Эти 4 REIT могут столкнуться с риском сокращения дивидендов

Рост процентных ставок и заоблачная инфляция привели к быстрому охлаждению рынка недвижимости, поскольку ставки по ипотечным кредитам приближаются к десятилетним максимумам.

На рынке жилья наблюдается более сильное, чем ожидалось, снижение спроса: незавершенные продажи домов упали на 31% в годовом исчислении в сентябре. Коммерческая недвижимость также борется за то, чтобы набрать обороты после минимумов пандемии, поскольку удаленная работа стала новой нормой.

Неудивительно, что большинство публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН) борются. Индекс S&P United States REIT снизился на 26.42% с начала года по сравнению с эталонным индексом S&P 500, который за этот период снизился на 1,815%.

Поскольку Федеральная резервная система готовится к потенциальному повышению процентных ставок в четвертый раз подряд в этом году в следующем месяце, доходы таких борющихся с трудностями REIT могут пострадать, что заставит их сократить выплаты дивидендов.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: АГНК)

AGNC, специализирующаяся на агентских ипотечных ценных бумагах (MBS), является одним из крупнейших внутренних ипотечных REIT в США. резко падать.

В настоящее время AGNC ежегодно выплачивает 1.44 доллара в качестве дивидендов, что составляет впечатляющие 17.6% от текущей цены акций. Тем не менее, его дивиденды снизились при совокупном годовом темпе роста (CAGR) на 10.96% за последние три года.

По мере накопления убытков компании она может еще больше сократить выплаты дивидендов в ближайшие кварталы. Совокупный убыток AGNC Investment на акцию за третий финансовый квартал, закончившийся 2.01 сентября, составил 30 доллара. Реальная чистая балансовая стоимость обыкновенной акции AGNC упала на 20.6% по сравнению с предыдущим кварталом до 9.09 доллара. Экономическая рентабельность за квартал составила минус 17.4%.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Жилой REIT в Мэриленде также испытывает трудности из-за сложных рыночных условий. В третьем финансовом квартале совокупный убыток Armor Residential составил 155.7 млн ​​долларов, или 1.26 доллара на акцию. Его балансовая стоимость в расчете на одну обыкновенную акцию последовательно упала на 24.36% до 5.83 доллара.

История продолжается

Armor Residential ежемесячно распределяет акционерам 0.10 доллара на акцию в качестве дивидендов. В настоящее время торгуясь по цене 5.34 доллара, Armor ежегодно выплачивает 1.20 доллара в качестве дивидендов, что дает 22.47%. Но выплаты дивидендов Armor Residential снизились на 18.29% CAGR за последние три года. Компания сократила годовой дивиденд на акцию с 2.16 доллара в 2019 году до 1.20 доллара в 2020 году, несмотря на процветание рынка недвижимости в эпоху COVID. Неудивительно, что за последний год акции Armour Residential упали более чем на 50%.

Свойства EPR (NYSE: ЭПР)

Общий объем инвестиций EPR в недвижимость в США и Канаде превышает 6.6 млрд долларов. Он имеет значительный доступ к театральной собственности с инвестициями на сумму более 2 миллиардов долларов в 18 операторов.

REIT ежегодно выплачивает 3.20 доллара в качестве дивидендов, что составляет 8.24% от текущей цены. Тем не менее, выплаты дивидендов транснациональных REIT снизились в среднем на 10.54% за последние три года.

Ожидается, что в ближайшем будущем дивиденды компании упадут еще больше, поскольку она переживает банкротство британского оператора кинотеатров Cineworld Group plc. Акции EPR упали почти на 10% в течение дня после подачи заявления о банкротстве Cineworld по главе 11 в августе.

Третий по величине арендатор EPR Properties — Regal Entertainment Group, дочерняя компания Cineworld. Доходы от аренды, полученные от Regal Entertainment, составляют 13.5% от общих доходов EPR от аренды за второй финансовый квартал, закончившийся в июне.

Помимо потенциальных убытков в результате подачи заявления о банкротстве арендатора, ожидается, что выручка EPR также снизится в долгосрочной перспективе, поскольку традиционные кинотеатры все чаще заменяются развлекательными платформами OTT, такими как Netflix и Amazon Prime video. . EPR Properties потенциально может вскоре сократить выплату дивидендов.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: СМТГ)

Claros Mortgage, филиал Mack Real Estate Credit Strategies LP, специализируется на активах коммерческой недвижимости на основных рынках США. Компания стала публичной в ноябре прошлого года. Однако с тех пор акции упали более чем на 13%. Только за последние три месяца акции Claros Mortgage потеряли 14.27%.

Claros Mortgage Trust должен опубликовать результаты за третий квартал после закрытия рынка 9 ноября. Аналитики ожидают, что выручка компании снизится на 36.1% в годовом исчислении до ) ожидается снижение на 65.59% в годовом исчислении.

Claros Mortgage Trust ежегодно выплачивает 1.48 доллара в виде дивидендов, что составляет 9.19% от текущей цены. Тем не менее, REIT только недавно начал распределять дивиденды среди акционеров, причем первые дивиденды были объявлены 30 декабря 2021 года. Однако, учитывая мрачные перспективы роста прибыли, Claros Mortgage может оказаться не в состоянии поддерживать выплаты дивидендов, что приведет к сокращению дивидендов. .

Узнайте больше об инвестициях в недвижимость от Benzinga:

Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.