Советы от ведущих финансовых консультантов в условиях падения и волатильности рынков

Конец и начало года являются ключевыми периодами для финансового и налогового планирования, если у вас есть опционы на акции и акции с ограниченным доступом (RSU), вы участвуете в плане покупки акций для сотрудников (ESPP) и/или владеете акциями компании. В 2022 году планирование на конец года может быть сложным из-за спада на рынке, волатильности цен на акции и неопределенности с работой.

На декабрьском вебинаре, организованном myStockOptions.com, ресурсом по всем аспектам вознаграждения акциями, были представлены идеи и советы по планированию на конец и начало года от группы из трех ведущих финансовых и налоговых консультантов, обладающих опытом в этой области. В этой статье кратко изложены некоторые ключевые моменты, которые они сделали.

Важность многолетнего планирования

«Когда мы начинаем с клиентом, мы сразу начинаем с идеи многолетнего планирования», — отметил участник вебинара Джон Барринджер из Исполнительное планирование благосостояния в Денвере, Колорадо. «Мы относимся к каждой встрече с клиентами так, как будто это конец года. Есть так много пересекающихся вопросов: торговые окна, новые гранты, наделение правами».

Многолетнее планирование особенно ценно в случае с акциями, поскольку вы можете контролировать сроки продажи акций и исполнения опционов, а также знаете, когда RSU будут наделены правами. Правильное планирование имеет решающее значение, например, если вы рассматриваете возможность исполнения опционов или продажи акций в конце 2022 года.

Для начала вам нужно знать о пороговых значениях 2022 и 2023 годов для более высоких налоговых ставок на компенсационный доход и прирост капитала, постепенном отказе от различных налоговых льгот и подоходном налоге Medicare на инвестиционный доход. Если вы считаете, что ваши налоговые ставки будут выше в 2023 году и в последующий период, вы хотите рассмотреть вопрос об ускорении получения дохода в 2022 году.

Участник вебинара Ребекка Коннер, основатель SeedSafe Финансовый в Остине, штат Техас, изложила свой систематический подход к многолетнему планированию. «Что мы делаем для всех наших клиентов, так это просто излагаем, что мы ожидаем каждый год, а затем смотрим, с чем мы можем поиграть», — объяснила она. «Если они получают RSU, а также неквалифицированные или поощрительные опционы на акции, мы наметим RSU на годы и то, где, по нашему мнению, будет налогооблагаемый доход. Затем мы посмотрим, как мы можем использовать другие вещи и адаптировать их в течение следующих нескольких лет».

Упражнения с опционами на акции: переменные, которые следует учитывать

Как призналась Ребекка, даты наделения RSU фиксированными, поэтому вы не можете контролировать, когда вы получите доход от RSU при наделении правами. Напротив, вы сами выбираете, когда использовать опционы на акции, что делает их переменной, с которой можно играть в многолетнем планировании.

Пример: Вы подаете совместную заявку с налогооблагаемым доходом в размере 290,000 2022 долларов США в 2023 году и прогнозируемым налогооблагаемым доходом примерно таким же в 24 году, что ставит вас в 100,000-процентную налоговую группу. У вас также есть спред в размере 2023 2022 долларов США на ваши неквалифицированные опционы на акции (срок действия гранта истекает в марте 50,000 года). Исполнив в 340,000 году достаточное количество опционов, чтобы получить дополнительный доход в размере 2023 32 долларов США (что дает вам XNUMX XNUMX долларов США в год), вы можете затем использовать оставшиеся опционы в начале XNUMX года и избежать более высокой XNUMX-процентной налоговой категории в оба года.

Однако многие консультанты подчеркивают, что налоги не должны быть единственным соображением при планировании на конец года. «В конце года мы не позволим налоговой вилять собакой», — предупредила Ребекка. «Главный вопрос в том, сколько денег вы готовы потерять на опционы? Они никогда не являются гарантией. Важно признать, что это может быть лунным выстрелом. Если мы можем рассматривать его как акции очень маленькой компании с высокой волатильностью, что бы вы хотели вложить в это? Мы поймем, что наши клиенты хотели бы с этой точки зрения».

