Всего за несколько дней до того, как хедж-фонд Three Arrows Capital был ликвидирован на нескольких криптовалютных биржах, его аффилированная внебиржевая торговая фирма предложила инвесторам новую возможность.
Согласно инвестиционным документам, рассмотренным The Block, TPS Capital, которой управляют Су Чжу и Кайл Дэвис из Three Arrows, предлагала инвесторам возможность арбитража, в которой участвует фонд Grayscale, связанный с биткойнами GBTC.
«Они предлагали так много людей», — сказал человек, знакомый с торговым предложением.
Другой источник, который поделился инвестиционной колодой, сообщил The Block, что команда «Три стрелы» начала распространять колоду 7 июня, отметив, что, оглядываясь назад, эта презентация была, возможно, последней попыткой спасти компанию после серии криптовалютных ставок. кислый.
Что касается возможности арбитража, фирма заявила, что Three Arrows может заблокировать BTC с помощью TPS на 12 месяцев и получить вексель в обмен на биткойн.
Three Arrows известен тем, что является одним из крупнейших инвесторов в компанию по управлению активами Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale запрашивает одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам на преобразование GBTC в биржевой фонд, решение ожидается к началу следующего месяца.
Задача «Трех стрел» заключалась в том, чтобы структурировать сделку для контрагентов, которая предлагала бы преимущество в случае падения дисконта по мере приближения крайнего срока для принятия решения SEC. В настоящее время GBTC торгуется со скидкой 33.75% к цене биткойнов, которую он должен отслеживать.
«При конвертации (GBTC становится, а ETF и GBTC могут быть обменены на BTC) клиенты получают 1.x BTC за вычетом нашей комиссии за производительность в размере 20%».
«В случае отсутствия конвертации даже в течение 12 месяцев клиент получит 1* (Y end — Y start)», — говорится в примечании. «Y = % скидки GBTC на тот момент».
«Любое увеличение дисконта будет поглощено основной суммой инвестора».
Джеймс Сейффарт, аналитик ETF в Bloomberg, сказал, что сделка принесет «Три стрелы» деньги независимо от исхода решения SEC.
«В традиционных финансах они называют это структурированными нотами», — сказал Сейффарт. «Но они собирались завладеть вашими биткойнами, а также зарабатывать деньги на ваших биткойнах, что бы ни случилось. Они получают ваши BTC и получают деньги/доход от инвесторов в любом случае».
В обращении фирмы к инвесторам эта возможность описывалась более прямо: «Все, что вам нужно сделать, — это опубликовать BTC, а мы позаботимся об остальном».
Как впервые сообщил The Block, Three Arrows столкнулась с потенциальной неплатежеспособностью после того, как была ликвидирована на нескольких биржах и несколькими кредиторами.
Дэвис и Чжу сообщили The Wall Street Journal, что фирма «надеется достичь соглашения с кредиторами, что даст ей больше времени для разработки плана». Фирма работает до сих пор. В число кредиторов входят такие фирмы, как BlockFi и Genesis.
© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.
Источник: https://www.theblock.co/post/152735/three-arrows-capital-team-sought-funds-for-gbtc-trade-before-meltdown?utm_source=rss&utm_medium=rss