Эта легенда инвестирования предсказывает сюрпризы последние 37 лет. Вот как он поступил в прошлом году - и что он прогнозирует сейчас

Хотя пара опубликовала свой список сюрпризов 2022 года, было бы более информативно рассмотреть прошлогодние сюрпризы.

• «Бывший президент Трамп запускает собственную телевизионную сеть, а также планирует свою кампанию на 2024 год». Он определенно, похоже, готовится к пробегу в 2024 году. Что касается телесети, то ее пока нет, хотя Trump Media & Technology Group была сформирована, по крайней мере, на бумаге, наняла представителя Девина Нунеса в качестве своего исполнительного директора и согласилась на приобретение путем целевого приобретения. компания Digital World Acquisition Company
  ДВАК,
  + 0.52%.

• «Несмотря на враждебную риторику с обеих сторон во время президентской кампании в США, президент Байден начинает восстанавливать конструктивные дипломатические и торговые отношения с Китаем. Акции Китая A
  ШКОМП,
  -0.20%
  вывести развивающиеся рынки вверх ». Дипломатическое урегулирование все еще находится в зачаточном состоянии, хотя Вин и Зидл, похоже, не учли того, что Китай подрывает собственный фондовый рынок с помощью агрессивного регулирования.

• «Успех от пяти до десяти вакцин вместе с улучшением терапевтических методов позволяет США вернуться к некоторой форме« нормального »состояния к Дню памяти 2021 года». В основном правильно, даже если некоторые детали, например, зрители на Олимпиаде, не материализовались.

• «Министерство юстиции смягчает свои аргументы против Google.
  GOOGL,
  + 0.10%
  и Facebook
  FB,
  + 0.65%,
  убежденный аргументом, что потребитель действительно получает выгоду от услуг, предоставляемых этими компаниями ». Никаких признаков этого, и многие ожидают более жестких действий властей США в этом году.

• «Экономика сама по себе набирает обороты из-за отложенного спроса, и упавшие цены на отели и авиакомпании становятся сильными участниками». Право на экономику, смешанную на акциях - JETS
  ДЖЕТЫ,
  + 3.22%
  биржевые фонды, например, достигли пика в марте, в то время как акции досуга
  ПЭЖ,
  + 0.92%
  демонстрировал сильную прибыль, но отставал от S&P 500
  SPX,
  + 0.64%.

• «Федеральная резервная система и казначейство открыто принимают современную монетарную теорию, поскольку их адаптивная политика продолжается». Рост инфляции перекрыл эту тенденцию.

• «Даже несмотря на то, что руководители энергетических компаний снижают оценки долгосрочного роста, краткосрочные возможности увеличиваются. Возврат к «нормальному» режиму увеличивает как производственную активность, так и мобильность, а цена на нефть West Texas Intermediate поднимается до 65 долларов за баррель ». Хороший звонок здесь, с WTI
  кл.1,
  + 0.80%
  рост на 55%.

• «Рынок акций расширяется. Акции, не относящиеся к сфере здравоохранения и технологий, участвуют в росте цен ». Участвуйте, да, но рынок по-прежнему был в основном ориентирован на технологии.

• «Резкий рост экономики приводит к тому, что 10-летние казначейские
  TMUBMUSD10Y,
  1.643%
  доходность вырастет до 2% ». Направленность правильная, хоть и на пол-очка.

• «Курс доллара резко меняется». Да, с индексом доллара WSJ
  БУКС,
  + 0.16%
  прыжок на 5%.

Они точно не получили десять из десяти. Но в целом пара преуспела в прогнозировании направления движения основных активов, за исключением китайского фондового рынка, и, возможно, они слишком рано полагали, что рост фондового рынка будет расширяться.

Вот их список на 2022 год.

• «Сочетание высокой прибыли сталкивается с растущими процентными ставками, в результате чего S&P 500 не добьется прогресса в 2022 году. Стоимость опережает рост. Высокая волатильность сохраняется, и есть коррекция, которая приближается, но не превышает 20%.

• В то время как цены на некоторые товары снижаются, заработная плата и арендная плата продолжают расти, а индекс потребительских цен и другие широко используемые показатели инфляции увеличиваются на 4.5% за год. Снижение цен на транспорт и энергию поощряет стойких сторонников точки зрения, что инфляция «временна», но постоянная инфляция становится доминирующей темой.

• Рынок облигаций начинает реагировать на рост инфляции и сужение Федеральной резервной системы, и доходность 10-летних казначейских облигаций повышается до 2.75%. ФРС завершает сужение и повышает ставки четыре раза в 2022 году.

• Несмотря на вариант «Омикрон», к концу года групповые собрания и собрания возвращаются на уровень, предшествующий пандемии. Хотя Covid остается проблемой как для развитого, так и для менее развитого мира, в США в основном восстанавливаются нормальные условия. Люди проводят три-четыре дня в неделю в офисах и массово возвращаются в театры, на концерты и на спортивные арены.

• Китайские политики реагируют на недавние потрясения на рынках недвижимости страны ограничением спекулятивных инвестиций в жилье. В результате необходимо инвестировать больше капитала китайских домохозяйств. В Китае начинает процветать крупная индустрия управления активами, открывая возможности для западных компаний.

• Цена на золото поднимается на 20% до нового рекордного уровня. Несмотря на устойчивый рост в США, инвесторы стремятся получить безопасное и инфляционное хеджирование золота на фоне роста цен и нестабильности. Золото восстанавливает свой титул убежища для новоиспеченных миллиардеров, даже несмотря на то, что криптовалюты продолжают увеличивать долю рынка.

• В то время как основные нефтедобывающие страны приходят к выводу, что высокие цены на нефть ускоряют реализацию программ альтернативной энергетики и позволяют производителям сланцевой нефти в США снова стать прибыльными, эти страны не могут увеличить производство настолько, чтобы удовлетворить спрос. Цена на нефть из Западного Техаса искажает форвардные кривые и прогнозы аналитиков, когда она поднимается выше 100 долларов за баррель.

• Неожиданно на арену выходит ядерная альтернатива для производства электроэнергии. Было разработано достаточно мер безопасности, чтобы уменьшить опасения по поводу ее опасностей, и жизнеспособность ядерной энергетики широко признана. Крупный ядерный объект одобрен для разработки на Среднем Западе США. Технология термоядерного синтеза становится возможным источником энергии в будущем.

• ESG выходит за рамки заявлений о корпоративной политике. Государственные агентства разрабатывают и обеспечивают соблюдение новых нормативных стандартов, которые требуют от публичных компаний США публиковать информацию, документирующую прогресс по различным показателям, которые считаются критически важными в новую эпоху. Управляющие Федеральной резервной системы возглавляют проведение стресс-тестов для оценки уязвимости финансовых учреждений к сценариям изменения климата.

• Из-за неудачи в своей программе зеленой энергетики Соединенные Штаты считают, что не могут закупить достаточно литиевых батарей для питания электромобилей, запланированных к производству. Китай контролирует рынок лития, а также рынки кобальта и никеля, используемых при производстве трансмиссионных стержней, и он предпочитает зарезервировать большую часть поставок этих товаров для внутреннего использования ».