За последний год рост ставок особенно сильно ударил по сектору инвестиционных трастов в сфере недвижимости. Несколько ведущих консультантов и участников MoneyShow.com, однако, придерживаются противоположного взгляда на пространство REIT и видят долгосрочную ценность для инвесторов, стремящихся как к росту, так и к доходу.
Джимми Менгель, Прибыльный сектор
За последние несколько лет цены на сельскохозяйственные угодья стремительно росли. Но покупка и содержание собственной фермы в качестве инвестиции совершенно недоступна для большинства из нас. Вот почему 30% всех сельскохозяйственных угодий в США принадлежат землевладельцам, которые сами не занимаются сельским хозяйством.
С сельскохозяйственными угодьями так же просто, как купить акции, чтобы получить доступ и безопасность на рынке сельскохозяйственных угодий. Покупка в REIT очень похожа на то, чтобы стать арендодателем. Сельскохозяйственные REIT довольно просты. В одном случае компания приобретет землю, необходимую для ведения сельского хозяйства, и сдаст ее фермеру в долгосрочную аренду.
Партнеры по сельхозугодьям (FPI) — менее известная REIT, которой принадлежит почти 200,000 100 акров сельскохозяйственных угодий, которые она сдает в аренду более чем 26 арендаторам, которые выращивают 18 различных культур в 25,000 штатах. Он собирает ренту с этих проектов и получает плату за управление XNUMX XNUMX акров для других фермеров.
За последние три года Farmland Partners принесла почти 32% годовой прибыли. Это более чем в три раза превышает показатели S&P 500 за тот же период и примерно в четыре раза превышает сегодняшний уровень инфляции. Это 110% общей доходности, которая не включает дивиденды и колеблется около 2%.
FPI — отличный способ диверсифицировать свой дивидендный портфель за счет сектора, который известен своей устойчивостью к инфляции, рыночным падениям и даже рецессиям. Только в этом месяце население мира достигло рекордного уровня в 8 миллиардов человек. Было бы разумно получить доступ к этому очень недооцененному сектору.
Марти Фридсон, Инвестор по ценным бумагам Fridson-Forbes Income
Недвижимость Хайвудс (HIW) — это REIT, занимающаяся офисной недвижимостью, которая владеет, развивает и сдает в аренду недвижимость в престижных деловых районах Атланты, Шарлотты, Роли, Нэшвилла, Ричмонда, Орландо, Тампы и Питтсбурга. Компания вышла на рынок Далласа в июле 2022 года.
HIW владеет и/или управляет почти 27 миллионами квадратных футов недвижимости с более чем 1500 клиентами. Несмотря на то, что компания по-прежнему ориентирована на рост, она сохранила устойчивый баланс и обладает достаточной финансовой гибкостью. Более 60% чистого операционного дохода REIT приходится на Роли (24%), Нэшвилл (22%) и Атланту (16%).
О солидном балансе REIT свидетельствует обеспеченный долг, на долю которого приходится всего 7.3% валовых активов. HIW сообщила, что средства от операционной деятельности (FFO) за 3 квартал 2022 года составили 111.6 млн долларов, или 1.04 доллара на акцию, что на 8.6% больше, чем год назад. FFO превысил прогнозы аналитиков в $0.96, а общий доход в размере $207.0 млн оказался немного выше ожиданий и вырос на 5.9% по сравнению с прошлым годом.
Эти инвестиции в обыкновенные акции REIT подходят для портфелей с отсрочкой налогообложения с низким и средним риском. Дивиденды облагаются налогом как обычный доход и остаются стабильными с устойчивым ростом. Покупайте по цене $39.00 или ниже с доходностью 5.13% в годовом исчислении.
Джон Бакингем, Благоразумный спекулянт
Врачи риэлти (DOC) — это REIT в сфере здравоохранения с небольшой капитализацией, которая приобретает, владеет и управляет недвижимостью, сданной в аренду врачам, больницам, системам оказания медицинской помощи и другим поставщикам медицинских услуг. Его свойства обычно находятся на территории кампуса с больницей или стратегически расположены и связаны с больницей или организацией врачей.
