Это то, что Уоррен Баффет, самопровозглашенный «так себе инвестор», называет своим «секретным соусом».

И пока аналитики Уолл-стрит уходят в тень, с разговоры о зонах смерти инвесторов в Morgan Stanley некоторые капельки мудрости от одного из самых популярных инвесторов в мире, возможно, прибыли в самый последний момент.

У Уоррена Баффета ежегодное письмо — по-видимому, один из самых коротких в его истории - 4,455 слов - в Berkshire Hathaway
БРК.А,
+ 0.32%

БРК.Б,
+ 0.45%
Акционеры, он бросает кость нам, простым смертным, посвятив некоторое эфирное время тому, что он не понял правильно.

«За 58 лет управления Berkshire большинство моих решений о распределении капитала были не лучше, чем так себе. В некоторых случаях мои плохие ходы спасались очень большой долей удачи. (Помните наши побеги от катастроф в USAir и Salomon? Я, конечно, помню.)», — сказал Баффет.

«Наши удовлетворительные результаты стали результатом примерно дюжины действительно хороших решений — примерно одно каждые пять лет — и иногда забываемого преимущества, которое благоприятствует долгосрочным инвесторам, таким как Berkshire», — сказал он.

Затем Баффет углубился в достоинства долгосрочного инвестирования и «секретного соуса», который сделал конгломерат довольно успешным в том, что они делают. Он обсуждал кока-колу
КО,
+ 0.59%,
одно из его давних владений, отметив, что Berkshire завершила семилетнюю покупку этих 400 миллионов акций в августе 1994 года.

«Общая стоимость составила 1.3 миллиарда долларов — тогда это была очень значительная сумма для Berkshire. Денежные дивиденды, которые мы получили от Coke
КО,
+ 0.59%
в 1994 году составлял 75 миллионов долларов. К 2022 году дивиденды увеличились до 704 миллионов долларов. Рост происходил каждый год, так же верно, как дни рождения. Все, что от нас с Чарли [Мангером] требовалось, — это обналичивать квартальные дивидендные чеки Coke. Мы ожидаем, что эти проверки, скорее всего, вырастут», — сказал он.

Баффет отметил, что его инвестиции в Coca-Cola на конец 25 года составили 2022 миллиардов долларов, в то время как American Express
АКСП,
+ 0.48%,
чьи годовые дивиденды выросли с 41 миллиона долларов до 302 миллионов долларов, теперь стоил 22 миллиарда долларов. На каждый холдинг в настоящее время приходится примерно 5% чистой стоимости Berkshire, что соответствует его весу в прошлом», — сказал он.

Затем Мудрец из Омахи обратился к тому, что произошло бы, если бы он вложил деньги в аналогичный актив, который только что сохранил свою первоначальную стоимость, скажем, на 1.3 миллиарда долларов в «высококачественную 30-летнюю облигацию». Он сказал, что это составило бы неизменный годовой доход в размере 80 миллионов долларов — капля в море для Berkshire.

«Урок для инвесторов: сорняки увядают по мере того, как распускаются цветы. Со временем требуется всего несколько победителей, чтобы творить чудеса. И да, это помогает начать рано и дожить до 90 лет», — сказал Баффет.

А также: «Вы можете многому научиться у мертвых людей». Чарли Мангер, 99-летний партнер Уоррена Баффета, делится инвестиционной мудростью.

В Твиттере инвестиционный аналитик eToro Кэлли Кокс заявила, что инвесторам следует обратить внимание на тот факт, что пять крупнейших портфельных активов Berkshire находятся в среднем в течение 17 лет. «Хотите стать следующим Баффетом? Потерпите еще немного», — написала она в Twitter.

«Баффет также громко говорит о том, что он считает время конкурентным преимуществом. Для многих из нас инвестирование похоже на посадку дуба. Вы сеете семена, понимая, что не увидите всходов в течение многих лет, потому что выращивание дерева требует времени. Как видите, фондовый рынок был редким примером того, что со временем становится более определенным». — написала она в своем блоге ранее в этом месяце.

