Данные по инфляции в США как «удар под дых» для ФРС: Citi

Последние данные по инфляции в США за январь стали для Федеральной резервной системы «ударом под дых», что повышает вероятность агрессивного повышения ставки на 50 базисных пунктов в марте, заявил главный экономист Citi Research.

Индекс потребительских цен за январь, который измеряет стоимость десятков повседневных потребительских товаров, вырос на 7.5% в годовом исчислении, сообщило в четверг Министерство труда.

«Сегодняшние данные по инфляции стали для Джея Пауэлла и его коллег ударом под дых», — сказал в пятницу Натан Шитс программе Squawk Box Asia на канале CNBC, имея в виду председателя ФРС.

«Их повествование состоит в том, что по ходу года мы должны увидеть, как инфляция начнет снижаться и пойдет вниз. А в январских данных даже намека на это не было», — добавил он.

Ежемесячные показатели потребительских цен также оказались сильнее, чем ожидалось. И общий, и основной ИПЦ выросли на 0.6% по сравнению с оценками увеличения на 0.4% по обоим показателям.

По словам Шитса, даже несмотря на проблемы, связанные с очень заразным вариантом омикрон, инфляция по-прежнему остается высокой, и необходимо добиться большего прогресса, чтобы снизить инфляцию до 3% в этом году.

«Я думаю, нам также придется увидеть все более агрессивную Федеральную резервную систему. И я думаю, что после сегодняшних данных по инфляции, 50 базисных пунктов за март должны быть на столе», — сказал он. Даже в этом случае, добавил он, этого может быть недостаточно.

«Что нам придется делать до конца года, чтобы сбить инфляцию с ног? Потому что не похоже, что он стихает сам по себе — по крайней мере, пока нет никаких признаков этого», — сказал Шитс.

Следуя последним данным по инфляции, Goldman Sachs заявил, что повышает свой прогноз ФРС, включив в него «семь последовательных повышений ставок на 25 базисных пунктов» на каждом из оставшихся заседаний Федерального комитета по открытым рынкам в 2022 году. Ранее инвестиционный банк прогнозировал пять повышений на год.

«Мы видим аргументы в пользу повышения ставки на 50 базисных пунктов в марте. Уровень процентной ставки выглядит неуместным, а сочетание очень высокой инфляции, быстрого роста заработной платы и высоких краткосрочных инфляционных ожиданий означает, что опасения по поводу попадания в спираль заработной платы и цен заслуживают серьезного отношения», — заявили аналитики. заметка в четверг.

«Мы можем представить, что FOMC придет к выводу, что даже значительный риск такого серьезного исхода, как спираль цен и заработной платы, требует более агрессивного и немедленного реагирования», — добавили они.

Еще до того, как были опубликованы данные по инфляции, Bank of America предсказал, что ФРС начнет агрессивную кампанию по повышению ставок, начиная с этого года. Экономисты ожидают семь повышений ставок на четверть процентного пункта в 2022 году, а в следующем году — еще четыре.

Показатели инфляции приходятся на перепутье для экономики США, поскольку ожидается, что быстрые темпы роста в 2021 году замедлятся в этом году по мере ослабления фискальных и монетарных стимулов.

По словам Шитса, динамика экономики США остается слабой и зависит от того, как сработает фактор омикрон.

«Если ФРС собирается получить помощь в борьбе с инфляцией, это должно произойти за счет улучшения ситуации с пандемией, некоторого перебалансирования от сектора горячих товаров к услугам, и нам нужно увидеть некоторое ослабление все еще сильного давления в цепочках поставок. ," добавил он.