Три вывода из напряженной недели на рынках: утренний брифинг

Эта статья впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Суббота, феврале 11, 2023

Сегодняшняя рассылка от Майлз Удланд, руководитель отдела новостей Yahoo Finance. Подпишитесь на него в Твиттере @МайлсУдланд и LinkedIn. Читайте эти и другие новости рынка на ходу вместе с Финансовое приложение Yahoo.

Сезон корпоративных отчетов подходит к концу после пары напряженных недель.

Но даже в отсутствие заседания ФРС, отчета о занятости или отчетов крупнейших компаний рынка прошедшая неделя дала инвесторам много информации по самым важным темам на рынках и в корпоративном мире, которые до сих пор фигурировали в 2023 году.

Удар ФРС исчезает

На прошлой неделе фондовый рынок увидел, что основные индексы достигли своей худшей недели 2023 года.

Все три основных индекса сплотились, чтобы начать 2023, при этом Nasdaq переживает лучший январь с 2001 года, прибавив более 11% за первый месяц года.

Ралли в начале года было прервано в среду, 1 февраля, когда Nasdaq прибавил около 2% после Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал «дезинфляция» стала характерной чертой экономики США на пресс-конференции. В интервью с финансистом Дэвидом Рубенштейном на этой неделе, Пауэлл повторил свое мнение о том, что дезинфляционное давление распространяется на экономику США, прежде всего в секторе товаров.

Во второй раз слова Пауэлла не слишком воодушевили инвесторов.

И, как показывают экономические данные, экономика набрала обороты в январе, надежды на неизбежный разворот ФРС у некоторых инвесторов, похоже, угасают.

Если не считать какого-либо влияния ФРС на повседневную активность рынка, волатильность, которую мы продолжаем наблюдать, не свидетельствует о здоровом рынке. Даже несмотря на ралли в начале года, которое смыло часть вони убытков 2022 года для некоторых инвесторов.

Как написали в пятницу стратеги Bespoke Investment Group в записке для клиентов, «Волатильность обычно является характеристикой слабого фондового рынка, а не сильного». И в этом году рынок был особенно волатильным.

История продолжается

Согласно данным Bespoke, в течение первых 27 торговых дней 2023 года — или годовой торговли до четверга — Nasdaq 1 раз менялся на 15% в любом направлении. В предыдущих девяти случаях наблюдалась такая волатильность, рынок падал шесть раз, а самое большое ралли составило 7.2%, что меркнет по сравнению с приростом индекса примерно на 12% в этом году.

Возможно, более тревожными для быков сейчас являются остальные три года, когда Nasdaq наблюдал такой уровень волатильности в течение первых шести недель года — 1999, 2000 и 2001. Сердце технологического пузыря лопнуло.

Сокращения продолжаются

В корпоративном мире доминирующей темой последних нескольких месяцев была множество компаний объявили о сокращении рабочих мест. Эта неделя не стала исключением.

Сокращения в Дисней (DIS) были хедлайнером, с компания объявляет среду это сократит 7,000 рабочих мест, поскольку недавно вернувшийся генеральный директор Боб Айгер надеется сократить бизнес на 5.5 миллиарда долларов.

В дополнение к этим сокращениям Айгер также объявил об очередной реструктуризации направлений деятельности компании, сообщив инвесторам о доходах компании, что эти шаги «приведут к более рентабельному скоординированному и упорядоченному подходу к нашим операциям, и мы стремимся к тому, чтобы бизнеса более эффективно, особенно в сложных экономических условиях».

Наряду с этим сокращением расходов Айгер также заявил, что восстановит дивиденды Disney. Его награда за этот последний акт корпоративного волшебства? конец прокси боя с инвестором-активистом Нельсоном Пельтцем.

И хотя сокращение рабочих мест распространилось из технологического сектора в мир СМИ, конгломератов и т. д., технический сектор остается центром давления для белых воротничков прямо сейчас.

Масштаб (ZM), один из первых и крупнейших победителей фондового рынка, связанных с пандемией, объявило на этой неделе он сократит 15% своей рабочей силы, или около 1,300 человек. Генеральный директор Эрик Юань тоже возьмет 98% снижение базовой заработной платы за этот год, в то время как остальная часть исполнительного персонала компании увидит сокращение заработной платы на 20%.

Юань сказал, что траектория компании «навсегда изменилась» во время пандемии, но сказал, что Zoom «также совершал ошибки», когда набирал персонал для решения этих проблем.

«Мы не потратили столько времени, сколько должны были бы, чтобы тщательно проанализировать наши команды или оценить, устойчиво ли мы растем в направлении самых высоких приоритетов», — написал Юань в электронном письме сотрудникам. «[] Неопределенность мировой экономики и ее влияние на наших клиентов означает, что нам нужно серьезно, но важно, взглянуть внутрь себя, чтобы перезагрузить себя, чтобы мы могли противостоять экономической среде, предоставлять услуги нашим клиентам и достигать долгосрочных целей Zoom. термин видение».

Dell (DELL), eBay (EBAY), а также расширение JPMorgan (JPM) также были среди крупных публичных компаний, в которых за последнюю неделю произошло некоторое сокращение персонала.

Криптовалютное давление растет

Поскольку в начале года рынки сплотились, криптовалюта была в центре внимания, а биткойн наслаждался своими лучшими Январские показатели с 2013 г., набрав почти 40% в первый месяц года.

Но начало февраля послужило еще одним напоминанием для индустрии о том, что крипто-зима наступила, даже несмотря на то, что цена на некоторые криптоактивы «голубых фишек» в последнее время укрепилась.

Гигант BNPL Affirm, который также объявил о сокращении штата на 19%, сказал на этой неделе он закроет свою инициативу Affirm Crypto. Как и большинство компаний, сокращающих расходы, говорится в письме акционерам Affirm из-за экономической неопределенности, «мы удваиваем наши основные направления деятельности».

Очевидно, покупка вещей сейчас и оплата их потом криптовалютой не была основной задачей бизнеса.

В другом месте корпоративных крипто-маневров Robinhood заявил, что потребуется 12 миллионов долларов, и отказался от сделки купить крипто-компанию Ziglu, сделка первоначально объявлено еще в апреле 2022.

С точки зрения регулирования год оставался напряженным с Объявление SEC в четверг соглашение с биржей Kraken по поводу ее бизнеса по ставкам. В рамках урегулирования Kraken согласился выплатить штраф в размере 30 миллионов долларов и закрыл свое предложение по ставкам криптовалюты для пользователей из США.

В преддверии объявления в четверг акции Coinbase (COIN) упал на 13% после того, как генеральный директор Брайан Армстронг загадочно твитнул о разговорах о том, что SEC пытается закрыть все ставки для розничных инвесторов из США. акции упали еще на 4% в пятницу.

Окажутся ли опасения Армстронга обоснованными или нет, действия SEC в четверг против Kraken стали четвертыми в этом году действиями агентства против криптофирм, поскольку регулятор продолжает ужесточать свой контроль над отраслью.

As Председатель SEC Генслер заявил Yahoo Finance в декабре: «Мы применяем [существующие законы о ценных бумагах]. Мы публично призывали этих криптопосредников… соблюдать закон».

Генслер сказал Yahoo Finance, что у него была одна цель, когда дело дошло до регулирования криптовалюты в 2023 году: привести криптобиржи и кредитные платформы в соответствие.

«Они могут сделать это должным образом, работая с SEC, или мы можем продолжить курс с дополнительными принудительными мерами, и я должен сказать, что взлетно-посадочная полоса становится короче», — сказал он.

-

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, что его цель, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube