По словам стратега, в экономике возникает новый суперцикл, и именно эти акции выиграют.

«Мягкая рецессия не устранит текущую нехватку рабочих и не изменит баланс сил обратно в пользу капитала. Центральные банки не могут стоять на пути структурных сдвигов, таких как деглобализация, изменение климата и «экономика военного времени», — говорит Перкинс, который ранее работал в Казначействе Великобритании и был экономистом в ABN Amro.

Что это значит? В краткосрочной перспективе как быки, так и медведи будут разочарованы, с дальнейшими колебаниями как в облигациях, так и в акциях, поскольку инфляционно-дефляционный маятник качается. Однако в конечном итоге долгосрочные процентные ставки будут выше, и центральные банки будут бороться за то, чтобы удержать инфляцию на уровне ниже 3%, а не ниже целевого уровня в 2%, говорит Перкинс.

«С постоянно более высокими процентными ставками инвесторы больше не смогут полагаться на постоянное изменение рейтингов всех других классов активов, особенно долгосрочных акций, таких как акции технологических компаний США. 2020-е потребуют более проницательного подхода к распределению активов», — говорит он.

Бенефициарами станут компании с материальными активами — реальная экономика, так сказать. По его словам, в экономике с высоким давлением существует премия за дефицит физических активов, неопределенность в отношении будущих доходов и меньшая выгода от финансового инжиниринга. В эпоху деглобализации нематериальные активы потеряют свою привлекательность.

«Инвесторам следует стремиться к «осязаемым активам», таким как сырьевые товары, недвижимость и многим традиционным «стоимостным» частям фондового рынка, которые, скорее всего, выиграют от этого перехода», — говорит Перкинс.

Варианты	Победители
Более высокие процентные ставки	Банки, финансы, здравоохранение
Расходы на инфраструктуру	Промышленность, материалы, товары
Нехватка структурной энергии	Энергия, товары
Расходы на оборону	Оборона, аэрокосмическая промышленность, материалы
Глобальное жилищное возрождение	Банки, материалы, товары
Деглобализация и решоринг	Промышленность, средства производства
Изменение климата	Сырьевые товары, металлы, энергия
Источник: ТС Ломбард

Рынки

Американские фондовые фьючерсы
ES00,
+ 0.09%

NQ00,
+ 0.18%
блуждал перед открытым. Фьючерсы на сырую нефть
кл.1,
+ 0.78%
авансовые, а доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.117%
остался выше 3%.

Жужжание

Календарь экономических показателей включает заказы на товары длительного пользования, которые не оправдали ожиданий значительного роста. В 10:XNUMX по восточному времени будет опубликован отчет о незавершенных продажах жилья. Также будет опубликована более техническая предварительная контрольная версия опроса предприятий, которая покажет, насколько хорошо Министерство труда справилось с измерением роста рабочих мест.

Nordstrom
ЮВН,
-18.85%
акции настроены на скольжение после ритейлер понизил прогноз на год. Городские экипировщики
УРБН,
+ 2.01%
также сообщила о сложном квартале, и строитель домов Toll Brothers
ТОЛ,
+ 1.38%
снизил план поставок.

После закрытия выходят большие отчеты о доходах, когда технологические компании, включая Salesforce.com,
CRM,
+ 2.38%
и нвидия
НВДА,
-0.11%
сообщить о результатах. Фонды ARK Кэти Вуд продал акции Nvidia впереди результатов.

Сток мемов Bed Bath & Beyond
БББИ,
+ 12.19%
нашел источник финансирования по кредитной сделке, The Wall Street Journal сообщил, со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

Ожидается, что Белый дом представит план сокращения студенческого долга в размере 10,000 125,000 долларов до тех, кто зарабатывает менее XNUMX XNUMX долларов.

Об этом заявил президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари. ФРС нужно продолжать ужесточать процентную ставкуs.

Лучший из Интернета

В смену после Фукусимы, Япония планирует строительство новых атомных электростанций.

Ассоциация рынок складской недвижимости возвращается обратно на Землю.

Эта некоммерческая организация стремление купить дома до того, как это сделают инвесторы.

Лучшие тикеры

Вот самые активные тикеры фондового рынка на MarketWatch по состоянию на 6 часов утра по восточному времени.

График

Прямо сейчас большой вопрос на рынках заключается в том, было ли этим летом ралли медвежьего рынка или возник новый бычий рынок. Юрриен Тиммер, директор по глобальной стратегии Fidelity Investments, говорит, что если это новый бычий рынок, то пока он выглядит довольно средним с точки зрения как продолжительности, так и масштаба.

Случайное чтение

НАСА предоставило «звук» черной дыры.

Австралия, популяризировавшая тосты с авокадо, теперь слишком много авокадо.

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его один раз на ваш электронный ящик. Электронная версия будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.