Эти 3 фонда инвестируют как ARK, но не упали так далеко

Но это еще не все. Наиболее активно управляемые фонды роста и технологии, ориентированные на рост, в прошлом году держались лучше, чем ARK, даже несмотря на то, что акции роста в целом потеряли популярность. Возможно, они не были такими сенсационно успешными, как фонды ARK в 2020 году, но многие из них по-прежнему приносили высокие доходы в том году.

С конца 2019 года по прошлый четверг около 25% членов группы фактически преодолели отметку в 12.7 млрд долларов.

КОВЧЕГ Инновации
ETF (тикер: ARKK), флагман Вуда, доходность которого за этот период составила 23%. Баррон поговорил с менеджерами нескольких фондов, которые преуспели как в 2020, так и в 2021 году — две совершенно разные среды для акций роста. Они обсудили, как ориентироваться в рыночных циклах, и рассказали о своих любимых акциях на 2022 год.

Самым эффективным фондом роста с конца 2019 года является Baron Partners (BPTRX) с капиталом 7.6 млрд долларов. Фонд прибавил 149% в 2020 году — всего лишь немного отставая от 157% ARK Innovation — и еще 31% в 2021 году, в то время как ARK потерял 23%. В этом году фонд Baron также показал себя лучше, чем ETF ARK, поскольку акции роста упали.

Однако инвесторы должны быть осторожны в отношении фонда Baron: большая часть его недавней прибыли была получена только от одной акции,

Tesla

(TSLA), на долю которого приходится 50% ее портфеля. Фонд купил акции Tesla в период с 2014 по 2016 год, и вместо того, чтобы продавать, чтобы контролировать их вес, поскольку акции росли в геометрической прогрессии, фонд позволил им работать.

Эта ставка сработала хорошо, но также несет огромный риск, если Тесла рухнет. Тем не менее, управляющий портфелем Майкл Бэрон говорит, что фонд не так сконцентрирован, как кажется.

«Мы по-разному смотрим на диверсификацию, — говорит он. Barron's. Хотя у фонда всего 31 холдинг, а на 10 крупнейших приходится 90% его активов, он стремится инвестировать в различные виды бизнеса, помимо быстрорастущих прорывных компаний, таких как Tesla. Некоторые из других ведущих холдингов Baron Partners включают аналитическую фирму по недвижимости.

CoStar Group

(CSGP), диагностическая компания

IDEXX Laboratories

(IDXX) и поставщик финансовых данных

FactSet Research Systems

(ФДС).

Эти акции поддержали фонд, когда Tesla падала. ETF ARK, с другой стороны, инвестируют исключительно в инновационные акции, которые, как правило, движутся в тандеме друг с другом. Вот почему фонд Baron лучше справился с январской распродажей, хотя он имеет гораздо больший вес в Tesla. «Диверсификация позволила нам преуспеть в различных условиях, — говорит Майкл Бэрон.

Он любит

Charles Schwab

(SCHW), признанного лидера в индустрии онлайн-брокеров, годовой рост которого по-прежнему измеряется средним однозначным числом. Фирма осуществила стратегические приобретения во время пандемии, снизила свои операционные расходы на клиентские активы и увеличила размер прибыли. «Их клиенты становятся более навязчивыми и используют больше их услуг. Это отличный рецепт для долгосрочных инвесторов», — говорит Бэрон.

112 миллион долларов

Джейкоб Интернет
Fund (JAMFX) вернул 123% в 2020 году и еще 13% в 2021 году. Управляющий портфелем Райан Джейкоб, опытный технологический инвестор, говорит, что уроки, которые он извлек из рыночных обвалов в 2000 и 2008 годах, помогли ему лучше ориентироваться в прошлом году.

Фонд был запущен в 1999 году и был почти уничтожен, когда лопнул технологический пузырь. В то время Джейкоб был настолько уверен в своем выборе акций, что продолжал покупать больше, даже когда цены падали. Отскок не наступил. «Тогда мы не полностью учитывали риски», — сказал он. Баррон. «Самый большой урок того периода — уважать тот факт, что на рынке могут происходить изменения, и быть более осторожным в периоды слабости акций. Нужно уметь приспосабливаться и не быть слишком упрямым».

Вот почему, когда в прошлом году акции роста начали падать, Джейкоб продал несколько убыточных позиций и стал ждать большей ясности. Это защитило фонд от дальнейших потерь в последующие месяцы.

Например, Яков продал

Zillow

(ZG), когда у компании возникли проблемы с квартирным бизнесом. Он выкупил эти акции после того, как компания объявила о прекращении махинаций. «Это не влияет на их доминирующее положение в качестве портала недвижимости», — говорит Джейкоб. «Их прибыльность в этой сфере по-прежнему не имеет себе равных».

281 миллион долларов

Шелтон Грин Альфа
Fund (NEXTX) инвестирует в инновационные компании, как и ARK, но только в те, которые имеют устойчивую цель, улучшающую благосостояние людей или решающую климатические проблемы. «Если компания использует свои инновации, чтобы сделать экономику в целом менее рискованной, у нее будет дополнительный попутный ветер, потому что в мире возрастет спрос на то, что они делают», — говорит портфельный менеджер Гарвин Ябуш.

Jabusch избегал некоторых ценных активов ARK, таких как производитель программного обеспечения для видеочата.

Увеличить видео связь

(ZM) и платформа удаленного здравоохранения

Теладок Здоровье

(TDOC), которая продемонстрировала высокие темпы роста, вызванные пандемией. «Это отличные компании, но они сжали пятилетний рост в один год, — говорит он. «Период их быстрого роста закончился».

После недавней распродажи технологий он присматривается к некоторым многообещающим компаниям, которые ранее были слишком дорогими, например, к биотехнологическим.

Карибу бионауки

(CRBU), производитель электромобилей

Rivian

(РИВН) и фирма по производству литиевых батарей

QuantumScape

(СМО).

Опять же, диверсификация имеет значение. Помимо быстрорастущих акций, фонд также владеет потребительскими циклическими акциями, такими как

Фермерский рынок ростков

(SFM) с упором на органические продукты питания, а также на полезность

Брукфилдские возобновляемые партнеры

(BEP), чья энергия на 100% генерируется из возобновляемых источников. «Во время медвежьего рынка эти фирмы помогают нам держаться лучше, чем чистый инновационный фонд», — говорит Ябуш. В этом году фонд Shelton упал на 13%, а ARK Innovation — на 22%.

Написать Эви Лю в [электронная почта защищена]