Этот супербык в JPMorgan, объявивший о летнем ралли, видит впереди мягкую посадку. Вот его советы по акциям и нефти.

На наш зов дня, который исходит от одного из самых стойких быков Уолл-стрит, Марко Колановича из JPMorgan, который делает ставку на мягкую посадку мировой экономики. Главный рыночный стратег был прав с призывом к ралли акций этим летом, и его услышали в прошлом месяце. говоря инвесторам держаться, так как прибыль еще не закончилась.

По его словам, для начала инвесторы должны больше доверять данным и меньше зацикливаться на центральных банках.

«Мы утверждаем, что экономические данные и позиция инвесторов являются более важными факторами для доходности рискованных активов, чем риторика центрального банка. И данные, похоже, все больше поддерживают мягкую посадку (а не глобальную рецессию), учитывая сдерживание инфляции и давления на заработную плату, восстановление показателей роста и стабилизацию потребительского доверия», — сказал Коланович клиентам в новой заметке.

Он считает, что глобальной рецессии можно избежать из-за ожиданий, что Китай и Европа поддержат свои нуждающиеся экономики. Низкая позиция и настроения инвесторов также должны «продолжать создавать попутный ветер для рискованных активов, несмотря на более ястребиную риторику центрального банка в последнее время».

Среди этих активов JPM сохраняет «агрессивный перевес» в сырьевых товарах и активах, чувствительных к сырьевым товарам, из-за тезиса о суперцикле и для хеджирования инфляции и геополитических рисков.

Коланович предлагает купить энергоносители, поскольку не видно решения нынешнего кризиса в Европе, а рынкам еще предстоит оценить более слабые перспективы ядерной сделки с Ираном или прогресс Большой семерки в вопросе ограничения цен на российскую нефть.

Он также настроен оптимистично в отношении акций, особенно циклических акций, компаний с малой капитализацией и развивающихся рынков/Китая, а не дорогих средств защиты. 

В отличие от энергетики, «оборонные отрасли превзошли показатели многократного расширения и торгуются с почти рекордной премией по сравнению с рынком», — сказал стратег, добавив, что ужесточение политики центральным банком и устойчивость рабочей силы могут дольше поддерживать высокие ставки, ограничивая мультипликаторы для долгосрочного роста. и тех.

Среднесрочная перспектива также влияет на баланс банка в отношении более рискованных активов. «Учитывая задержку, которая требуется для того, чтобы повышение ставок прошло через систему, и всего за месяц до очень важных выборов в США, мы считаем, что со стороны ФРС было бы ошибкой увеличить риск ястребиной политической ошибки и поставить под угрозу стабильность рынка». — сказал Коланович.

Рынки

Опубликовать данные, биржевые фьючерсы
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
скользят вместе с Доходы казначейства
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
и доллар
DXY,
+ 0.42%.
цены на нефть
кл.1,
+ 0.07%
растут, так как цены на золото
ГК00,
-0.97%
также слайд.

Жужжание

Ой. Сентябрьский индекс потребительских цен вырос на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания, в то время как базовый индекс потребительских цен — без учета продуктов питания и энергии — вырос на 0.6%. В годовом исчислении индекс потребительских цен замедлился до 8.3% с 8.5%. Впереди последний индекс настроений малого бизнеса. показал рост уверенности. Федеральный бюджет будет позже.

Oracle
ОРКЛ,
+ 1.54%
разочарована прибылью и прогнозом прибыли из-за укрепления доллара. Акции немного подорожали.

Peloton
ПТОН,
+ 7.18%
акции упали после того, как соучредители Джон Фоули и Хисао Куши заявили они уходят.

У HBO была большая ночь на Эмми, пронесшейся мимо Netflix
НФЛКС,
+ 1.27%
большие награды за «Наследие» и «Эйфория». Следует также заметить, Интерес к сериалу «Корона» от Netflix был высок. со дня смерти королевы Елизаветы II.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
акционеры как сообщается, ожидается, что одобрит поглощение за 44 миллиарда долларовг что Тесла
TSLA, г.
+ 2.83%
Илон Маск пытался отказаться от встречи в начале вторника. Однако судьба сделки может закончиться в суде. И осведомитель в Твиттере свидетельствовать перед Конгрессом.

Российское подразделение, предназначенное для защиты на передовой от нападения НАТО, видимо сильно поврежден в последней Украине заранее.

Лучший из Интернета

Простая ежедневная привычка для предотвращения деменции.

Спасаясь от бедности, одно поколение за раз.

График

В пяти из семи исторических всплесков инфляции «S&P 500 либо совпадал с максимальным пиком инфляции, либо опережал его», — говорит Джим Полсон, главный инвестиционный стратег The Leuthold Group.

Среди исключений, в одном случае фондовый рынок двигался в боковом направлении в течение нескольких месяцев после этого пика, хотя не видел больших движений вниз. А в 1970 году акции упали даже после того пика инфляции, хотя спад был недолгим, и S&P 500 полностью восстановился через несколько месяцев, отмечает стратег.

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Кофейные дружинники приходят на помощь Сотрудники Голдман.

Еще одна загадочная смерть хиты Русского Прес. Близкое окружение Владимира Путина.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.