Другими факторами при планировании исполнения опционов на акции в конце года являются периоды владения приростом капитала и прибыль вашей компании. биржевые окна, как рассказал участник вебинара Джон Оуэнс, директор по финансовому планированию в Бруклин FI в Нью-Йорке. «Одна из самых важных вещей — это то, как выглядит временная шкала», — сказал он. «Если вы выполняете упражнение, скажем, 8 декабря, возможно, вы не сможете продать эти акции для получения долгосрочного прироста капитала в следующем году, потому что торговое окно вашей компании в это время закрыто. Нам нужно понимать потребности клиентов в денежных потоках и то, как долго они действительно хотят держать акции».

Поощрительные опционы на акции: дилемма на конец года

Консультанты подчеркнули, что на падающем рынке крайне важно пересмотреть поощрительные опционы на акции (ISO), которые вы сделали ранее в этом году, если вы все еще держите акции. Продажа этих акций ISO до конца года устраняет спред при исполнении из Расчет АМТ, тем самым избавляя от необходимости платить по нему АМТ. Однако такой шаг также означает, что вы не соблюдаете периоды владения ISO для льготный налоговый режим.

Диверсификация на падающих и волатильных рынках

Необходимость диверсификации является общей темой любого инвестиционного планирования. Делают ли падающие рынки и волатильность 2022 года эту потребность более или менее актуальной в конце года?

«Я думаю, это действительно зависит от того, к чему привязывается клиент», — предположил Джон Оуэнс. «Если они привязываются к цене акций, которая была на 80% выше год назад, может быть трудно заставить их продать. Но я пытаюсь раскрутить это, говоря: эй, акции вашей компании могут падать, но фондовый рынок в целом также падает, поэтому вы продаете что-то со скидкой, чтобы купить что-то со скидкой. Вы все еще получаете потенциал роста, и это более диверсифицированный потенциал роста».

Все участники вебинара заявили, что обычно рекомендуют клиентам продавать акции RSU при наделении правами, чтобы диверсифицировать акции компании. «Мы объясняем нашим клиентам, что диверсификация — это то, что мы собираемся рекомендовать в каждом торговом окне», — заявила Ребекка Коннер. «Для RSU, которые переданы и доступны для немедленной продажи, мы сделаем это с самого начала. И у нас будет этот разговор как в хорошие, так и в плохие годы. Это часть процесса. Клиенты понимают, что они усредняют долларовые затраты за определенный период времени».

Тем, кто скептически относится к этой концепции, она указывает, что приверженность отдельным акциям может быть опасным союзником. Например, после первичного публичного предложения (IPO) «по статистике 70% компаний IPO делают не вернуться к своей первоначальной высокой цене», — наблюдение, которое может помочь клиенту избавиться от привязки к этой цене.

Частные компании в 2022 году: отложенные IPO

Джон Оуэнс отметил особую актуальность многолетнего планирования в 2022 году для сотрудников частных компаний, которые ожидали в этом году IPO, отложенного на год и более из-за экономической неопределенности или других факторов.

«В этом году у многих клиентов были отсроченные события ликвидности, потому что рынок IPO иссяк», — пояснил он. «Для клиентов, о которых, как мы теперь знаем, в ближайшие годы произойдут огромные события с ликвидностью, мы на самом деле рассматривали возможность увеличения доходов в этом году, потому что их доход ниже, чем мы думали». Он заметил, что эта стратегия использует более низкую налоговую ставку клиента в этом году для любого дохода, который может быть признан сейчас, а не позже, когда ставка будет выше во время IPO, приобретения или другого события ликвидности компании.

Способы уменьшения налогооблагаемого дохода по итогам года

Что, если бы в этом году у вас действительно был большой скачок дохода от компенсации акциями? Какими способами вы можете уменьшить свой доход на других фронтах, чтобы сохранить свой доход в 2022 году в более низкой налоговой категории?

Джон Барринджер первым упомянул о необходимости максимизировать планы 401(k) и, помимо этого, возможно, рассмотреть вопрос о вкладе в неквалифицированный план отсроченной компенсации. Однако он предупредил, что такой тип планирования должен быть перспективным, а не ретроспективным. «Прежде чем произойдет этот большой удар по доходам, нам нужно знать, как мы собираемся действовать», — призвал он. «К тому времени, когда событие произойдет, если раньше не было какого-то планирования, будет уже слишком поздно».