Хотя это не самая простая точка зрения в наши дни, Кокс отметил, что владелец гипотетического фонда S&P 500 без комиссий за любой 20-летний период с 1950 года зарабатывал бы около 7% в год, а не терял деньги. «Посчитайте — инвестирование в течение 20 лет с годовым темпом роста 7% может почти в четыре раза увеличить ваши первоначальные инвестиции».

И инвесторы, парализованные бездействием, должны помнить: «S&P 500 пережил 11 экономических спадов за последние семь десятилетий, и все же с тех пор он возвращался в среднем на 8% в год», — сказал Кокс.

Читайте: Вы приближаетесь к пенсии? Вот как перевести свой портфель с роста на доход.

Рынки

Акции
DJIA,
+ 1.06%

SPX,
+ 1.15%

КОМП,
+ 1.39%
выше, а доходность облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.918%

TMUBMUSD02Y,
4.815%
слабеют, так как доллар
DXY,
-0.48%
проскальзывания и цены на сырую нефть
кл.1,
-0.54%

БРН00,
-0.54%
повернуть ниже.

Чтобы получать больше новостей о рынке, а также действенные торговые идеи для акций, опционов и криптовалюты, подпишитесь на MarketDiem от Investor's Business Daily. Также читайте блог MarketWatch, посвященный рынкам в реальном времени, чтобы быть в курсе последних новостей.

Жужжание

Сиген 
СГЕН,
+ 11.66%
акции выросли на 15% после сообщать что Пфайзер 
ПФЭ,
-0.89%
is по сообщениям ведет переговоры о приобретении биотехнологии для ее таргетной терапии рака.

Акции Li Auto
ЛИ,
+ 0.63%
выросли более чем на 4% после прибыли китайского производителя электромобилей (EV) получилось вдвое больше, чем ожидалось. 

шеврон
CVX,
+ 0.30%,
Западная Нефть
ОКСИ,
-0.08%,
Coca-Cola и American Express входят в число восьми компаний, которые считали Berkshire Hathaway Баффета лидером их крупнейший инвестор в конце 2022 г.. Но конгломерат на выходных также показал Снижение операционной прибыли на 8% из-за неудовлетворительной работы железных дорог. Кстати говоря, Union Pacific будет охотиться за новым генеральным директором после давления со стороны хедж-фонда.

Сезон отчетности еще не завершен, на этой неделе будут опубликованы результаты крупных компаний розничной торговли — Target
ТГТ,
+ 1.37%,
Доллар дерево
ДЛТР,
+ 0.50%,
Лоу
НИЗКИЙ,
+ 1.95%,
Best Buy
ДБЯ,
+ 0.33%,
вместе с любимым владельцем сети кинотеатров AMC
АМС,
+ 3.55%.

А также: Насколько велика буря в облачном программном обеспечении? Salesforce, Zoom и Snowflake расскажут вам об этом.

Январские заказы на товары длительного пользования упали на 4.5%, что стало более глубоким, чем ожидалось, сокращением. В 10:10 еще не завершены продажи домов за январь, после чего в 30:XNUMX выступит глава ФРС Филипп Джефферсон.

Лучший из Интернета

«Мы просто носим одеяла»: Внутри возмущение Британии ценами на энергоносители и крупнейшая за последние десятилетия забастовка

Как Швейцария победить безудержную инфляцию в других местах.

Одиссея одного уволенного технического работника: 5 месяцев, 25 собеседований и 100 заявлений о приеме на работу

График

Вот один взгляд на усилия центрального банка за последние несколько лет:

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch на 6 утра:

Случайное чтение

Турецкий футбольный матч превращается в игрушечный душ для детей, пострадавших от землетрясения.

Не связывайтесь с Кунг-фу монахини Непала.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Слушать Подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с корреспондентом MarketWatch Чарльзом Пасси и экономистом Стефани Келтон