Пандемия, несомненно, повлияла на арендаторов, но тенденции остаются в пользу REIT, поскольку население стареет, поставщики медицинских услуг объединяются, а оказание помощи переходит в амбулаторные учреждения, в то время как почти 75% новых медицинских офисных зданий строятся за пределами больничных кампусов.
И, по словам руководства, растущие затраты на строительство позволили компании получить арендные спреды за пределы исторического диапазона от 2% до 3% без ущерба для качества.
Действительно, 256,000 8.0 квадратных футов портфеля DOC были недавно обновлены при совокупном спреде повторной аренды 2022%, что является самым высоким квартальным показателем в истории компании. Рост ставок повлиял на доходность акций большинства REIT в 19 году, но снижение на 6.2% с начала года обеспечивает благоприятную точку входа. Дивидендная доходность составляет XNUMX%.
Тим Плен, Охотник за дивидендами
Доверительное управление недвижимостью Starwood (STWD) была одной из наших акций с самого первого выпуска в июне 2014 года; с годами это стало нашей крупнейшей позицией. Компания была чрезвычайно стабильным плательщиком дивидендов, и ее акции были в обращении, чтобы добавлять акции во время корректировок фондового рынка.
Финансовая REIT, основным видом деятельности которой является выдача ипотечных кредитов на коммерческую недвижимость, Starwood является одним из крупнейших игроков в этой области, ориентированным на предоставление крупных кредитов на специальных условиях. Масштаб дает компании конкурентное преимущество перед банками и небольшими REIT коммерческого финансирования.
В последние годы Starwood приобрела крупнейшую коммерческую фирму по обслуживанию ипотечных кредитов. За последние несколько лет он также приобрел некоторые объекты недвижимости, в том числе квартиры, обычные офисные здания и медицинские городки. Starwood также инвестировала в жилищную ипотеку и кредитование инфраструктуры.
Я считаю дивиденды Starwood одними из самых надежных среди высокодоходных акций. Starwood Capital, частная инвестиционная компания, специализирующаяся на недвижимости, с активами под управлением на сумму более 60 миллиардов долларов, управляет REIT.
Starwood Capital — это глобальная организация, насчитывающая 2,200 человек, и Starwood Property Trust использует этот охват и опыт для поиска перспективных коммерческих ипотечных проектов и других инвестиций.
Миллиардер Барри Штернлихт, будучи генеральным директором Starwood Capital и Starwood Property Trust, часто повторял свое обязательство по созданию STWD для поддержания своих дивидендов. Штернлихт и высшее руководство владеют акциями STWD на сумму более 100 миллионов долларов.
Исторически доходность STWD оценивалась в диапазоне от 7.5% до 8.5%. Доходность 8% соответствует цене акции в 24.00 доллара. Накопление акций менее чем за 20 долларов делает привлекательные долгосрочные инвестиции.
В течение последних почти семи лет я покупал STWD во время рыночных коррекций и откатов цен на акции. Моя средняя стоимость составляет менее $ 17.00 за акцию. В дополнение к нашему модельному портфелю у меня есть личная длинная позиция в REIT.
Я надеюсь, что вы рассматриваете STWD как долгосрочную инвестицию, с помощью которой вы сможете воспользоваться возможностью усреднить свои расходы и увеличить поток доходов в виде дивидендов.
Пракаш Колли, Дивидендная мощность
Медвежий рынок создал несколько сделок. Акции, переоцененные в течение многих лет, теперь недооценены. Более того, дивидендная доходность по некоторым акциям выросла до самого высокого уровня за десятилетие. Одна недооцененная акция с доходностью 4%+ равна Доход от недвижимости
Компания развивает или покупает коммерческую недвижимость и сдает ее в аренду торговым сетям. В соответствии с договором чистой аренды арендатор несет ответственность за ежемесячную базовую арендную плату и налоги на недвижимость, страхование имущества и техническое обслуживание. Средняя продолжительность аренды составляет около девяти лет и включает аренду эскалаторов. Общий доход за последние двенадцать месяцев составил 2,788 миллионов долларов. Текущий генеральный директор - Сумит Рой.
