История закулисной сделки Сэма Бэнкмана-Фрида с Binance CZ

Возможно, мы никогда не узнаем, насколько близка была крипто-империя Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF) к краху, или какой побочный ущерб был бы нанесен отрасли, но мы знаем основные риски в игре. И, к сожалению, это те же проблемы, для решения которых Биткойн был создан более десяти лет назад: финансовая эгоистичность, человеческая гордыня и непрозрачные рынки.

Что только что произошло: Binance, крупнейшая в мире криптобиржа по объему, согласился купить конкурента сначала он взрастил, а затем почти погубил FTX. Генеральный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао подтвердил сделку в Твиттере, заявив, что две биржи подписали не имеющее обязательной силы письмо о намерениях.

Эта статья взята из The Node, ежедневного обзора самых важных историй в области блокчейна и криптовалют на CoinDesk. Вы можете подписаться, чтобы получить полную рассылка здесь.

Сделка, которая все еще находится в процессе комплексной проверки и не завершена, является временной мерой для спасения биржи криптовалют SBF от неплатежеспособности. Скорее всего, это успокоит рынки, которые были потрясены публичным расколом между двумя крипто-титанами, настолько известными, что просто называли свои инициалы.

Это стремительное падение для SBF — когда-то любимого мальчика с плаката криптовалюты, который расклеивал имя своей биржи на стадионах и позировал для глянцевых журналов — которого всего несколько месяцев назад рекламировали как «JP Morgan» криптовалюты за его усилия по поддержке обанкротившихся блокчейн-компаний как БлокФай.

«Вещи прошли полный круг, и первый и последний инвесторы FTX.com одинаковы: мы пришли к соглашению о стратегической сделке с Binance для FTX.com (в ожидании DD и т. д.)», — Бэнкман-Фрид. чирикнул Вторник, используя сокращение для «должной осмотрительности».

Придерживаясь мотива полного круга, стоит отметить, что SBF всегда рассматривал блокчейн больше как средство для достижения цели. Он вошел в криптовалюту через несколько лет в качестве кванта на Джейн Стрит с заявленной целью заработать как можно больше денег, чтобы получить как можно большее влияние. Это был бы прекрасный менталитет в криптографии, если бы SBF проявлял явную любовь к инструментам и протоколам, которые сделали его богатым.

История продолжается

Вместо этого SBF, политический мега-донор, который потратил 50 миллионов долларов во время последнего избирательного цикла в США, использовал свое влияние, чтобы протолкнуть правила, которые раздражали его клиентов и конкурентов. Он был активным сторонником DCCPA законопроект, который создаст систему лицензирования, подобную брокерской, для децентрализованных финансов и будет выступать против финансовой конфиденциальности.

Вот что он сказал публично. Для CZ большую озабоченность вызвало то, что было сказано за закрытыми дверями: «[Мы] не будем поддерживать людей, которые за их спиной лоббируют интересы других игроков отрасли», — написал генеральный директор Binance в Твиттере в эти выходные. Это была попытка CZ быть "прозрачный," сказал он, объясняя крупную сделку на сумму более 500 миллионов долларов в токенах FTT на Binance сделал накануне.

Он объявил, что Binance будет продавать эти токены на открытом рынке, и провел тревожное сравнение с LUNA, еще одним проектом, который Binance рано поддержала. позже рухнул после банковского бегства. CZ воспользовалась моментом, вызванным неопределенностью рынка, после того, как Alameda Research финансы были слиты в CoinDesk.

Связи между FTX и ее дочерней фирмой, хедж-фондом Alameda, исторически были неясными, за исключением того, что обе они были основаны SBF. Утечка финансового отчета показала, что большая часть активов Аламеды была неликвидные или заблокированные альткоины – многие из которых были связаны с SBF, включая FTT, SOL и SRM (токен с децентрализованной биржи Serum соучредитель Бэнкман-Фрид).

