Эти 20 акций имеют короткий интерес в размере 19% или более, а AMC и GameStop даже не входят в верхнюю половину.

Это очень рискованный метод, так как потери теоретически бесконечны, но это также то, что должен понимать каждый инвестор.

Традиционно короткие продавцы играли полезную роль, поскольку они указывали на проблемы с бизнес-моделями компаний, с их отраслями или даже с тем, как они готовят финансовые отчеты. Но короткие позиции также могут привести к бешеной торговой активности, которая может быстро обжечь инвесторов.

Корпорация Apple
AAPL,
-1.89%
Сейчас наиболее сильно укороченная акция в долларовом выражении совершены ставки против курса акций компании. Тесла Инк.
TSLA, г.
+ 0.38%
ранее занимал эту должность.

Но с точки зрения коротких позиций по отношению к количеству акций в обращении, Apple продает только 0.70% акций, в то время как 2.32% акций Tesla продаются, согласно самым последним данным, доступным от FactSet.

Существуют разные взгляды на короткие позиции, а также список акций компаний, входящих в индекс Russell 1000, которые чаще всего продаются без покрытия.
РУИ,
-1.09%,
в процентах ниже.

Прежде чем углубляться в данные о коротких продажах, давайте рассмотрим некоторые термины:

• Короткая продажа - это когда инвестор берет в долг акции и немедленно продает их, надеясь выкупить их позже по более низкой цене, вернуть их кредитору и присваивать разницу.

• Покрытие - это когда человек с короткой позицией покупает акции, чтобы вернуть их кредитору, для получения прибыли, если акции упали в цене с момента их закрытия, или для ограничения убытков, если они выросли после закрытия.

• Короткое сжатие — это когда масса инвесторов, стремящихся закрыть короткие позиции, начинают покупать одновременно. Покупка подталкивает цену акций вверх, заставляя коротких инвесторов ускорять свои попытки покрыть, что приводит к безумному росту акций. Именно это произошло в начале этого года, когда группа трейдеров, организовавшихся через канал Reddit WallStreetBets, подняла цены на акции двух проблемных компаний до небес: GameStop Corp.
  гмэ,
  + 1.71%
  и AMC Entertainment Holdings Inc.
  АМС,
  -0.30%.

Короткие продажи лучше оставить профессиональным инвесторам и трейдерам потому что вы не можете установить верхний предел того, сколько вы можете потерять, если акции вырастут в цене после того, как вы их закроете — вы никогда не знаете, как высоко может подняться цена акций. Если вы покупаете акцию (занимаете «длинную» позицию), вы рискуете суммой денег, которую вы вложили. Вы можете потерять все это, например, если компания обанкротится.

Но для продажи акций вам нужен маржинальный счет, а это означает, что ваш брокер продлевает кредит, если акции растут в цене после того, как вы их продаете. В определенный момент, если акции продолжают расти, ваш брокер потребует залог для защиты своей позиции. Это означает, что вы, скорее всего, будете вынуждены закрыть короткую сделку и понести убытки.

Заимствование акций для их короткой продажи также стоит денег — подробнее об этом ниже.

Наиболее сильно короткие акции

Индекс Russell 1000 состоит из 1,000 крупнейших компаний, входящих в индекс Russell 3000.
РУА,
-1.07%,
которая предназначена для представления 98% публичных компаний, чьи основные листинги акций находятся в США.

Вот 20 компаний из рейтинга Russell 1000, которые наиболее сильно пострадали от коротких позиций в процентном отношении, согласно последним данным, доступным на сайте FactSet:

Компания	Тикер	Процент короткий	Дней, чтобы покрыть	Рыночная капитализация. (млн долларов)	Изменение цены – четыре недели	Изменение цен - 2022	Форвард П / Э
Апстарт Холдингс Инк.	УПСТ, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc., класс A	РКТ, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
Сириус XM Holdings Inc.	СИРИ, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Класс А	МЫ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	Нет
Carvana Co., класс A	ЦВНА, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	Нет
Wayfair Inc., класс A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	Нет
Dick's Sporting Goods Inc.	ДКС, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Класс А	УВМК, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Пало-Альто Сети Инк.	ПАНВ, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Класс А	ДНК, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	Нет
Люсид Групп Инк.	ЖКИД, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	Нет
ChargePoint Holdings Inc. Класс A	ТЭЦ, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	Нет
Теладок Хелс Инк.	ТДОК, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	Нет
Нордстрем Инк	ЮВН, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
ГлобалФаундрис Инк.	ГФС, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Класс А	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	Нет
Новакс Инк.	НВАКС,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Класс А	АМС, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	Нет
Shift4 Payments Inc. Класс A	ЧЕТЫРЕ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Класс A	гмэ, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	Нет
Источник: FactSet

Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании. Нажмите здесь за подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на страницах котировок MarketWatch.

