Этот актив сокрушит все остальные в 2023 году, говорит менеджер хедж-фонда, который сделал один крупный вызов 2022 года.

Купперман удваивает ставку на последнее в нашем зов дня, поскольку он предсказывает, что 2023 год станет «годом, когда нефть сокрушит все остальные» инвестиции, а баррель сырой нефти, возможно, достигнет 200 долларов, излагая это в своем Блог AdventuresInCapitalism (Ч / т Процитировал Ворона)

Масло
кл00,
-1.16%
 
кл.1,
-1.16%
завершится с ростом примерно на 6% за год, когда фьючерсы на американские эталоны подскочили до более чем 130 долларов за баррель после вторжения России в Европу, прежде чем неуклонно снижаться из-за опасений по поводу рецессии, поскольку центральные банки боролись за сдерживание инфляции. Нефть West Texas Intermediate торговалась чуть ниже 80 долларов за баррель в среду утром.

С начала 2022 года, пояснил финансовый менеджер, «рост расходов на разведку был минимальным, в то время как мировой спрос продолжал восстанавливаться и расти. Отсрочка моей темы была в основном вызвана неожиданной очисткой запасов SPR, а также отключением Китая из-за микробов. Этим двум тенденциям, похоже, суждено измениться в 2023 году», — сказал он, добавив, что добыча нефти в России «постоянно снижается и, вероятно, находится в свободном падении».

Обратите внимание, что быстро угасающая политика Китая по борьбе с COVID-XNUMX предприняла еще один смелый шаг во вторник, когда правительство объявило о начале выдачи паспортов. Однако это также вызвало опасения по поводу распространения COVID и последствий инфляции (подробнее ниже).

Окупиться для Куппермана стали инвестиции в энергетику — Valaris
ВАЛ,
-2.59%
и Тайдуотер
ТДВ,
+ 2.11%
— который, по его словам, вероятно, продолжит расти на энергетических рынках в 2023 году из-за их оценок. И хотя его позиции по нефтяным фьючерсам и опционам на фьючерсы тоже не сработали, он терпелив.

«Еще раз, я думаю, важно повторить, что если вы не провели стресс-тестирование своего портфеля на цены на нефть выше 200 долларов, вы сильно пострадаете, когда это произойдет», — сказал менеджер.

Купперман также предвидел продолжение роста рынка жилья в 2022 году, но теперь отказывается от имен, которыми он владел в секторе, который переживает кризис из-за роста процентных ставок. «Хотя я сохраняю бычий настрой, я собираюсь дождаться, когда строительная активность упадет до дна, и начать ее восстановление», — сказал он.

Менеджер также объяснил технический вызов, который он получил правильно. Основано в 2019, он стучал по столу из-за того, что он называл компаниями «сектора Понци» — Lyft
ЛИФТ,
+ 2.53%,
Uber
УБЕР,
+ 0.82%
и Пелотон
ПТОН,
-3.19%
у которого «не было ни способности, ни желания когда-либо стать прибыльным».

Читайте: Акции Lyft впервые закрываются ниже 10 долларов; три четверти его оценки были стерты в этом году

Он предсказал, что эти компании пошатнутся в 2022 году и потянут вниз так называемого «Тигра-40» — высококачественных, но широко владеющих акциями технологических компаний с большой капитализацией, таких как Microsoft.
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Мета-платформы
МЕТА,
-1.08%,
Roblox
РБЛКС,
-0.65%
и DoorDash
БРОСАТЬСЯ,
-3.26%,
на основе 40 крупнейших активов хедж-фонда Tiger Global Management. Он отмечает, что большинство крупных портфельных менеджеров подражали фонду с чрезмерным владением.

«Вероятно, это вызвано ожидаемым экономическим спадом из-за быстрого роста процентных ставок. Можно сказать, что рынок переживает период чрезмерной прибыли и снижения цен на свои акции — несмотря на то, что многие из этих компаний торгуются с низкими однозначными мультипликаторами прибыли за полный цикл», — сказал Купперман.