Ребекка Коннер согласилась. «Клиент приходит к нам с двухспусковой РСУ наделение правами и сказать: «Как мне минимизировать налоги?» О чувак!" она смеялась. «Не очень легко. Тем не менее, мы можем говорить о способах отсрочить будущие налоги. Может быть, это прекрасное время, чтобы сделать мега-вклад в план сбережений 529 колледжа для маленького ребенка. Может быть, пришло время сделать выбор с инвестициями сейчас, чтобы действительно настроить вас на отсрочку этих видов налогов в более широкой картине на несколько лет в будущем ».

Сбор налоговых убытков

Одной из популярных стратегий на конец года является сбор налоговых убытков: вы продаете акции с убытком капитала, который затем можно использовать в налоговой декларации, чтобы сначала компенсировать прирост капитала, а затем до 3,000 долларов обычного дохода. «Мы уделяем большое внимание сбору налоговых убытков, в основном для людей, получивших огромный первый прирост капитала, возможно, выплаты в размере 2–3 миллионов долларов», — сказал Джон Оуэнс. Ребекка Коннер добавила, что ее фирма делает то же самое. «Мы смотрим, насколько налоговая потеря действительно может помочь клиентам, и что мы считаем оправданным», — пояснила она. «Это может помочь им в большом количестве дополнительных продаж акций».

Но не все советники являются большими поклонниками этой техники. «Я не преувеличиваю идею сбора налоговых убытков, — сказал Джон Барринджер. «Это не сильно повлияет на вашу налоговую декларацию. Это зафиксирует убытки, о которых вы можете потом пожалеть или не пожалеть. И нет особой выгоды в том, чтобы сосредоточиться на этом, когда есть так много других вопросов, на которых нужно сосредоточиться с акционерным капиталом ».

Если вы стремитесь получить налоговые убытки и планируете выкупить те же акции после того, как продали их с убытком, остерегайтесь правил фиктивных продаж, о которых я писал в недавней статье на Forbes.com: 7 фактов о распродаже, которые нужно знать перед продажей акций для сбора налоговых убытков.

Планирование начала года в 2023 году

Частью планирования на конец года является также размышление о наступающем году. «Каких новых грантов вы ожидаете в 2023 году?» — спрашивает Джон Барринджер своих клиентов. «Продолжающийся спад на рынке может означать более крупный грант на акции или, по крайней мере, более низкую цену исполнения опционов на акции». Вы также должны знать о грантах на опционы на акции, срок действия которых истекает в 2023 году, добавил он, а также о том, что произойдет с опционами на акции и RSU, если вас уволят.

Джон Оуэнс отметил, что сейчас самое время зарегистрироваться в плане покупки акций для сотрудников (ESPP), особенно если в нем есть «хорошее положение о ретроспективе для расчета покупной цены». ESPP с этой функцией могут быть неожиданно выгодная сделка на падающем рынке.

Ребекка Коннер призывает клиентов задуматься о перспективах трудоустройства. «Пересмотрите ожидания от работы и карьерные цели. Если вы совершаете переезд в 2023 году, рассмотрите свой общий ожидаемый доход и влияние любых опционов на акции, которые вам могут понадобиться, когда вы оставить свою текущую работу на новый».

Она и другие участники дискуссии также рекомендуют оценить, следует ли использовать ISO в начале нового года и удерживать акции, если цена акций компании все еще находится на низком уровне, но перспективы для компании хорошие. Это может свести к минимуму риск AMT при запуске часов периода удержания для льготного налогового режима ISO.

Дополнительные источники

Вебинар, на котором выступили эти эксперты, который включает их тематические исследования, доступно по запросу на канале вебинаров myStockOptions. Веб-сайт myStockOptions.com имеет исчерпывающую раздел по планированию на конец года, включая обширные статьи и часто задаваемые вопросы. Обратитесь за советом по вашей конкретной ситуации к квалифицированным налоговым и финансовым консультантам.