Прочитайте больше: Солана-Фолс и центры спекуляций на ссылках на FTX Сэма Бэнкмана-Фрида, Аламеда

«Alameda никогда не сможет обналичить значительную часть FTT, чтобы погасить свои долги», — Майк Бургерсбург, независимый рыночный аналитик Dirty Bubble Media, который рано назвал крах Terra/LUNA, Сказал.

Набеги на банки могут быть самоисполняющиеся пророчества. Хотя несколько аналитиков заявили, что маловероятно, что FTX или Alameda столкнутся с маржин-коллом, инвесторы начали вытягивание средств, опасаясь, что их капитал будет заблокирован в процедуре банкротства, как в случае с необанками Цельсия и Voyager Digital.

Bankman-Fried и генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон сделали все возможное, чтобы успокоить нервы инвесторов, предложив смягчить резкую распродажу FTT, предложив CZ. $ 22 за токен. Эллисон сказал, что в просочившемся финансовом документе не учитываются еще 10 миллиардов долларов, которые якобы были у Аламеды, в то время как SBF заявил, что средства клиентов были «надежны» и никогда не повторно ипотечный в другие крипто-сделки.

Ончейн-аналитика показала более тревожную историю. Стейблкоины и другие активы уходили с FTX. До того, как сегодня было объявлено о выкупе Binance, трейдеры вытащил все биткойны По данным Coinglass, FTX ушла с платформы. Аламеда разблокировала средства с различных платформ DeFi для отправки ETH на FTX, казалось бы, не заботясь о высоких комиссиях за снятие средств.

Пользователи FTX начали писать в Твиттере о задержках с выводом средств с платформы, а BitDAO спросил Alameda, чтобы доказать, что она все еще владеет 100 миллионами токенов BIT, которые торговая фирма приобрела в ноябре прошлого года, и начала голосовать за разгрузку 3.36 миллиона токенов FTT, заработанных BitDAO в этой сделке.

На протяжении всего этого процесса отраслевые обозреватели упрекали SBF в непрозрачности биржи и призывали его предоставить доказательства наличия резервов как для FTX, так и для Alameda. «Критики отмечают, что спрашивать не о чем, учитывая недавнее заявление SBF о необходимости большего регулирования и лучшего управления в криптовалюте», — Джефф Джон Робертс из Fortune. писал.

Вчера стало ясно, что Binance отвергать SBF предлагает продавать свои токены FTT без рецепта, чтобы свести к минимуму распродажу. Вместо этого он будет держать эти активы — плод того, что CZ назвал «разводом», — как Дамоклов меч. Криптовалюты Bellwether, такие как BTC и ETH, торгующийся вчера в боковом диапазоне, начал снижаться в ходе ночных торгов.

Было ясно, что заражение будет серьезным, если империя SBF падет. Криптовалюта запутана в замысловатые узлы, и как только она рассыплется, вся экосистема может развалиться — как после крах хедж-фонда Three Arrows Capital. Стейблкоин под названием «Волшебные интернет-деньги» (MIM), капитализированный в основном за счет FTT, потерял свою популярность. привязка к доллару.

См. также: Генеральный директор Binance Чжао рассматривает возможность покупки банков: отчет

По крайней мере, с открытыми финансовыми системами, такими как MIM, инвесторы знали, по какой цене они будут ликвидированы. FTX — это черный ящик, и у людей есть только та информация, которую SBF решила раскрыть. Многие начали читать ретвиты Bankman-Fried о неподтвержденных аирдропах для пользователей FTX, которые держали свои капиталы на бирже, как признаки отчаяния.

«[R]независимо от того, как это закончится, это еще один удар по отрасли (и финансовым учреждениям в целом) просто из-за отсутствия добровольной прозрачности, но это еще одна гигантская галочка для прозрачности данных блокчейна и опытных исследователей, обученных раскрывать , читайте и интерпретируйте эти данные», — сказал Джефф Дорман, главный инвестиционный директор криптовалютного хедж-фонда Arca.

И так, мы вернулись к началу. Не должно вызывать облегчения то, что SBF и CZ, по-видимому, смогли прийти к соглашению. Это просто еще одна закулисная сделка.