Не совсем точным был его призыв к «мать всех секторных ротаций» на 2022 год, поскольку инвесторы уходят от этих ведущих компаний. Имена значений не сработали так хорошо, как он надеялся.

«Несмотря на то, что моя экспозиция остается сдержанной, у меня есть удивительный список почти монопольно стоимостных имен, которые я могу купить, когда Пауза наступает, если станет очевидным что длинный конец не полностью паникует. Я потратил большую часть года на составление этого списка, но мало что сделал, кроме того, что продолжал лучше запоминать имена», — сказал он.

В целом, 2022 год был годом, когда нужно избегать противопехотных мин и «сражаться в другой день», сказал Купперман. «На данный момент я хочу оставаться консервативным, придерживаться сетапов с низким уровнем риска и оставаться высоколиквидным. Я думаю, что 2023 год будет трудным для лонгов, тем более что нефть задавит все остальное», — сказал он.

Прочтите остальную часть его блога, чтобы узнать больше о позициях, которые сработали и не сработали.

Читайте: Вот пять «ранних индикаторов» фондового рынка, которые могут решить судьбу вашего портфеля в 2023 году.

Рынки

Акции
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
КОМП,
-1.35%
несколько выше, поскольку доходность облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.878%
отступить. доллар
DXY,
+ 0.35%
плоский, но растет против рубля 
USDRUB,
+ 3.93%
поскольку западные санкции, видимо, начинают кусаться, а нефть
кл.1,
-1.16%
 ниже.

Чтобы получать больше новостей о рынке, а также действенные торговые идеи для акций, опционов и криптовалюты, подпишитесь на MarketDiem от Investor's Business Daily.

Жужжание

Самая перепроданная за всю историю, и пострадало от другого снижения целевой цены — от Бэрда до 252 доллара против 316 долларов за акцию — акции Теслы
TSLA, г.
+ 3.31%
выше впервые за несколько сеансов.

И акции AMC Entertainment
АМС,
-4.59%,
чей генеральный директор Адам Арон хочет отказаться от своей зарплаты за 2023 год и заставить других руководителей сделать то же самое, борются с потерей трех сессий. Но привилегированные акции AMC
Обезьяна,
-23.56%
снизился примерно на 10%.

Акции Kala Pharmaceuticals выросли более чем на 40% после того, как биофармацевтическая компания сообщила FDA. приняла свой экспериментальный новый препарат для лечения дефектов роговицы. 

Котирующиеся в США акции гонконгской туристической группы Trip.com
ТКОМ,
-2.57%
выросли после того, как Китай снял ограничения на поездки, хотя опасения новой волны инфекций заставили такие страны, как Япония и Италия, ужесточить правила для въезжающих китайских путешественников. Сообщается, что США также рассматривают аналогичные шаги.

Читайте: Китайцы раскупают рейсы за границу, поскольку Пекин снимает больше ограничений на поездки

Министр транспорта США Пит Буттиджич пообещал провести переговоры с Southwest Airlines.
ЛЮВ,
-5.16%
 подотчетный из-за «краха» праздничных рейсов, в результате которого были отменены тысячи рейсов.

Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид занял 546 миллионов долларов у Аламеды, чтобы купить почти 8% акций в торговом приложении без комиссии Robinhood
КАПЮШОН,
,
Об этом говорится в сообщении со ссылкой на судебные документы.

Незавершенные продажи домов должны быть объявлены в 10:XNUMX по восточному времени.

Лучший из Интернета

Ссылаясь на «культуру пробуждения», директор Chemours уходит в отставку из-за пособий по абортам для сотрудников

Гибрид работает? Как лондонский Сити добивается этого (требуется подписка)

Кладбище знаменитостей в Париже стало пристанищем для диких животных

График

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Когда Ниагарский водопад замерзает.

Как календарь обнаженных жителей спас этот умирающий испанский город.

Грабитель пытается отобрать iPhone у слепых репортеров Би-би-си. эффектно терпит неудачу.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Слушать Подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с репортером MarketWatch Чарльзом Пасси и экономистом Стефани Келтон.