Доходность казначейских облигаций подскочила в пятницу, компенсировав недельное снижение 2- и 10-летних облигаций после того, как гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США за январь омрачил ожидания инвесторов в отношении того, что Федеральная резервная система прекратит цикл повышения процентных ставок в ближайшие месяцы.
Какие урожаи сделали
- Доходность 2-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD02Y,
4.303%
подскочил на 20.9 базисных пункта до 4.299%, в результате чего за неделю он вырос на 9.4 базисных пункта. Доходность и цена долга движутся противоположно друг другу. - Доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.523%
подскочил на 13.5 базисных пункта до 3.531%, недельный рост составил 1.4 базисных пункта. - Доходность 30-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD30Y,
3.616%
вырос на 7.2 базисных пункта до 3.626%, в результате чего он снизился на 0.6 базисных пункта за неделю.
Рыночные драйверы
В январе в экономике США было создано 517,000 187,000 рабочих мест, что намного превзошло прогнозы экономистов о росте на 3.4 1969, в то время как уровень безработицы упал до 0.3%, самого низкого уровня с XNUMX года. Средняя почасовая оплата выросла на XNUMX%, что соответствует ожиданиям.
Читать: Отчет о занятости в США показывает резкий рост занятости на 517,000 XNUMX человек в январе
В рамках очередного раунда оптимистичных экономических данных Институт управления поставками сообщил в пятницу, что его индекс услуг вырос до 55.2% в январе после падения на территорию сокращения в конце прошлого года. Цифры более 50% указывают на рост активности.
Фьючерсы на федеральные фонды в пятницу днем отражает вероятность 99.6% ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов до диапазона от 4.75% до 5% по завершении своего следующего политического заседания 22 марта, по сравнению с вероятностью 82.7% в четверг, согласно инструменту CME FedWatch.
В мае инвесторы теперь видят 61.3%-ную вероятность еще одного роста на четверть пункта с 5% до 5.25%, уровень, который сигнализировала ФРС, является ее ожиданием пика. В четверг инвесторы увидели лишь 30-процентную вероятность роста на четверть пункта в мае.
Доходность ранее упала на этой неделе после того, как Федеральная резервная система, Банк Англии и Европейский центральный банк провели очередной раунд повышения процентных ставок, но не удалось отговорить инвесторы ожидают, что агрессивный цикл роста подходит к концу.
Что говорят аналитики
«Рынки были потрясены на этой неделе бычьей реакцией на политические решения центрального банка в среду и четверг, за которыми последовала крупная распродажа в ответ на сильные данные в пятницу. В конце концов, кривая казначейских облигаций завершила неделю более плоской», — сказал в заметке ведущий аналитик Oxford Economics Джон Канаван.
Трейдерам на следующей неделе «придется бороться с возмещением предложения казначейских облигаций на следующей неделе после распродажи после публикации отчета о рабочих местах, что может ограничить любое краткосрочное восстановление рынка казначейских обязательств», — написал он. «Это может сохранить доходность в диапазонах, которые удерживались с начала января. Это оставит 10-летнюю доходность на уровне 3.50%, 5-летнюю доходность около 3.55% и 2-летнюю доходность около 4.20%».
Источник: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-mixed-ahead-of-january-jobs-report-11675429110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.