Этот фонд с доходностью 7.3% защищает ваш портфель

Учитывая, что в этом году рынки находятся на подъеме, вполне естественно думать, что все просто может быть быть немного топпи.

Я понимаю — и правда в том, что этот рынок не лишен риска краткосрочного отката.

Вот хорошая новость: если вас беспокоит эта возможность, есть несколько закрытые фонды (CEFs) там, которые идеально разработаны для этого риска. И они торгуются по привлекательным ценам, при этом выплачивая большие дивиденды. Мы углубимся в один конкретный тикер немного дальше. Это фонд «златовласки», который дает стабильную доходность 7.3% и намечает устойчивый курс при любой волатильности, с которой мы можем столкнуться в ближайшем будущем.

Однако сначала давайте поговорим о риске отката и о том, как эти фонды готовы отреагировать.

Многие вещи сейчас двигают рынки вверх. С одной стороны, экономика чувствует себя намного лучше, чем мы опасались. Во-вторых, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ) и предпочтительным индексом цен на личное потребление (PCE) ФРС, снижается. Кроме того, открытие Китая может означать, что сбои, вызванные пандемией, наконец закончились. И акции, всегда смотрящие в будущее, учитывают это.

Поскольку поставки вакцин начались в начале 2021 года, что положило начало концу самой разрушительной фазы пандемии, ВВП резко вырос по мере восстановления экономической активности, что привело к снижению безработицы. Но цена была выше инфляции.

Какое-то время рынки сбивали с толку волны кажущихся противоречивыми данных, которые мы видели за последние пару лет. В конце концов, современным фондовым рынкам никогда не приходилось сталкиваться с глобальной пандемией (акции были слишком нишевыми и экономически неважными во время испанского гриппа 1917 года).

Совсем недавно дополнительные исследования помогли экономистам, менеджерам хедж-фондов и обычным трейдерам понять, что означают эти данные. В результате экономика быстро растет, потому что больше людей работает и тратит деньги, и этот спрос вызвал стремительный рост цен.

Полная решимости ФРС может ограничить рост акций

Что подводит нас к сегодняшнему дню. Потребительский спрос по-прежнему высок, но компании, наконец, адаптируются, помогая ослабить инфляционное давление. Но мы не совсем в безопасности, потому что нам все еще нужно беспокоиться о Федеральной резервной системе. Если инфляция не продолжит падать достаточно быстро, чтобы ослабить опасения ФРС, январские успехи могут свернуть на нет. Жесткая речь Пауэлла во время его последней пресс-конференции, в которой он подчеркнул, что ФРС придется поддерживать высокие ставки в течение значительного периода времени, подчеркивает этот момент.

CEF с покрытием Call хорошо работают на таких рынках, как этот

Когда рынки растут, лучше всего полностью инвестировать в дисконтные CEF с высококачественными активами, которые были перепроданы. Портфолио наших Инсайдер CEF В настоящее время сервис содержит 16 CEF с рейтингом покупки, и они соответствуют этому определению до T, с доходностью до 12.3% и некоторыми скидками, достигающими двузначных чисел.

Однако, если вы все еще немного нервничаете, держа «чистую» акцию CEF, рассмотрите вариант, в котором используется стратегия покрытого колла. (При этом менеджеры фонда продают опцион на покупку активов фонда с будущей датой и по будущей цене. Фонд сохраняет комиссию, которую он взимает, называемую «премией», независимо от того, что происходит).

Эти фонды являются разумными покупками во времена краткосрочной волатильности по трем причинам.

1. Они не используют неэффективные длинно-короткие стратегии, которые дорого поддерживать.
2. Они не вкладывают деньги в ожидании рыночных спадов, что часто приводит к тому, что фонд слишком долго остается без дела, когда спад внезапно меняется.
3. Их стратегия покрытого колла позволяет вам полностью инвестировать в долгосрочную прибыль (и дивиденды). Этот подход также лучше всего работает во времена волатильности, генерируя дополнительные денежные средства для фонда, чтобы поддерживать дивиденды.

Так что, если ФРС переусердствует на этот раз, внезапный всплеск волатильности может помочь этим фондам значительно вырасти, сделав их потоки доходов более устойчивыми, чем когда-либо.

Есть много фондов, которые используют эту стратегию, но Фонд динамической перезаписи Nuveen S&P 500 (SPXX) это хороший способ, если вы хотите получать прибыль от покрытых коллов, придерживаясь акций голубых фишек. Сегодня SPXX дает 7.3%, и, как следует из названия, он владеет полным S&P 500, поэтому вы получаете доступ к знакомым именам с большой капитализацией, таким как Microsoft
MSFT
(MSFT), Джонсон и Джонсон
JNJ
(ДЖНДж) и UnitedHealth Group
UNH
(УНХ).

SPXX работает как индексный фонд (что отлично подходит для долгосрочной перспективы), но он также продает колл-опционы на свой портфель, чтобы он мог передавать премии от этих опционов вам, акционеру. Фонд торгуется с небольшой (2%) премией к NAV, что более чем справедливо, учитывая тот факт, что в конце 16 года он торговался с премией 2022%, когда распродажа достигла своего апогея.

В качестве дополнительного бонуса проданные опционы SPXX увеличивают его денежные запасы, защищая общую стоимость портфеля во время краткосрочных спадов на рынке, что делает его идеальной страховкой, если Пауэлл испортит вечеринку.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет