Три акции против нисходящего тренда

До сих пор это был тяжелый год для фондового рынка. Вот три акции, которые противостоят нисходящему тренду, и которые также относительно недороги, продаются по цене, в 15 раз превышающей прибыль или меньше.

Этим акциям удалось вырасти, даже несмотря на то, что индекс совокупной доходности Standard & Poor's 500 упал на 5.4% в этом году до 4 февраля.

Многие люди считают Уоррена Баффета выдающимся гением-инвестором нашего времени. Приблизительно за 315 долларов за акцию вы можете владеть небольшой частью его компании, Berkshire Hathaway Инк (БРК.Б).

В этом году акции Berkshire выросли более чем на 4%. В прошлом году он вырос на 28.95%, что на долю больше, чем взлетевший S&P 500. С начала этого века он вырос более чем на 760% по сравнению с 367% для индекса.

Berkshire Hathaway владеет крупными пакетами акций таких компаний, как Coca-Cola и Procter & Gamble, а также непосредственно владеет примерно 100 компаниями. Руководству компании предоставляется большая автономия, пока оно продолжает приносить хорошие результаты.

Это был выигрышный метод в течение многих лет, но скептики говорят, что Berkshire стала слишком большой, чтобы расти быстро. Более того, Баффету 91 год, а его приятелю Чарли Мангеру 98 лет. Как долго они смогут творить чудеса? Я думаю, что назначенный преемник Баффета, Грег Абель, преуспеет. В настоящее время он отвечает за другие операции Berkshire, помимо страховых компаний.

Из акций, которым удалось подняться за первые пять недель этого года, многие принадлежали банкам. Причина логична. Процентные ставки растут, и Федеральная резервная система заявила о своем намерении позволить им расти дальше. Чтобы понять, почему это хорошо для банков, рассмотрим старое юмористическое изложение того, как работает банковское дело: «Займите в 2, одолжите в 3 и поразите поле для гольфа в 4».

Предположим, вы банк. Если вы одолжите 100,000 2 долларов под 3% и одолжите ту же сумму под 1,000%, вы заработаете около 4 долларов в год до вычета расходов. Но если вы берете взаймы под 6% и даете взаймы под 2,000%, вы зарабатываете XNUMX долларов, или вдвое больше. Таким образом, в целом рост процентных ставок полезен для банков.

На данный момент меня интересует один банк. Первый национальный банк Аляски (FBAK), чьи акции выросли примерно на 8% в этом году до 4 февраля. У компании нет долгов. Акции кажутся мне разумными по цене: прибыль в 14 раз выше, а балансовая стоимость в 1.4 раза (чистая стоимость компании на акцию).

За последнее десятилетие этот банк увеличил свою прибыль примерно на 5% в год и увеличил свои дивиденды примерно на 8% в год. Дивидендная доходность составляет около 5%. И хотя я надеюсь, что ошибаюсь, глобальное потепление может привести к значительному увеличению населения Аляски в течение следующих двух десятилетий.

Loews (L) был ужасным отстающим. За последнее десятилетие он вырос на 58%, в то время как S&P 500 вырос на 308%.

Это конгломерат, которым управляет семья Тиш. Основными подразделениями являются CNA Financial (принадлежит около 89%) и Diamond Offshore Drilling (принадлежит 53%). Кроме того, компания полностью владеет отелями Boardwalk Pipeline Partners LP и Loews.

Отели, конечно, пострадали от пандемии. Diamond Offshore находилась в стадии банкротства по главе 11 с апреля 2020 года по апрель 2021 года. Но энергетическая отрасль возвращается, и это одна из причин, по которой акции Loews выросли примерно на 5% в этом году.

На дорогом рынке Loews дешев, продается по цене, в 10 раз превышающей прибыль и в 0.87 раза превышающей балансовую стоимость. F-Score Pietroski акции (предназначенный как мера своевременности) составляет восемь из девяти возможных.

The Record

Это 40^th колонка, которую я пишу, начиная с 2000 года, об акциях, обладающих как стоимостью, так и моментумом. Мои выборки годичной давности дали 27.6%, что на несколько пунктов лучше, чем 21.0% доходность S&P 500, включая дивиденды. Лучшим гейнером был Встретил жизнь (MET), что на 47% выше с учетом дивидендов.

Первые граждане Bancshares (FCNCA) набрал 29% и Орел материалы (ОПЫТ) 24%. Отставание индекса было Tri Pointe дома (TPH), до 11%.

Годовая доходность может быть рассчитана для 38 столбцов этой серии. Средняя годовая доходность составила 13.5% по сравнению с 10.6% у S&P. Из 38 столбцов 28 оказались прибыльными, а 20 превзошли индекс. Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Раскрытие информации: я владею акциями Berkshire Hathaway лично и почти всех своих клиентов. Хедж-фонд, которым я управляю, владеет колл-опционами на Met Life.