Этот совет по медвежьему рынку может быть очень эффективным, если вы делаете это правильно

Люди, которые очень внимательно следят за рынком, склонны действовать. Им становится скучно и беспокойно, и они хотят что-то делать даже в неблагоприятных условиях. Эта склонность приводит к наиболее распространенному совету на медвежьем рынке: строить позиции, усредняя их.

В теории это отличная идея. Никто не может с большой точностью рассчитать рынок, поэтому хороший способ построить позицию — это делать небольшие покупки в течение более длительного периода времени и, надеюсь, получить довольно хорошую среднюю цену входа.

Бесспорно разумно открывать позиции постепенно, особенно на плохом рынке, но реализация этой стратегии может оказаться сложной задачей. Самая распространенная ошибка – усреднять слишком большую и быструю позицию. Когда позиции слишком велики на плохом рынке, существует повышенный риск панических продаж.

Проблема в том, что участники рынка склонны к преждевременным действиям. Они хотят действовать, и они также хотят попытаться определить точное время минимума, и сочетание этих двух тенденций состоит в том, что они действуют слишком рано.

Лучше покупать позже, чем раньше

В предыдущих колонках я уже говорил о том, что лучше покупать позже, чем раньше. Если вы покупаете после того, как произошел минимум, есть точные уровни поддержки, и более вероятно, что будет устойчивый восходящий импульс. Когда вы покупаете в преддверии снижения, вы должны надеяться, что нисходящий импульс вот-вот остановится и развернется. Когда рынок перепродан, могут быть хорошие отскоки против тренда, но крайне сложно прогнозировать рыночные минимумы в перспективе.

Усреднение позиций на медвежьем рынке, вероятно, наносит более значительный ущерб счетам, чем что-либо еще. Большая опасность заключается в том, что время выбрано неправильно, и позиция становится неудобно большой и отказывается отскакивать. Это вызывает сильные эмоции и вызывает панические реакции.

Также важно осознавать, что существует риск того, что вы делаете ставку не на ту акцию. Не все акции, падающие на медвежьем рынке, восстановятся, когда условия улучшатся. Если вы продолжаете добавлять по мере того, как она падает, вы настраиваете себя на большие потери. Это еще одна причина, по которой важно найти некоторую силу, прежде чем добавлять в позицию.

Я большой поклонник постепенного подхода к торговле и инвестированию, но слишком многие люди делают это неправильно. Они слишком сосредоточены на покупке слабости и попытках найти время для дна. Вы должны быть готовы прибавлять в силе, а не только в слабости. Люди, как правило, хотят покупать на слабости, потому что есть иллюзия, что они заключают выгодную сделку, но, инвестируя, вы зарабатываете большие деньги, покупая не на минимуме, а на устойчивом восходящем тренде.

Это критический момент, который большинство участников рынка упускают из виду. То, что акция достигла минимума, не означает, что она сильно поднимется. Покупка по низкой цене не является хорошей стратегией, если нет значительного максимума для продажи в достаточно короткие сроки.

Я настоятельно рекомендую использовать стратегию «усреднение в», но я бы изменил ее двумя способами. Во-первых, используйте краткосрочную волатильность для торговли позицией. Если вы поймаете отскок, то сократите позицию и ожидайте повторной покупки, когда условия улучшатся. Во-вторых, старайтесь строить основную позицию на силе, а не на слабости. Не покупайте бесконечно, пока цена падает. Заставьте акции доказать, что они обладают некоторой относительной силой, прежде чем доверять им.

Усреднение позиции является стандартным советом для медвежьего рынка, но для того, чтобы оно было эффективным, его нужно делать правильно.