Эти компании-разработчики программного обеспечения являются незамеченными победителями в полупроводниковой промышленности.

Synopsys и Cadence создают программное обеспечение Electronic Design Automation, или EDA, важнейший инструмент для инженеров-проектировщиков микросхем. В недавней заметке аналитик JP Morgan Харлан Сур описал программное обеспечение для проектирования микросхем как критически важную, но часто упускаемую из виду часть цепочки создания стоимости полупроводников. Такие компании, как Synopsys и Cadence, владеют более чем 70% рынка программного обеспечения для проектирования микросхем, пояснил он, отметив, что разработка микросхем связана с бюджетами на исследования и разработки в области полупроводников, которые не сокращаются во время спадов.

«Эти компании исторически увеличивали свои доходы даже во времена полуциклических спадов», — пишет Сур.

Сур отметил, что за последние 11 лет, которые охватывают три цикла отказа от полупроводников и три года снижения доходов от полупроводников, доходы EDA и, следовательно, доходы Synopsys и Cadence росли каждый год.

Смотрите сейчас: Два возможных пути нехватки полупроводников

В прошлом месяце, благодаря выручке и прибыли за второй финансовый квартал, которые превзошли ожидания аналитиков, Synopsys повысила прогноз на весь год. В апреле Cadence также повысила свой финансовый прогноз на год, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, результаты в первом финансовом квартале.

Активность в области разработки микросхем остается высокой благодаря сложным чипам следующего поколения от таких компаний, как Intel Corp.
ИНТК,
+ 2.06%,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
НВДА,
+ 4.32%,
Бродком Инк.
АВГО,
+ 1.86%
и Marvell Technology Inc.
МРВЛ,
+ 2.15%,
по данным JP Morgan's Sur.

Внедрение нестандартных конструкций чипов облачными гигантами Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc.
МЕТА,
-4.09%
Фейсбук и корпорация Майкрософт.
MSFT,
+ 2.46%,
а также подобные Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Джунипер Нетворкс Инк.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
КСКО,
+ 1.73%
и General Motors Co.
ГМ,
+ 2.38%,
Сур пишет, что это также способствует увеличению числа инженеров по микросхемам. Он добавил, что эти компании нуждаются в программных инструментах для чипов EDA.

На этом фоне JP Morgan по-прежнему отмечает среднегодовой темп роста выручки Synopsys и Cadence на уровне от 10% до 15%, валовую прибыль от 80% до 90%, а также регулярный профиль выручки от 80% до более чем 90%. «Мы считаем, что EDA остается очень привлекательной частью общей цепочки создания стоимости полупроводников», — пишет Сур.

Данные FactSet показывают, что Synopsys и Cadence вернули 14.4% и 12.8% соответственно за последний год по сравнению с индексом S&P 500.
SPX,
+ 2.45%
снижение на 11.75% по сравнению с тем же периодом. У обеих компаний было рекордное закрытие 27 декабря 2021 года: акции Synopsys закрылись в тот день на уровне 375.59 долларов, а акции Cadence — на уровне 191.65 долларов.

Смотрите сейчас: Synopsys и Juniper Networks создают новую компанию для предоставления платформы Silicon Photonics

В апреле Synopsys также объявила о сделке с Juniper по созданию новой отдельной компании, специализирующейся на фотонике на открытом кремнии, которая будет предоставлять технологии для телекоммуникаций, здравоохранения, передачи данных, высокопроизводительных вычислений, искусственного интеллекта, оптических сетей, а также обнаружения и дальности света. LiDAR или дистанционное зондирование).

Из 14 аналитиков, опрошенных FactSet, 13 имеют рейтинг «покупать» или «переоценивать» Synopsys, а один оценивает компанию как «неудовлетворительную». Из 15 аналитиков, опрошенных FactSet, девять имеют рейтинг «покупать» или «выше рынка» Cadence, пять — «держать» и один — «ниже».