Доходность казначейских облигаций США за два года резко выросла, так как шок от индекса потребительских цен подстегнул переоценку ФРС

(Bloomberg) — Доходность эталонных двухлетних казначейских облигаций снова выросла в понедельник, поскольку пятничный сюрприз по инфляции в США побудил инвесторов задуматься о более агрессивном повышении ставок Федеральной резервной системой.

Самые читаемые от Bloomberg

Доходность выросла на целых 9 базисных пунктов до 3.15%, что является самым высоким показателем с 2007 года после того, как данные показали в пятницу, что потребительские цены в США в мае превысили даже самую высокую оценку экономистов в опросе Bloomberg.

Инвесторы ждут обновленных прогнозов центрального банка по экономике США, инфляции и ставке по федеральным фондам, когда центральный банк опубликует свое политическое решение в среду. Трейдеры видят 50-50 шансов на то, что ФРС поднимет ставки на три четверти процентного пункта в июле, а Barclays Plc стал первым крупным банком, предсказавшим, что этот шаг может произойти уже на следующей неделе.

«Председатель ФРС Пауэлл может предположить, что политики не исключают повышения ставок более чем на 50 базисных пунктов», — написал Наокадзу Кошимидзу, старший стратег по ставкам в Nomura Securities в Токио, в заметке о заседании на этой неделе. «Но тенденция повышения доходности казначейских облигаций находится на экстремальном уровне, поэтому, как только рыночные цены начнут повышаться на 75 базисных пунктов, произойдет закрытие коротких позиций».

Углубляющаяся распродажа казначейских облигаций отразилась на азиатских рынках: доходность по 10-летним облигациям Японии достигла потолка 0.25%, который терпит центральный банк страны. Доходность аналогичных облигаций Новой Зеландии поднялась выше 4% впервые с 2014 года.

Тем временем хедж-фонды идеально рассчитывали свои ставки на облигации, обращая медведей на каждый фьючерсный контракт казначейских облигаций, отслеживаемый Bloomberg, прямо перед тем, как шоковая инфляция привела к падению долговых рынков. Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чистые позиции фондов с кредитным плечом по двухлетним фьючерсам на казначейские облигации на прошлой неделе упали в минус, тогда как неделей ранее то же самое произошло с эталонными контрактами.

История продолжается

Медведи по облигациям хедж-фондов довели инфляционный шок в США до совершенства

Доллар последовал за повышением доходности, поднявшись против всех аналогов в понедельник, поскольку инвесторы бросились покупать актив-убежище.

(Обновления повсюду)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP