Дивиденды в размере 9.3% должны вырасти в 2023 году

Давайте зафиксируем эти 104% прибыли сегодня.

Мы продадим этого победителя, а затем рассмотрим дивиденды в размере 9.3%, которые могут действительно вырасти в 2023 году. Дешевле тоже быть не может — этот высококачественный фонд торгуется с дисконтом 17% к справедливой стоимости!

Но подождите, в корзине есть еще. Я также поделюсь с плательщиком 5.9%, который также торгуется всего за 83 цента за доллар — тоже со скидкой 17%!

Подробнее об этих невероятно дешевых дивидендах чуть позже. Во-первых, победитель.

Помните, когда мы «стучали по столу» на Эксон Мобил (XOM) в апреле 2021? Мы были правы. Тогдашний плательщик 6.1% был слишком дешев!

Единственное, что мы упустили, это цель вверх. Мы записали 61%. На самом деле XOM доставил 104% общей доходности.

Хотите верьте, хотите нет, но акции энергетических компаний вызывали ненависть, когда мы в XNUMX году показали бычьи настроения в отношении Exxon. апреля 2021. Крупные инвесторы считали, что дивиденды XOM могут быть разлиты. Но мы знали, что лучше не принимать это «общеизвестное знание» за чистую монету.

Покупка вышедших из моды акций редко доставляет удовольствие в данный момент. Есть давление, чтобы бежать с инвестирующим стадом — это кажется безопаснее. Но мы знаем реальные прибыль приносит бег прочь от общественного мнения.

«Базовые» дивидендные инвесторы полагали, что выплаты XOM находятся под угрозой. Инвесторы-активисты захватили места в совете директоров, а долг XOM резко увеличился с начала 2019 года. На первый взгляд казалось, что компания занимает деньги для выплаты дивидендов. Никогда хороший вид!

Несколько кварталов так и было. Но наше исследование «второго уровня» показало, что акции XOM, вероятно, достигли многолетнего дна, и дивиденды по ним были в безопасности. У нас было две причины быть уверенными:

1. Цены на нефть начали расти. Мы полагали, что они будут продолжать подниматься, пока черная слизь будет двигаться по обычному пути. Паттерн «Авария и ралли». Именно это и произошло. Более высокие цены на энергоносители с тех пор увеличили прибыль XOM.
2. Благодаря улучшению денежного потока XOM начала выплачивать долгосрочные долги. Это был сильный признак того, что дивиденды были в безопасности.

Такие фирмы, как XOM, подойдут все чтобы не урезать свои дивиденды, в том числе брать долги для выплаты. И да, менеджмент неплохо влез в долги в течение нескольких кварталов, когда цены на нефть рухнули. Но быстрое восстановление цен на чай в Техасе спасло бы положение и быстро избавило бы XOM от необходимости брать взаймы.

Снижение долга было убедительным признаком того, что худшее уже позади. Если у компании достаточно денег для ведения бизнеса и помимо этого для выплаты долга, финансирования дивидендов и выкупа акций, это сжатая пружина!

Вскоре это отразится на цене акций XOM. Фондовый рынок вознаграждает таких инвесторов, как мы, которые делают ставки. до результат очевиден для остального мира. Вот почему противоположное инвестирование может быть таким прибыльным — потому что мы покупаем до туман полностью рассеивается. (Если мы бежим со стадом, мы делим с ним меньшую прибыль!)

Так зачем бронировать прибыль? я все еще дико оптимистичный по энергии надолго, да?

ваше «я являюсь». Но я придираюсь к XOM, потому что он левитирует выше перед лицом более низких цен на сырую нефть. Ознакомьтесь с динамикой цен XOM (+79%) по сравнению с ценами на техасский чай (-4%) с начала года.

XOM был «горячей рукой» пары. Он может остыть по двум причинам:

1. Доходность XOM снизилась до 3.5% («побочный эффект» резкого роста цены акций).
2. Запасы энергии на самом деле популярны сейчас (их ненавидели в апреле 2021 года).