REIT входит в пятерку крупнейших мировых REIT с недвижимостью в США, Великобритании и Испании. Компания владеет примерно 11,427 1,125 объектами коммерческой недвижимости и сдает их в аренду примерно 98.2 XNUMX клиентам. Средний уровень заполняемости Realty Income составляет XNUMX%, что намного выше, чем у его аналогов.
Топ-10 клиентов — Walgreens.
Realty Income печально известен как один из ежемесячных дивидендных акций. Фирма также является дивидендным аристократом с 29-летним последовательным увеличением. Доходность по форвардным дивидендам на 5.19% выше среднего показателя за 5 лет, составляющего 4.35%. REIT имеет один из самых надежных балансов по сравнению с его аналогами с кредитным рейтингом A3/A- выше среднего инвестиционного уровня. Realty Income недооценен, торгуется с соотношением цены к AFFO примерно 14.7X. Это значение ниже его исторического 10-летнего диапазона.
Бен Рейнольдс, Десять лучших REIT
Национальный фонд хранения данных (NSA) — это самоуправляемая REIT, основанная в 2013 году и специализирующаяся на эксплуатации и приобретении складской недвижимости в 100 крупнейших мегаполисах США и Пуэрто-Рико.
Траст владеет 915 объединенными складскими помещениями в 39 штатах и Пуэрто-Рико общей площадью 58.1 млн квадратных футов. Он также управляет дополнительным портфелем из 185 объектов, принадлежащих его совместным предприятиям. NSA владеет 25% акций каждого из своих совместных предприятий.
В третьем квартале NSA увеличила свои доходы на 37% по сравнению с кварталом предыдущего года благодаря сильному росту арендных ставок и увеличению числа приобретений. Доходы от продажи одного и того же магазина выросли на 10.7% благодаря увеличению среднего дохода от аренды на один квадратный фут на 13.6%, что частично компенсируется снижением заполняемости на 240 базисных пунктов.
REIT увеличил свой FFO на акцию на 26% и сузил свой прогноз по FFO на акцию за весь год с 2.80-2.85 доллара до 2.80-2.82 доллара. В середине этот прогноз предполагает рост на 24% по сравнению с 2021 годом.
Являясь одним из крупнейших операторов самостоятельных складов, АНБ, похоже, раскрыло значительные конкурентные преимущества. За последние пять лет он добился роста чистой операционной прибыли в том же магазине на 9.2%. Для сравнения: 7.4%, 9.0%, 9.0% и 5.6% КубСмарт
Кроме того, учитывая его многолетние контракты и стабильную работу во время пандемии, NSA должно хорошо работать во время рецессии. Тем не менее, из-за своей короткой истории REIT еще предстоит доказать свою устойчивость.
NSA агрессивно увеличивала свои дивиденды на протяжении всей своей короткой истории, с 0.54 доллара в 2015 году до 2.20 доллара в этом году. В настоящее время он предлагает исторически высокую дивидендную доходность в размере 5.8%. Его коэффициент выплат повышен до 78%, но он соответствует среднему историческому значению REIT. Кроме того, учитывая приличный баланс и надежную траекторию роста, NSA, вероятно, продолжит значительно увеличивать свои дивиденды в течение многих лет.
За свою короткую историю NSA быстро увеличила свои финансовые показатели благодаря сильному росту арендных ставок и приобретению новых объектов недвижимости. Мы ожидаем, что будущий рост будет по-прежнему определяться этими двумя факторами, при этом REIT заявляет о приобретении 307 объектов недвижимости. Мы прогнозируем рост FFO на акцию на уровне 8.0% в течение следующих пяти лет.
Исходя из ожидаемого в 2022 году FFO на акцию в размере 2.81 доллара США, акции торгуются с отношением цены к FFO (P/FFO) равным 13.5. Это исторический минимум для акций, в основном из-за более высоких процентных расходов на фоне роста процентных ставок. Однако наша оценка справедливой стоимости этого REIT составляет 16.5 P/FFO.
Растущий мультипликатор P/FFO может повысить доход акционеров на 4.1% в год. Мы также ожидаем годовой рост FFO на акцию на уровне 8.0%, в то время как дивидендная доходность акций составляет 5.8%. Мы ожидаем, что общая доходность составит 16.9% в год в течение следующих пяти лет.
Источник: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/