Эти 3 ETF позволяют вам играть в горячем полупроводниковом секторе, где Nvidia, Micron, AMD и другие компании быстро увеличивают продажи.

Причина, по которой производители чипов могут оказаться одними из лучших технологичных игроков: растет спрос на полупроводники, используемые в транспортных средствах и всевозможных устройствах.

Ниже приведен экран с 44 акциями, принадлежащими трем биржевым фондам, специализирующимся на полупроводниковой промышленности.

У трех фондов разные подходы. Во-первых, вот их среднегодовая доходность за различные периоды по сравнению с доходностью SPDR S&P 500 ETF Trust.
SPY
и фонд Invesco QQQ Trust
QQQ,
который отслеживает индекс Nasdaq-100:

Полупроводниковые ETF с большим отрывом превзошли SPY и QQQ за все периоды. Их результаты были схожими, но неоднозначными, с ETF VanEck Semiconductor.
SMH
получение премии за трехлетний и 15-летний периоды.

iShares Semiconductor ETF
СОКС
имела лучшие средние доходы за пять и 10 лет. SPDR S&P Semiconductor ETF
XSD
занимает второе место в течение трех лет, но уступает двум другим во всех остальных периодах таблицы.

Вот еще о полупроводниковых ETF:

• SOXX является крупнейшей с общими активами в 9.9 миллиарда долларов. Ему принадлежат 30 акций индекса PHLX Semiconductor Index — 30 крупнейших компаний, котирующихся на бирже в США (включая американские депозитарные расписки для неамериканских компаний), которые производят компьютерные чипы или предоставляют оборудование или услуги, используемые для их производства. АДР ограничены 10% портфеля. ETF взвешивается по рыночной капитализации с лимитом 8% для пяти крупнейших холдингов и 4% для остальных. Он имеет высокую концентрацию: акции пяти крупнейших компаний (Broadcom Inc.
  AVGO,
  Qualcomm Inc.
  QCOM,
  Корпорация Нвидиа.
  NVDA,
  Корпорация Intel
  ИНТЕРК
  и Advanced Micro Devices Inc.
  AMD
  ), что составляет 35% портфеля.

• XSD имеет активы на сумму $1.6 млрд и владеет акциями 40 полупроводниковых компаний различного размера, включенных в общий рыночный индекс S&P. Портфель является равновзвешенным и ребалансируется ежеквартально. По данным FactSet, равный вес «отклоняет портфель от крупных, известных компаний в сторону более мелких, растущих компаний».

• SMH имеет активы на сумму 1.3 миллиарда долларов и владеет 25 акциями или АДР, зарегистрированными в США, отобранными с помощью модифицированной методологии взвешивания по капитализации, которая не устанавливает ограничений на процентную долю неамериканских компаний в портфеле. Так крупнейшим холдингом является Taiwan Semiconductor, на долю которого приходится 10.5% портфеля, при этом на его долю приходится лишь 4% портфеля SOXX.

Есть что сказать по каждому из подходов ETF, и долгосрочные инвесторы, ищущие самый широкий взгляд на отрасль, могут быть хорошо обслужены, владея акциями всех трех.

Теперь давайте посмотрим на форвардные соотношения цены и прибыли, основанные на консенсусных оценках на следующие 12 месяцев среди аналитиков, опрошенных FactSet, а также на ожидаемые совокупные годовые темпы роста продаж на акцию, прибыли на акцию и свободного денежного потока на акцию через 2023:

Компания	Тикер	Форвард П / Э	Среднегодовой темп продаж за два года	Среднегодовой темп роста прибыли на акцию за два года	Расчетный среднегодовой темп роста свободного денежного потока за два года
iShares Semiconductor ETF	СОКС	20.67	10%	11%	15%
SPDR S&P Semiconductor ETF	XSD	25.02	11%	19%	23%
ETF VanEck Semiconductor	SMH	21.9	11%	12%	15%
SPDR S&P 500 ETF Trust	SPY	20.82	6%	9%	12%
Инвесто QQQ Траст	QQQ	28.29	10%	11%	15%
Источник: FactSet

Что выделяется, так это самая высокая оценка P/E для QQQ, а также самая высокая ожидаемая прибыль на акцию и среднегодовой темп роста свободного денежного потока для XSD до 2023 года.

XSD также является самым дорогим из трех полупроводниковых ETF по форвардному коэффициенту P/E. С другой стороны, на этом основании он значительно дешевле, чем QQQ, и ожидается, что прибыль на акцию и свободный денежный поток будут расти гораздо быстрее.

Полупроводниковый складской экран

Если мы объединим три портфеля ETF, удалив дубликаты, у нас останется список из 45 акций. Консенсус-оценки продаж на акцию и прибыли на акцию до 2023 календарного года доступны для 44 из них. Для некоторых оценок свободных денежных потоков нет, и они имеют пометку «Н/Д». Если ожидается, что компания сообщит об отрицательной прибыли за календарный год, среднегодовой темп роста прибыли на акцию также будет отмечен как «Н/Д». Для получения более подробной информации о любой из компаний нажмите на тикеры.

Список из 44 компаний полупроводниковой промышленности отсортирован по предполагаемому среднегодовому темпу продаж за два года до 2023 года:

Вольфспид Инк.
WOLF
Аналитики ожидают, что самые быстрые темпы роста продаж достигнут до 2023 года. Однако ожидается, что компания не получит годовую прибыль до 2023 года, поэтому среднегодовой темп роста прибыли на акцию отмечен как «Н/Д».

Любой экран акций ограничен, но может помочь вам начать собственное исследование. Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждой компании. Нажмите здесь, чтобы бесплатно получить подробное руководство Томи Килгора по богатой информации на странице котировок MarketWatch.

Не пропустите: Акции S&P 500 рухнули, но аналитики считают, что 12 акций могут переломить ситуацию с ростом до 70%.