Если вы сидите на этих 104% прибыли от нашего Звонок в апреле 2021 г., это хорошее время, чтобы забронировать их.

— Но Бретт! Теперь я слышу тебя, мой задумчивый противник. «Китай собирается открыться. XOM выкупает акции на 50 миллиардов долларов. Разве мы все еще не хотим энергетического воздействия?!»

Да, мы делаем. И как мыслители второго уровня, мы будем требовать скидки. Плюс большие дивиденды! Вот почему мы рассматриваем самые дешевые закрытые фонды (CEF) на планете.

Мы любим CEF, потому что они:

1. Платить большие дивиденды.
2. Часто попадают в корзину.

Когда рынки падают, как это было в течение всего года, CEF падают с глухой звук. Инвесторы, владеющие ими, впадают в панику и продают их по любой цене — даже по 83 цента за доллар!

Профессиональные инвесторы, тем временем, не могут раскупать эти сделки так же быстро, как мы. Любой, у кого есть миллионы и миллионы долларов, обычно вкладывает наличные деньги в большой ликвидный S&P 500.

Мы проворнее, потому что мы меньше. Мы можем купить самые дешевые фонды на планете за десять центов на доллар.

взять Фонд глобальных инфраструктурных мегатенденций MainStay CBRE (MEGI), что дает 9.3%. Да, 9.3%.

Однодневный фонд? Едва ли. MEGI владеет некоторыми из наших любимых энергетических дивидендов. Отчет о доходах читатели узнают ОНОК (ОКЕ) и Компании Уильямс (WMB) и улыбка.

(Эти две энергетические голубые фишки выросли на 168% и 89% соответственно в нашем CIR портфолио!)

Запуск перед медвежьим рынком означает, что у MEGI были проблемы на раннем этапе, поэтому он не появился ни в одном уважающем себя скрининге. И эта скрытность также является причиной того, что он торгуется по низкой цене. 17% скидка к стоимости чистых активов (СЧА).

взять PIMCO Energy & Tactical Credit Opps (NRGX), идеальный способ сыграть на откате энергии. NRGX владеет смешанной корзиной приносящих доход акций и облигаций, которые выигрывают от высоких цен на энергоносители.

Обратите внимание, что я сказал высокая, не высокийer. Это важно, потому что энергия, вероятно, останется повышенной в своем продолжающемся многолетнем цикле «крах и рост»:

1. Во-первых, цена на нефть падает (посмотреть, март и апрель 2020 г.).
2. Затем производители энергии изо всех сил пытаются сократить расходы. Они сокращают производство.
3. Экономика восстанавливается, как всегда. Потребность в энергии возрастает.
4. Тогда не хватает питания! Итак, цена на нефть начинает расти.
5. Поскольку на разведку и бурение уходит много лет, предложение надолго отстает от спроса. Цена остается повышенной.

У нас есть годы — возможно, до конца 2020-х годов, — чтобы энергоснабжение оставалось напряженным. Даже легкая рецессия не остановит этого быка.

У нас есть много способов выиграть с CEF со столь же большой скидкой, как NRGX:

1. Соберите свои безопасные дивиденды в размере 5.9%, подпитываемые высокими ценами на энергоносители.
2. Наслаждайтесь ростом NAV с течением времени.
3. Зарабатывайте, пока/когда окно скидок сужается с 17%.

По мере развития бычьего рынка энергетики CEF в этом секторе могут в конечном итоге премии. Звучит безумно, пока мы не учтем, что многие фонды PIMCO торгуют больше, чем стоимость их базовых активов. Муниципальный доход PIMCO CA (PCQ) командует 51% «чаевых», когда я пишу. (Мои высокооплачиваемые соседи платят 1.51 доллара за 1 доллар калифорнийского муниципалитета — стоимость налоговых льгот в штате с высокими налогами!)

Мы не заинтересованы в том, чтобы платить 1.51 доллара за 1 доллар дохода. «Восемьдесят три цента» звучит лучше. Кроме того, мы ловим энергию на падении.

Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш пенсионный портфель: огромные дивиденды — каждый месяц — навсегда.

Раскрытие: нет