Акции с лучшими показателями в списке в этом году были Palo Alto Networks Inc.
ПАНВ,
-1.34%,
чье присутствие в списке может стать сюрпризом.

Скользящие 12-месячные оценки компании по прибыли и продажам растут, и в календарном году аналитики, опрошенные FactSet, единогласно ожидают, что ее выручка вырастет на 28% в 2022 году.

Аналитики ожидают, что с 2022 по 2024 год совокупный годовой темп роста продаж Пало-Альто составит 21.6%. Возможно, инвесторов отпугнуло высокое форвардное отношение цены к прибыли, равное 55.2. В конце концов, по данным FactSet, взвешенный форвардный P/E для сектора информационных технологий S&P 500 упал до 20.5 с 28.1 в конце 2021 года. Для полного S&P 500
SPX,
-1.13%,
форвардный P/E снизился до 16.7 с 21.4 в конце прошлого года.

(Компании со знаком «Н/Д» в столбце коэффициента P/E — это компании, которые, как ожидается, не будут генерировать прибыль в течение следующих 12 месяцев.)

Таблица включает «дни для покрытия», то есть количество дней, которое потребуется продавцам коротких позиций, чтобы закрыть свои позиции, исходя из трехмесячных средних ежедневных объемов торгов. При рассмотрении вопроса о том, какие акции могут быть кандидатами на короткое сжатие, Мэтью Таттл, генеральный директор Tuttle Capital Management в Гринвиче, штат Коннектикут, сказал в предыдущем интервью, что он начинает с «правила 10/10». Это означает короткие проценты не менее 10% и не менее 10 дней, необходимых для коротких продавцов, чтобы покрыть свои позиции.

Брэд Ламенсдорф, соуправляющий ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear.
ХДГЭ,
+ 1.05%,
указал на другие издержки, с которыми сталкиваются продавцы коротких позиций. Во время интервью 15 сентября Ламенсдорф сказал, что инвестор, желающий продать акции Apple на понижение, платит только номинальную комиссию за «общий залог» для заимствования акций. Кроме того, заемщик акций должен будет выплатить дивиденды Apple инвестору, который одалживает акции. Дивидендная доходность Apple составляет 0.59% — «не много, но есть перенос», — сказал Ламенсдорф.

Но он перечислил высокие годовые сборы за заимствование акций некоторых из перечисленных выше акций с высокой степенью коротких позиций:

• Для AMC заимствование акций стоит 16.73%.

• Для GME стоимость ниже: 7.88%.

• Заем акций Carvana Co стоит около 2%.
  ЦВНА,
  + 2.63%
  короткий.

• Для Пало-Альто и Dick's Sporting Goods Inc.
  ДКС,
  -0.30%,
  акции могут быть заимствованы в качестве «общего залога».

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF предназначен для использования в качестве инструмента хеджирования и в этом году показал хорошие результаты, вернув 12% к 14 сентября, в то время как S&P 500 снизился на 16% (с реинвестированными дивидендами). Вы можете прочитать больше о стратегии коротких продаж Ламенсдорфа здесь.

Ламенсдорф ранее предупреждал, что процент коротких продаж от общего количества акций, доступных для торговли, «более 30–40% является возмутительно высоким», поскольку это делает короткие продажи более вероятными.

Не пропустите: Это прекрасное время, чтобы собрать акции по выгодным ценам. Вот 21 пример, которые могут принести вам много денег.

А также: Акции 20 банков, как ожидается, больше всего выиграют от повышения процентных ставок, поскольку Федеральная резервная система борется с инфляцией

Послушайте Рэя Далио на MarketWatch's Фестиваль лучших новых идей на деньгах 21 и 22 сентября в Нью-Йорке. У пионера хедж-фондов есть четкое представление о том, куда движется экономика.