Энергетический сектор США в текущем году получил невероятную прибыль, а крупные нефтяные компании установили рекорды слева, справа и в центре. И Уолл-Стрит говорит, что вечеринка продолжится в следующем году. Согласно недавнему отчет агентства Moody’s, доходы промышленности США в целом стабилизируются в 2023 году, но останутся относительно высокими. Аналитики отмечают, что цены на сырьевые товары снизились по сравнению с очень высокими уровнями ранее в 2022 году, но предсказывают, что цены, вероятно, останутся циклически высокими до 2023 года. Это, в сочетании с умеренным ростом объемов, будет поддерживать сильный денежный поток для производителей нефти и газа. .
По оценкам Moody's, EBITDA энергетического сектора США в 2022 году составит $623 млрд, но упадет до $585 млрд в 2023 году. поддерживать циклически высокие цены на нефть. Между тем, высокий экспортный спрос на американский СПГ будет продолжать поддерживать высокие цены на природный газ.
Имея одни из самых сильных доходов на рынке, энергетические компании США, вероятно, останутся выгодными покупками в наступающем году. Но некоторые эксперты теперь говорят, что их северные соседи также заслуживают второго взгляда.
По теме: ОПЕК оставила прогноз мирового спроса на нефть нетронутым
После первого года выкупа акций и дивидендов, БМО Капитал Маркетс аналитики предсказывают, что канадские производители нефти и газа с легкими долгами готовы еще больше вознаградить акционеров в 2023 году благодаря их способности генерировать достаточно денежных средств в сочетании с их меньшим аппетитом к приобретениям.
По оценкам BMO, 35 ведущих энергетических компаний будут генерировать свободный денежный поток в размере 54 млрд канадских долларов (39.7 млрд долларов) в 2023 году, что на 16% меньше, чем в этом году. Однако аналитики говорят, что доля денежных средств, поступающих акционерам, скорее всего, будет выше, поскольку компании будут меньше тратить на погашение долга.
По мнению аналитиков, большинство крупных и средних производителей ожидают, что во второй половине 2023 года не будет чистого долга. Чистый долг представляет собой валовой долг компании за вычетом денежных средств и активов, подобных денежным.
Ассоциация Энергетический индекс TSX вырос на 45.4% с начала года, что недалеко от 49.8% прибыли своих американских собратьев, Энергетический индекс S&P 500.
S&P/TSX ЭНЕРГИЯ
Источник: S&P
Канадские энергетические акции
BMO отмечает, что акции канадских энергетических компаний в последнее время оказались под более сильным давлением, чем их американские коллеги, во время последней распродажи цен на нефть из-за ряда факторов, включая скидку на их тяжелую нефть, а также скидку в размере 29 долларов за баррель из-за удаленности от НПЗ США. Аналитики предупреждают, что дисконт может ухудшиться после остановка трубопровода Keystone.
БиМО постучал Бонтерра Энерджи Корп. (OTCPK: BNEFF) и Канадские природные ресурсы (NYSE: CNQ) в качестве выгодной покупки.
Bonterra Energy Corp., традиционная нефтегазовая компания, занимается разработкой и добычей нефти и природного газа в Западно-Канадском осадочном бассейне. Его основные владения включают месторождения Pembina и Willesden Green Cardium, расположенные в центральной части Альберты. Компания столкнулась с серьезным кризисом в 2020 году, когда пандемия COVID-19 обрушила цены на нефть. К счастью, кредит, обеспеченный государством, помог Bonterra пережить тяжелые времена. Bonterra удалось погасить кредит, а также долг в размере 150 миллионов канадских долларов за последний год по состоянию на третий квартал. По словам генерального директора Пэта Оливера, компания рассчитывает погасить оставшуюся банковскую задолженность в размере 38 млн канадских долларов к третьему кварталу 2023 года, после чего у нее появятся новые варианты, такие как выплата дивидендов, увеличение производства или дальнейшее погашение долга.
Между тем, крупнейший производитель нефти в Канаде Canadian Natural Resources объявил в прошлом месяце, что он повысит доход акционеров с 80% до 100% до 50% свободного денежного потока, как только снизит чистый долг до 8 млрд канадских долларов. BMO говорит, что это, вероятно, произойдет в конце следующего года.
Мы рекомендуем Ресурсы дуги (ОТКПК: AETUF), Энбридж Инк (NYSE: ENB) и Ценовус Энергия (Нью-Йоркская фондовая биржа: CVE).
ARC Resources Ltd. занимается разведкой, разработкой и добычей сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа в Канаде. Нам нравится компания из-за ее очень консервативного уровня долга и лучшего кредитного рейтинга, чем у большинства ее аналогов. Далее, его февральское слияние с ООО «Семь поколений энергии». на $2.7 млрд акций, что сделало объединенную компанию крупнейшим производителем конденсата в Канаде и третьим по величине производителем природного газа, оказалось прибыльным. В прошлом месяце Arc Resources объявила о Ежеквартальные дивиденды в размере 0.15 канадских долларов на акцию, хорошо для увеличения на 25% по сравнению с предыдущим дивидендом в размере 0.12 канадских долларов. Сейчас акции дают 3.34%.
Enbridge Inc. работает как компания энергетической инфраструктуры. Компания работает в пяти сегментах: трубопроводы для жидкостей, транспортировка и транспортировка газа, распределение и хранение газа, производство возобновляемой энергии и энергетические услуги. В прошлом месяце Enbridge сообщила акционерам, что ожидает обеспечить уверенный рост бизнеса в 2023 г., прогнозируя годовую EBITDA на уровне 15.9 канадских долларов до 16.5 млрд канадских долларов. Enbridge связывает прибыль с вкладом активов в размере 3.8 млрд долларов, которые будут введены в эксплуатацию в этом году, а также с ожидаемым высоким использованием активов в основных сферах деятельности.
Cenovus Energy Inc. разрабатывает, производит и продает сырую нефть, сжиженный природный газ и природный газ в Канаде, США и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Cenovus Energy в настоящее время возвращает 50% избыточного свободного денежного потока акционерам и заявила, что увеличит эту сумму до 100% избыточного свободного денежного потока, когда уровень чистого долга упадет до 4 млрд канадских долларов чистого долга.
На прошлой неделе Cenovus ориентирован на производство 800-840 тыс. бнэ/сутки в следующем году, рост более чем на 3% в годовом исчислении, включая добычу нефтеносных песков на уровне 582-642 тыс. бнэ/сутки и традиционную добычу 125-140 тыс. бнэ/сутки. Компания заявила, что общий объем добычи сырой нефти прогнозируется на уровне 610-660 тыс. баррелей в сутки, что почти на 28% больше, чем в предыдущем году.
Алекс Кимани для Oilprice.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html.