Акции TPG получили оценку в 10 миллиардов долларов в ходе первого крупного IPO в 2022 году — вот как это сочетается с гигантами PE Blackstone, KKR

Верхняя строка

Акции инвестиционного центра TPG подскочили на 12% в течение нескольких минут после их дебюта на открытом рынке в четверг, что положило начало тому, что, как ожидается, будет массовым годом для первичных публичных предложений и сделает 20-летнюю компанию одной из самых ценных в мире. фирмы.

Ключевые факты

Акции, котирующиеся на высокотехнологичной бирже Nasdaq под тикером TPG, начали торговаться вскоре после 12:15 по восточному стандартному времени, поднявшись до 33 долларов с цены размещения в 29.50 долларов, в то время как рынок в целом боролся: Nasdaq упал примерно на 1.5%, а S&P 500 упал на 0.6%.

Быстро растущая цена акций повысила оценку фирмы примерно до 10 миллиардов долларов после того, как в среду вечером она объявила, что планирует привлечь около 1 миллиарда долларов, продав 33.9 миллиона акций инвесторам в ходе размещения, которое, как ожидается, будет закрыто во вторник.

Андеррайтеры, в том числе JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, имеют возможность приобрести еще примерно 3.4 миллиона акций, в том числе почти 1.8 миллиона акций у TPG и 1.6 миллиона у неназванного инвестора. 

Имея в обращении почти 307 миллионов акций, высокая рыночная капитализация TPG делает ее пятой по стоимости частной инвестиционной компанией в США — сразу после конкурента Carlyle Group (18.7 миллиарда долларов), но уступая Apollo (41 миллиард долларов), KKR (61 миллиард долларов) и Blackstone. (144 миллиарда долларов).

Обладая активами на сумму около 109 миллиардов долларов, TPG из Техаса и Сан-Франциско становится пятой по размеру активов публичной частной инвестиционной компанией в США, снова уступая Blackstone (619 миллиардов долларов), Apollo (481 миллиард долларов), Carlyle (256 миллиардов долларов). и KKR (252 миллиарда долларов).

Дебют TPG на публичном рынке следует за «исторически стремительными темпами» сделок с частными инвестициями в 2021 году: по данным группы аналитиков PIitchBook под руководством Уайли Фернихоу, фирмы закрыли 8,624 1.2 сделки на рекордную сумму в 64 трлн долларов, что на 2019% выше, чем предыдущий пик от предыдущего пика. XNUMX.

Ключевой фон

Компания TPG, основанная в 1992 году, в ноябре объявила о планах стать публичной компанией и владеет крупными пакетами акций агентства талантов CAA, Vice Media и Spotify. Его долгожданный дебют вдохнул новую жизнь в публичные листинги прямых инвестиций на фоне массового бума сделок по выкупу. В прошлом году было совершено сделок по слияниям и поглощениям на сумму более 5.6 трлн долларов, что превышает предыдущий рекорд в 4.6 трлн долларов в 2007 году, по данным компании Dealogic, занимающейся рыночными данными. Ожидается, что это продолжится. Богатые наличными частные инвестиционные компании имеют рекордные 2.3 триллиона долларов наличными и другими ликвидными активами, которые лучше всего подходят для расходов. 

Важная цитата

«По мере того, как все больше частных инвестиционных компаний решают стать публичными, активность слияний и поглощений, вероятно, только возрастет», — говорит Фернихоу. «Управляющие государственными альтернативами сделают почти все, чтобы их считали акциями роста, а не ценностями, а это означает, что они должны постоянно запускать новые стратегии и привлекать новых людей». CVC Capital Partners, еще одна из крупнейших в мире частных инвестиционных компаний с активами около 122 миллиардов долларов, по сообщениям, привлекла Goldman для проведения IPO, запланированного на конец этого года. Сделка может стоить фирме более 15 миллиардов долларов.

Что смотреть

Служба доставки еды Instacart, поставщик мемов Reddit и производитель веганского мяса Impossible входят в число фирм, которые планируют дебютировать на публичном рынке в этом году. Венчурный аналитик PitchBook Кэмерон Стэнфилл ожидает, что количество сделок может достичь нового максимума после рекордного 2021 года, когда почти 1,100 компаний стали публичными и привлекли около 260 миллиардов долларов.

Дальнейшее чтение

Гигантская компания TPG в области прямых инвестиций, поддерживаемая миллиардерами, рассчитывает на долгожданное IPO оценку до 9.5 миллиардов долларов (Forbes) 

Крупнейшие IPO в 2022 году (Forbes)