В связи с тем, что фондовый рынок находится в минусе третью неделю подряд, а предупреждения о рецессии нарастают, рынки более волатильны, чем когда-либо.
Несмотря на семь последовательных повышений процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году, ноябрьские данные по инфляции оказались немного лучше, чем ожидалось, что омолодило опасения инвесторов.
«Объявленные сегодня экономические показатели подчеркивают трудности для инвесторов сегодня, когда слабые цифры вызывают опасения рецессии, а сильные цифры вызывают опасения ФРС», — сказал Луи Навелье, основатель и генеральный директор инвестиционной компании Navellier & Associates.
Инвесторы стекаются в инвестиции с высокими выплатами дивидендов, чтобы защитить свои портфели от колебаний рынка. Несмотря на то, что публично торгуемые инвестиционные фонды недвижимости (REIT) с высокой дивидендной доходностью выделяются, крайне важно отличать фундаментально надежные REIT от ловушек доходности.
Некоторые из REIT с самой высокой дивидендной доходностью обсуждаются ниже.
Аннали Кэпитал Менеджмент
Аннали Кэпитал Менеджмент Инк. (NYSE: НЛИ) является одним из крупнейших ипотечных REIT в США с общим объемом активов более 86 миллиардов долларов. Это также один из самых эффективных REIT — его акции выросли на 5.1% за последние пять дней.
Хотя у REIT был трудный год на фоне макроэкономических и отраслевых препятствий, он выглядит многообещающе при текущем уровне цен. Миллиардер, инвестор с фиксированным доходом Билл Гросс, которого часто называют королем облигаций, покупает акции Annaly Capital Management. Он ожидает, что рентабельность REIT улучшится, поскольку ФРС замедлит темпы повышения ставок в ближайшие месяцы.
Annaly Capital ежегодно выплачивает 3.52 доллара в виде дивидендов, что соответствует доходности 15.65%. В третьем финансовом квартале, закончившемся 30 сентября, прибыль REIT на акцию (EPS) составила 1.05 доллара, превзойдя оценки аналитиков на 6.5%.
ARMOR Residential REIT
Из Мэриленда ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) имеет дивидендную доходность 20.37%, одну из самых высоких в секторе. В настоящее время ARMOR Residential торгуется по цене 5.89 доллара США, ежегодно выплачивая дивиденды в размере 1.20 доллара США, разделенные на 12 равных частей. Хотя это может показаться заманчивым, финансовые показатели REIT рисуют другую картину. На самом деле выплаты дивидендов ARMOR Residential за последние три года снизились с совокупным годовым темпом роста (CAGR) на 18%.
Балансовая стоимость REIT упала на 19.59% последовательно до 5.83 доллара за третий финансовый квартал, закончившийся 30 сентября, из-за быстрого охлаждения рынка жилья. Чистый процентный доход ARMOR Residential в последнем квартале составил 25.1 млн долларов, что на 21.8% ниже консенсус-прогноза в 34.8 млн долларов. Совокупный чистый убыток увеличился более чем на 63% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 152.7 млн долларов, а чистый процентный доход за этот период снизился более чем на 10 млн долларов.
Поскольку продажи жилья демонстрируют самый медленный рост с ноября 2010 года (за исключением ежемесячного снижения в мае 2020 года из-за пандемии COVID-19), аналитики ожидают, что прибыль REIT будет снижаться со скоростью 11.4% в год в течение следующих пяти лет.
Инвеско Ипотечный Капитал
С годовой дивидендной доходностью 19.77%, Инвеско Ипотечный Капитал Инк. (NYSE: IVR) является третьим в этом списке. Ипотечный REIT (mREIT) фокусируется на финансировании жилищной и коммерческой ипотеки в США. Средняя доходность дивидендов Invesco Mortgage Capital за четыре года составляет 24.43%.
Но у REIT довольно мрачная история выплаты дивидендов. За последние три года выплаты дивидендов Invesco Mortgage Capital снизились на 42.6% в год. Компания значительно сократила свои ежегодные дивидендные выплаты с 10.70 доллара в 2020 году до 3.50 доллара в прошлом году, несмотря на сильные тенденции на рынке недвижимости.
Invesco Mortgage Capital также сократила ежеквартальное распределение дивидендов на 27.7% по сравнению с предыдущим кварталом до 65 центов в последнем квартале по сравнению с выплатой 90 центов на акцию во втором финансовом квартале. В настоящее время REIT выплачивает 2.60 доллара в год, разделенных на четыре ежеквартальных платежа.
В этом году mREIT пострадал от агрессивного повышения ставок, и его чистая прибыль осталась в минусе.
«Балансовая стоимость снизилась, так как оценки активов нашего агентства RMBS (жилые ценные бумаги, обеспеченные ипотекой) оказались под давлением из-за резкого повышения процентных ставок, повышенной волатильности, снижения ликвидности и общего отказа от риска на финансовых рынках», — генеральный директор Invesco Mortgage Capital Джон Анзалоне. сказал. «Учитывая быстро меняющуюся ситуацию в области денежно-кредитной политики, наш взгляд на этот сектор остается осторожным в ближайшей перспективе».
Столица Острова Орхидей
Орхидея Айленд Кэпитал Инк. (NYSE: ORC) — специализированная финансовая компания, инвестирующая в ценные бумаги, обеспеченные агентской ипотекой. mREIT ежегодно выплачивает 1.92 доллара в виде дивидендов, что составляет 17.3% от текущей цены.
Но тревожная история Orchid Island Capital делает ее ярким примером ловушки доходности. Акции Orchid упали более чем на 75% за последние пять лет и более чем на 50% только за последний год.
Помимо этого, выплаты дивидендов REIT снизились на 11.9% CAGR за последние три года и на 17.1% CAGR за последние пять лет. Orchid Island Capital сократила дивиденды на акцию более чем на 50% с 3.9 доллара в 2021 году до менее 2 долларов в этом году.
Подробнее о недвижимости от Benzinga
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html.