Не ожидайте роста фондового рынка в 2022 году, если Федеральная резервная система будет придерживаться своей позиции в отношении повышения ставок и ужесточения общих финансовых условий, говорит Кайл Басс, основатель и главный инвестиционный директор Hayman Capital Management.
«Учитывая процентные ставки одновременно с ужесточением количественных показателей, фондовый рынок не может расти в этом году — он, вероятно, будет довольно агрессивно падать, если они будут придерживаться этого плана», — сказал Басс в интервью CNBC в четверг ближе к вечеру.
«Я думаю, — сказал менеджер хедж-фонда, — им придется отказаться от этого плана, как только они начнут поход».
Комментарий Басса представляет собой промышленный индекс Доу-Джонса.
DJIA,
индекс S&P 500
SPX,
и индекс Nasdaq Composite
КОМП,
попал под давление в конце дня, и 10-летние казначейские облигации
TMUBMUSD10Y,
привлекли заявки, увеличив доходность эталонных облигаций, раньше цены на все, от ипотечных кредитов до автокредитов, снижались в течение дня и в течение недели.
См.: Плохие новости для покупателей жилья: ипотечные ставки взлетели до самого высокого уровня с марта 2020 года.
В четверг показатель оптовой инфляции — индекс цен производителей — снизился, но все еще удерживался на уровне около 9.7% в годовом исчислении по сравнению с почти 40-летним максимумом в 9.8% в предыдущем месяце. Отчет PPI был опубликован на следующий день после того, как индекс потребительских цен за декабрь показал общий уровень инфляции в годовом исчислении, который также вырос на 40-летний максимум в 7%.
Движения инфляции, даже если последние данные свидетельствуют о том, что ценовое давление может достичь пика, вынуждают Федеральную резервную систему быстро ужесточить финансовые условия, чтобы смягчить нарастание инфляции.
Экономисты Deutsche Bank DB ожидают четырех повышений процентных ставок в 2022 году, начиная с марта, в то время как экономисты Goldman Sachs Group Inc. GS повысили свой прогноз повышения ставок в 2022 году с трех до четырех.
Во время слушаний по утверждению перед финансовой комиссией Сената управляющий ФРС Лаэль Брейнард, назначенный президентом Джо Байденом на пост № 2 в ФРС, заявил, что Федеральный комитет по открытым рынкам, устанавливающий ставки, «спрогнозировал несколько повышений в течение год."
Читайте: Лаэль Брейнард говорит, что инфляция «слишком высока». ФРС будет работать над его снижением.
А также: Уходящий в отставку чиновник ФРС Кларида придерживается своего мнения и говорит, что инфляция окажется «преходящей»
Повышение базовых процентных ставок произойдет после того, как ФРС завершит свертывание покупок активов, и может произойти, когда она сократит свой портфель активов почти на 9 триллионов долларов, накопленный для поддержки рынка в разгар вызванных пандемией сбоев, которые начались всерьез назад. в марте 2020 года.
«Мы сможем сделать это, как только покупка активов будет прекращена. И нам просто нужно будет посмотреть, какие данные потребуются в течение года», — сказал Брейнард Банковскому комитету Сената в четверг.
Ожидается, что все это послужит сдерживающим фактором для ряда спекулятивных активов, поскольку более высокие ставки приводят к более высоким затратам по займам и могут подорвать будущие доходы компаний, например, технологических.
См.: Почему падение доллара сигнализирует о том, что «рынки находятся в стране чудес» из-за инфляции и ФРС
Со своей стороны, Басс видит, что рынок сталкивается со значительными проблемами, и сомневается, что у центрального банка будет достаточно убежденности для существенного повышения ставок, не оказывая сопротивления рынкам.
Басс широко известен как часто медвежий управляющий хедж-фондом, который крупно выиграл во время мирового финансового кризиса, а также сосредоточился на экономических событиях на азиатских рынках.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- фонд-хончо-кайл-бас-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo