Казначейские облигации распродаются. Во всем виноваты комментарии Пауэлла о повышении ставок на полбалла.

Размер текста

Неудивительно, что чиновники Федеральной резервной системы рассматривают возможность повышения ставки на полпроцента в этом году. Заявления на этот счет по-прежнему вызвали распродажу казначейских облигаций в понедельник.

В то время как краткосрочные доходности выросли больше всего, новости коснулись казначейских облигаций по всей кривой. То

iShares 20+ Казначейские облигации
ETF (тикер: TLT) был на пути к снижению на 2.6% в конце торгов, всего через день после самого большого однодневного притока за всю историю наблюдений. Данные Bloomberg показывают, что в пятницу фонд привлек $1.6 млрд денежных средств инвесторов.

Доходность подскочила, когда председатель ФРС Джером Пауэлл выступил на конференции, организованной Национальной ассоциацией экономистов-экономистов, и подчеркнул риски сохранения мягкой политики в условиях высокой инфляции.

«Мы хотим быть очень осторожными и действовать быстро, чтобы привести политику в нужное русло», — сказал он в понедельник, отвечая на вопрос об инфляции, вызванной вторжением России в Украину. Это можно рассматривать как отход от предыдущих показаний Конгрессу, где он сказал, что неопределенность в отношении экономических последствий российского вторжения в Украину побудила его склониться к повышению ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании.

---

Подписаться на новости

Обзор и предварительный просмотр

Каждый будний вечер мы выделяем важные рыночные новости дня и объясняем, что может иметь значение завтра.

---

На вопрос, что может предотвратить повышение на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС, Пауэлл ответил «ничего».

Затем он уточнил, сказав, что увеличение на 50 пунктов — это «не решение, которое мы приняли. Я сказал, что если мы считаем уместным поднимать 50 базисных пунктов на каком-либо собрании или собраниях, то мы это сделаем. У меня нет теста на то, что это вызовет», — сказал он. «В этом году мы ожидали, что инфляция достигнет пика в первом квартале и, возможно, выровняется, а затем увидим значительный прогресс во второй половине. Эта история уже развалилась. В той мере, в какой он продолжает разваливаться, мы с коллегами вполне можем прийти к выводу, что нам нужно двигаться быстрее, и если это так, мы это сделаем».

Доходность казначейских облигаций резко выросла, причем наибольший рост отмечен по доходности 2-летних и 3-летних облигаций. Доходность 2-летних облигаций выросла на 19 базисных пунктов, или сотых долей процента, до 2.13%, а доходность 3-летних выросла на 20 базисных пунктов до 2.33%. Доходность долгосрочных казначейских облигаций также выросла: доходность 10-летних облигаций выросла на 15 базисных пунктов до 2.3%.

Увеличение доходности и убытки в ETF iShares 20+ Year Treasury — это лишь последний пример риска владения долгосрочными облигациями, поскольку ФРС повышает ставки для борьбы с инфляцией. Они могут предложить более высокую доходность после распродажи, но более ястребиный тон все же может привести к убыткам.

Напишите Александре Скэггс на [электронная почта защищена]