Доходность казначейских облигаций завершила сокращенную из-за праздников торговую сессию в Нью-Йорке в пятницу ростом, закрепив недельный рост после публикации индекса цен на личное потребление в США, предпочтительного индикатора инфляции Федерального резерва и множества других экономических данных.
Рынки облигаций США завершили торги на час раньше, в 2:XNUMX по восточному времени. рынки США будет закрыт в понедельник, 26 декабря, в связи с празднованием Рождества, которое приходится на воскресенье.
Какие урожаи делают
- Доходность 2-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD02Y,
4.318%
выросла на 5.8 базисных пункта и закрылась на уровне 4.321% в 2:14.1. Доходность выросла на XNUMX базисных пункта за неделю. Доходность и цена долга движутся противоположно друг другу. - 10-летняя казначейская облигация
TMUBMUSD10Y,
3.749%
доходность составила 3.746%, что на 7.7 базисных пункта выше в пятницу и на 26.5 базисных пункта за неделю. Согласно данным Dow Jones Market Data, недельный рост был самым большим с апреля. - Доходность 30-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD30Y,
3.821%
вырос на 9.9 базисных пункта до 3.821%, что на 28.8 базисных пункта выше за неделю.
Рыночные драйверы
Индекс расходов на личное потребление вырос всего на 0.1% в ноябре, отметив пятый месяц подряд, когда инфляция снизилась после пика 40-летнего максимума летом. Тем временем годовой уровень инфляции замедлился до 5.5% в ноябре с 6.1% в предыдущем месяце, исходя из индекса расходов на личное потребление. Это наименьшее увеличение с октября 2021 года.
Политики Федеральной резервной системы рассматривают индекс PCE как лучший показатель инфляции, особенно основной показатель, который исключает волатильность цен на продукты питания и энергию. Базовый индекс вырос на 0.2% в прошлом месяце, совпав с прогнозом Уолл-стрит. Базовая инфляция за последние 12 месяцев снизилась до 4.7% с 5%. Базовое октябрьское значение было пересмотрено до 0.3% месячного роста с 0.2%.
Другие экономические данные, опубликованные в пятницу, включали ноябрьские заказы на товары длительного пользования, которые показал падение на 2.1% и последнее исследование настроений потребителей Мичиганского университета, которое тикнул выше но остается слабым.
Краткосрочные доходности выросли в четверг после пересмотра в сторону повышения данных по валовому внутреннему продукту США за третий квартал и устойчивых данных по заявкам на пособия по безработице, которые подчеркнули ожидания инвесторов о том, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентную ставку в новом году, поскольку она пытается сбить инфляцию.
Слабое чтение из Ведущий индекс Conference Board, тем не менее, продолжало оказывать давление на доходность в конце сессии в четверг, говорят аналитики, подчеркивая опасения, что экономика может скатиться в рецессию.
Что говорят аналитики
Слегка медвежий пересмотр PCE в сторону повышения в октябре «был самым большим выводом» из данных по инфляции и «задал тон для повышения ставок в предпраздничную сессию с низкой ликвидностью», — сказал Ян Линген, стратег по ставкам в BMO Capital Markets, в отчете. Примечание.
«Рост личных доходов и расходов в ноябре замедлился, что указывает на то, что к концу года потребители ослабнут», — сказал Сэм. Миллетт, специалист по стратегии фиксированного дохода в Commonwealth Financial Network. «Кроме того, дефлятор основных расходов на личное потребление (PCE) вырос немного больше, чем ожидалось, в годовом исчислении в ноябре, хотя темпы годовой инфляции снизились по сравнению с октябрем. За этим показателем инфляции внимательно следит Федеральная резервная система, и замедление стало положительным признаком того, что инфляционное давление продолжает замедляться, даже если годовой показатель оказался немного выше, чем ожидалось».
Источник: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-move-higher-ahead-of-us-inflation-indicator-11671801368?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.