Летнее ралли фондового рынка закончилось, и инвесторы должны готовиться к тяжелому сентябрю

Верхняя строка

Летнее ралли фондового рынка, похоже, сошло на нет после резкого падения в августе, и эксперты предупреждают, что инвесторам следует ожидать большей волатильности в сентябре, который исторически является худшим месяцем для рынка, особенно когда акции уже упали за год.

Ключевые факты

Акции с трудом начали сентябрь на позитивной ноте в четверг, снизившись с прошлой недели, так как инвесторы беспокоятся о ужесточении денежно-кредитной политики, а Федеральная резервная система, как ожидается, продолжит агрессивно повышать процентные ставки в следующем году.

После резкого падения в августе, когда все три основных индекса потеряли более 4%, эксперты теперь предупреждают о дальнейших потерях, учитывая, что сентябрь исторически был ужасным месяцем для рынков.

«Хотя август никогда не бывает месяцем для волнений, как известно большинству инвесторов, сентябрь исторически был еще хуже», со средним снижением S&P 0.42 на 500%, начиная с 1928 года, согласно примечанию Bespoke Investment Group.

Это может быть особенно «тяжелый месяц», учитывая сочетание «пиковой воинственности со стороны ФРС и разочаровывающе медленных темпов остывания инфляции», — прогнозирует Джеффри Бухбиндер, главный стратег по акциям LPL Financial.

Более того, согласно Bespoke, негативные сезонные эффекты сентября как худшего месяца для рынка «усугубляются», когда индекс уже снижается за год.

В те годы, когда рынок падал до конца августа, S&P 500 в среднем падал на 3.4% в сентябре, но когда индекс повышался в течение года в преддверии сентября, он в конечном итоге оставался неизменным в течение месяца. фирма.

На что обращать внимание:

«Инвесторы, естественно, могут стремиться к восстановлению после слабого августа, но история показывает, что слабость с начала года порождает слабость в сентябре», — отмечает Bespoke. Заглядывая вперед до конца года, исторические данные показывают, что фондовый рынок может продолжать переживать тяжелые времена. Когда S&P 500 падал в сентябре, индекс в среднем терял 1.2% в оставшуюся часть года по сравнению с ростом на 3.3%, когда он вступал в сентябрь с прибылью, согласно данным фирмы.

Важная цитата:

«Кажется, большая часть Уолл-стрит считает, что сентябрь будет месяцем, который мы не захотим вспоминать», поскольку до «ключевого» отчета по инфляции и следующего заседания Федеральной резервной системы по вопросам политики остается всего несколько недель, отмечает Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик. в Оанде. Последние наборы экономических данных США, в том числе более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости, все подтвердили ястребиную позицию ФРС, при этом центральный банк, вероятно, продолжит агрессивно повышать ставки, добавляет он. «Если экономика останется устойчивой в течение следующих нескольких месяцев», инвесторы, вероятно, поверят, что ФРС «не прекратит ужесточение в конце года».

Ключевой фон:

Этим летом акции несколько восстановились, что многие эксперты назвали «учебникралли медвежьего рынка. После жесткой распродажи в первой половине 2022 года S&P 500 перешел на медвежий рынок и достиг минимума в середине июня, упав за год на 23%. Базовый индекс вырос на целых 17% по сравнению с июньским минимумом на фоне надежд на то, что инфляция, возможно, наконец-то достигла пика, хотя с тех пор этот оптимизм угас, особенно после симпозиума в Джексон-Хоуле на прошлой неделе, где Пауэлл повторил агрессивный план ужесточения денежно-кредитной политики.

Дальнейшее чтение:

Акции начинают сентябрь с больших потерь (Forbes)

Dow упал на 300 пунктов, доходность по облигациям резко выросла, поскольку инвесторы делают ставку на дальнейшее повышение ставок (Forbes)

Эксперты рынка прогнозируют дальнейшую волатильность, поскольку повышение ставок ФРС оставляет «мало места» для мягкой посадки (Forbes)

Распродажа на фондовом рынке продолжается, поскольку инвесторы беспокоятся о повышении процентных ставок (Forbes)