Эти два высокодоходных нефтяных дивиденда вот-вот сократятся

Если вы заработали деньги, инвестируя в нефть в этом году, поздравляем! Но у меня есть предупреждение: сейчас домен время фиксировать прибыль, особенно если вы владеете двумя нефтяными фондами, о которых мы поговорим ниже.

Прежде чем мы перейдем к ним, давайте еще немного поговорим о большом годе для нефти. Если вы купили ранее в 2022 году, вам удалось заработать на единственном зеленом секторе в этом году — и хорошо тоже в зелень: Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), хороший эталон для нефтяных компаний, вырос на 55% в 2022 году, в то время как S&P 500 движется в противоположном направлении, упав примерно на 20%.

Конечно, было много разовых событий, которые подпитывали сырую нефть, таких как война на Украине, узкие места в цепочке поставок и упорная политика Китая по борьбе с COVID.

И хотя эти события способствуют потрясающим краткосрочным сделкам, непредсказуемые события, подобные этим, также показывают, почему нефть не является хорошей долгосрочной покупкой, особенно если вы инвестируете для получения дохода.

Как мы видим по производительности XLE и Нефть США (USO
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
) ETF, хороший показатель цен на нефть, если бы вы инвестировали в нефть в 2014 году, вы бы сразу же увидели большое падение. Но вот в чем дело: держать нефть в течение пяти лет практически в любой момент с 2010 года означало бы либо потерю денег, либо отставание рынка в целом.

Вот почему мы не использовали нефть в моем Инсайдер CEF обслуживание: мы больше сосредоточены на длительный срок. И долгосрочная перспектива не очень хороша для нефти. Не только потому, что так говорит нам история, но и потому, что цены на нефть уже упали, а акции нефтяных компаний продолжают левитировать.

Другими словами, если вы видели прибыль от нефти в 2022 году, сейчас самое время подумать о том, чтобы уйти, потому что цены на нефть вернулись к тому уровню, который был до конфликта на Украине, а запасы нефти растут. Согласно с Журнал «Нефть и газ», запасы выросли на 1.3% в 2022 году по сравнению с предыдущим годом. Тем временем украинский кризис показал миру, что зависимость от ископаемого топлива представляет собой геополитический риск, что побудило Европейский Союз отказаться от природного газа и нефти быстрее, чем это было раньше.

Короче говоря, вы можете заработать много денег на нефти в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе риски высоки, особенно после недавнего скачка цен на сырьевые товары.

2 переоцененных энергетических фонда, которыми можно владеть прямо сейчас

Вот почему CEF, ориентированные на энергию, представляют собой минное поле. Во-первых, многие инвестируют в нефть более напрямую и меньше сосредоточены на нефтяных компаниях, которые, по крайней мере, пытаются перевести волатильность нефти в стабильную прибыль и дивиденды.

Более того, цифры говорят об этих фондах суровую историю: учтите, что только 7.6% всех CEF имели отрицательную годовую доходность за последние 10 лет или с момента создания, в зависимости от того, что наступит раньше. Но из них энергетические КЭФ составляют почти половину (48%). Эти двое сейчас особенно опасны.

Подход GGN звучит обнадеживающе, но в нем есть скрытые риски

Давайте начнем с GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), который может привлечь ваше внимание своими 10% дивидендами (и ежемесячными выплатами). Но хотя название фонда может звучать так, как будто вы получаете диверсифицированный портфель ресурсного сектора, включая средства защиты от инфляции, такие как золото, реальность такова, что GGN в основном фокусируется на буровых компаниях, таких как ExxonMobil
XOM
(ХОМ) и шеврон
CVX
(CVX
CVX
). Инвестиции в энергетику повлияли на его долгосрочную эффективность..

Даже в 2022 году, когда запасы нефти резко выросли, GGN прибавила всего 4%. Это веская причина не обманываться доходностью фонда в 10%, но она не единственная, потому что высокая доходность маскирует тот факт, что фонд сократил выплаты на 79% за всю свою историю!

Очевидно, что если вы оптимистично смотрите на нефть, GGN не где вы хотите быть, даже если его скидка 6.3% к NAV выглядит хорошей сделкой (раньше у него были большие скидки, а сейчас у других энергетических фондов они больше).

Выплаты этого CEF находятся на нисходящем слайде

Еще одним маслом CEF, которого следует избегать, является BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), один из старейших энергетических CEF. Его дисконт в 12.7% является отличным аргументом в пользу продажи, даже если его дивиденды в размере 5.8% не так высоки, как доходность многих других CEF. Но компенсирует ли BGR это надежной выплатой?

Мало того, что дивиденды были сокращены в долгосрочной перспективе, BGR отстал от энергетического сектора более чем наполовину.

Серебряная подкладка? BGR показывает лучшие результаты на бычьем рынке энергии, чем GGN: на момент написания этой статьи он вырос на 33.7% в 2022 году, что намного больше, чем 4%-ная доходность GGN за тот же период. Но BGR по-прежнему сильно отстает от энергетического сектора как в этом году, так и в долгосрочной перспективе, что указывает на то, что он не обновил свой подход к энергетическим рынкам в соответствии с тем, что работает в современном мире.

Как уже упоминалось, энергетические CEF могут быть хорошей краткосрочной сделкой, но два вышеупомянутых явно инвестируют в энергетические потребности вчера, а не завтра. Пока мы не увидим энергетический CEF с более разумным подходом, инвестирующим в ископаемое топливо. и возобновляемые источники энергии там, где есть ценность, а также пытаются минимизировать волатильность, есть лучшие варианты CEF для повышения и устойчивых дивидендов.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет