Американские акции демонстрируют редкий сигнал бычьего рынка впервые почти за 3 года, но у некоторых есть сомнения

Технический индикатор, известный просто как индикатор ширины-точки, был запущен 12 января впервые с 3 июня 2020 года. Индикатор был создан аналитиком на пенсии Уолтером Димером в 1973 году, когда он работал в Putnam Investments. Представитель компании подтвердил, что Димер работал там с 1970 по 1980 год.

Согласно интервью MarketWatch с несколькими стратегами, его появление вызвало настоящий ажиотаж среди технических аналитиков.

См. также: Как «трехствольный сигнал на покупку» и другие зеленые флаги могут поднять S&P 500 на 20% выше, говорит этот инвестиционный менеджер.

Индикатор ширины-тяги

Индикатор широты-траста основан на относительно простой формуле: основным входом является соотношение акций Нью-Йоркской фондовой биржи и других ценных бумаг, которые выросли в течение 10 торговых сессий, по сравнению с теми, которые упали.

По словам Димера, когда соотношение поднимается выше 1.97, индикатор срабатывает. Это случалось нечасто за годы, прошедшие с момента его создания, и часто это происходило как раз тогда, когда начинался новый бычий рынок.

По мере роста популярности индикатора широты-траста другие создали свои собственные модифицированные версии, которые, как и оригинал, призваны предложить инвесторам более подробное представление о том, как отдельные акции влияют на результаты рынка в целом.

По словам Димера, некоторые варианты ориентированы исключительно на соотношение роста и падения обыкновенных акций, торгуемых на NYSE, в то время как в оригинале используется широкий показатель, который включает не только обыкновенные акции, но и привилегированные акции, биржевые фонды и другие продукты, торгуемые на бирже.

«Доверять тяге»?

Некоторые фондовые аналитики считают, что индикатор широты-траста и другие ранние индикаторы улучшения широты рынка в последние годы стали менее полезными, отчасти потому, что многие из них срабатывали чаще.

Эд Клиссолд, главный стратег США в Ned Davis Research, сказал, что несколько аналогичных индикаторов, поддерживаемых его фирмой, были вызваны во время прошлогодних рыночных потрясений, что вызывает вопросы об их дальнейшей полезности.

«Раньше на Уолл-стрит существовало клише «доверяй толчку», потому что они были одними из первых индикаторов, сигнализирующих о начале нового бычьего рынка», — сказал Клиссолд в телефонном интервью.

«Но поскольку эти индикаторы тяги становятся все более частыми, мы теперь говорим «доверяй, но проверяй». И проверка исходит из среднесрочных индикаторов широты».

В частности, Клиссолд сказал, что он хотел бы, чтобы большая часть акций торговалась выше своих 50- и 200-дневных скользящих средних, прежде чем признать, что, вероятно, наступило стойкое изменение настроения рынка.

Смешанные сигналы

Другие популярные индикаторы, основанные на данных NYSE о росте-падении, по-видимому, предполагают, что акции могут немного дорого стоит, по словам Кэти Стоктон, технического аналитика Fairlead Strategies.

Например, McClellan Oscillator, еще один популярный инструмент технического анализа, который также основан на данных о росте-падении NYSE, достиг уровней, соответствующих краткосрочным пикам фондового рынка в прошлом году, сказал Стоктон в записке для клиентов в среду. Это говорит о том, что S&P 500 стал «перекупленным».

Фондовые индексы США упали второй день подряд в среду, зафиксировав худший дневной откат за год. S&P 500
SPX,
-0.36%
снизился на 1.6% и завершил сессию на отметке 3,928.86, согласно данным FactSet.

Nasdaq Composite
КОМП,
-0.51%
упал на 1.2% до примерно 10,957.01 XNUMX, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-0.40%
снизился на 1.8% до 33,296.96 XNUMX.