. Средняя целевая цена акций составляет 148.88 доллара, что предполагает потенциал роста примерно на 25% по сравнению с текущей торговой ценой в 120.13 доллара. (Видеть Прогноз акций SRPT)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/ubs-says-2-stocks-offer-004129352.html.