Торгуйте AMD и никогда не недооценивайте Лизу Су

Усовершенствованные микроустройства (AMD) опубликовала прибыль, которая разочаровала менее двух недель назад. Третий квартал был непростым для всего полупроводникового сектора. Ожидания уже оправдались.

Тем не менее, фирма, давняя любимица Sarge, не смогла соответствовать даже этой заниженной планке. Выручка выросла на 29% в годовом исчислении, что для большинства фирм довольно прилично. Для AMD это были самые низкие темпы роста продаж на милю страны со второго квартала 2020 года. Прибыль сократилась на 8%. Это от фирмы, которая за последние годы показала трехзначный рост в несколько кварталов и увеличила прибыль на 67% за квартал до этого.

Фирма была вынуждена взять на себя 160 миллионов долларов за корректировку запасов и дисконтирование по нескольким направлениям бизнеса. Продажи за текущий квартал были рассчитаны на рост всего на 14%. Акции пострадали. Уолл-стрит просто забыла, кто управляет этим магазином. Когда я составляю свои списки избранных генеральных директоров, что означает, что я был бы готов инвестировать в акции исключительно на основании того, кто является исполнительным директором, Лиза Су из AMD каждый раз делает это сокращение (и это элитное сокращение).

Уолл-стрит обратила внимание на новые продукты AMD, призванные максимально увеличить производительность и отобрать еще большую долю рынка у конкурентов. Недавно анонсированный выпуск процессора EPYC 4-го поколения, известного как Genoa, безусловно, привлек внимание отрасли. Уолл-стрит выстраивается в очередь, чтобы встать и отдать честь.

Любовь в воздухе

Это началось на прошлой неделе. Аналитик Stifel Nicolaus, получивший пять звезд (от TipRanks), Рубен Рой подтвердил свою рекомендацию «покупать» AMD и свою целевую цену в 91 доллар. Рой написал, что, по его мнению, новые чипы Genoa и Milan используются для различных рабочих нагрузок, а расширенный портфель продукции компании способствует увеличению доли рынка. В тот же день Тошия Хари (также пять звезд на TipRanks) из Goldman Sachs подтвердил свою рекомендацию «покупать» и целевую цену в 74 доллара (акции уже были там сегодня утром) после запуска в Генуе.

Хари написал: «Это событие укрепило наше мнение о том, что запуск Genoa не только ускорит дальнейшие краткосрочные успехи как в облачных, так и в локальных корпоративных средах, но и укрепит статус компании как надежного и предсказуемого партнера инновационных вычислительных решений в сфере данных. Center, вероятно, позиционируя AMD для устойчивого развития даже за пределами этого нового поколения процессоров».

Перенесемся в это утро. Пятизвездочный аналитик Тимоти Аркури из UBS повысил рейтинг AMD до «покупать» с «нейтрального», увеличив при этом свою целевую цену с 75 до 95 долларов. Почти одновременно пятизвездочный коллега Тристан Герра из Robert W. Baird повысил рейтинг AMD до «покупать» с «держать» и поднял свою целевую цену до 100 долларов с 65 долларов.

Герра пишет: «Проверки цепочки поставок показывают, что Genoa хорошо воспринимается OEM-производителями центров обработки данных, которые направляют значительные ресурсы на поддержку AMD. Очень значительный прирост производительности Genoa должен привести к ускорению роста доли рынка для AMD в 2023 году, наряду со значительно более высокими ценами и более высоким профилем валовой прибыли, что укрепит лидерство AMD EPYC в производительности на долгие годы».

Мои мысли

Я написал вам после получения прибыли менее двух недель назад и сказал, что в то время я не спешил ни уменьшать свою длинную позицию, ни увеличивать ее. Я действительно предложил выпустить 16 декабря 50-долларовые опционы пут за 1.00 доллар. Сегодня утром эти путы торгуются по $0.24. Новый процессор должен усилить центр обработки данных, который с точки зрения производительности сегмента за третий квартал увеличил продажи на 45.2% и увеличил операционную прибыль на 64%.

Это означает, что AMD не останавливается на достигнутом и защищает себя, а также развивает соломинку там, где она сильнее всего. Никогда не недооценивайте Лизу Су. Никогда.

Игровому и клиентскому сегментам потребуется время для полного восстановления. Embedded — это не совсем то, что фирма приобрела по сделке с Xilinx. Отказ допустить лидерство фирмы в центре обработки данных был и остается ключевым, по крайней мере, до тех пор, пока эти другие предприятия не восстановятся и не внесут более энергичный вклад в общее дело.

Эта акция продолжает окрашиваться в пределах линий, на которые я указывал читателям ранее. С момента получения прибыли AMD повторно взяла как 21-дневную EMA, так и 50-дневную EMA. Это подталкивает портфельных менеджеров к увеличению доли длинной стороны.

К тому времени, когда цена акции достигает верхней линии тренда регрессионной модели, эта линия может проходить с 200-дневной SMA акции, что может привести к эпическому противостоянию, которое может привести либо к жесткому сопротивлению, либо к чему-то вроде «катапульты». " эффект. Выбор 200-дневной линии вынудит некоторых управляющих портфелями, вообще не подверженных риску, открыть новые длинные позиции.

Относительная сила движется в правильном направлении, но технически еще не выглядит перекупленной. Дневной MACD теперь находится в гораздо лучшей форме: 12-дневная EMA проходит выше 26-дневной EMA, поскольку гистограмма 26-дневной EMA выглядит самой положительной с начала августа. Выведение этой XNUMX-дневной EMA на положительную территорию будет «следующим» первым шагом.

Усовершенствованные микроустройства 

– Целевая цена: $104

– Разворот: 90 долларов (200-дневная SMA)

– Добавить: 67 долларов (50-дневная SMA)

– Паника: $63 (прорыв 21-дневной EMA)